苹果三大产品线砍单传闻吓懵A股产业链立讯精密首当其冲尾盘跌停

　　21世纪经济报道记者张赛男上海报道
　　苹果砍单传闻再度吓懵A股果链板块。
　　1月4日，A股苹果概念股一路走低，果链三巨头之一的立讯精密跌停，东山精密跌幅超过9，环旭电子、鹏鼎控股、长盈精密、欣旺达、德赛电池等跌幅超过3。
　　消息面上，有媒体报道称，由于需求低迷，苹果已经要求供应商在今年第一季度减少生产AirPods、MacBook和AppleWatch系列的零部件。
　　自去年下半年以来，先是iPhone14普通版缩减订单的消息不断，后歌尔股份被砍苹果蓝牙耳机订单，苹果下游需求面临挑战。
　　受此消息影响，苹果总市值跌破2万亿美元，当地时间1月3日，苹果（AAPL）收报125。07美元，跌幅3。74，市值1。99万亿美元，市值一夜蒸发773亿美元（约5345亿元人民币）。
　　砍单消息不断
　　自去年苹果发布新机以来，相关的砍单传闻就没有断过。
　　最先是iPhone14发售遇冷。相比iPhone13，由于iPhone14几乎没有升级，芯片仍沿用A15，外观也未有明显改变，小幅度升级显然很难满足消费者的使用体验，被市场认为是清库存。
　　由此，砍单iPhone14普通版加单高端版的消息在供应链流传。天风证券分析师郭明錤曾在去年9月份指出，由于iPhone14Pro的需求强劲，苹果已要求鸿海将iPhone14的生产线切换到iPhone14Pro机型，相当于将第四季度iPhone14Pro出货量预测提升10左右。
　　屋漏偏逢连夜雨，虽然iPhone14高端版需求强劲，供应端却面临挑战。
　　11月，疫情影响了郑州生产iPhone14Pro和iPhone14ProMax的工厂，富士康郑州园区是目前全球iPhone的最大生产基地，有分析人士指出，预计全球iPhone8至10的产能受影响。
　　无独有偶，同样在11月，歌尔股份被砍苹果耳机订单，并导致全年业绩大修。最新预告显示，歌尔股份2022年实现净利润17。1亿元21。4亿元，比上年同期降低5060，预计实现扣非净利润15。3亿元19。2亿元，比上年同期降低5060。公司披露了境外某大客户的暂停生产其一款智能声学整机产品的事项，此次苹果砍单影响歌尔净利润逾20亿元。
　　直至12月，消费电子市场的整体不乐观情绪传导到苹果链条。21世纪经济报道记者此前报道指出，多家手机关键零部件供应商普遍看淡明年的智能手机市场，市场对苹果的销量预期已相对坚挺。但受产能影响，四季度苹果手机的销量仍不容乐观。
　　知名机构摩根士丹利曾在去年12月再次下调苹果iPhone的2022年第四季度发货量预测，并预计苹果当季营收也会因此受到影响，可能同比下滑3。更有苹果关键供应商村田预警，苹果或会进一步削减订单。
　　如今来看，前述的种种事项不过是苹果砍单前奏。最新报道显示，此番砍单已波及到苹果其他三大产品线：AirPods、AppleWatch和MacBook。
　　在苹果的硬件产品线中，AirPods、MacBook和AppleWatch的营收虽然不能同iPhone相比，但作为苹果硬件产品线，也是重要的营收来源。
　　在苹果2022财年第四财季，Mac产品线营收115。08亿美元，同比增长明显，包括AirPods、AppleWatch在内的可穿戴设备、智能家居及配件业务营收96。5亿美元，同比也增长近10。
　　iPhone、AirPods、AppleWatch、MacBook是苹果目前最重要的四大硬件产品，如今，四大产品线或都面临砍单风险，凸显全球消费电子产品的需求困境。
　　A股产业链受影响
　　从苹果手机砍单到其他三大产品全面砍单，对A股产业链的影响不言而喻。
　　立讯精密首当其冲。AirPods的主要代工商有立讯精密、歌尔股份，此前歌尔股份被指砍单，订单或流向立讯精密，市场普遍认为将利好后者。但如果AirPods面临整体缩减订单，立讯精密的日子也不好过。
　　此外，立讯精密此前通过收购纬创在中国大陆的两家公司，切入苹果新机组装业务，苹果成为其重要的业务来源。数据显示，立讯精密2021年来自第一大客户的收入占总营收的比重达74。
　　面对砍单传闻，1月4日，立讯精密回应称，目前没有可透露的消息，公司不对具体客户、具体产品发表评论，如果有消息将会以公告形式披露。
　　东山精密的跌幅也较大，其主营业务为电子电路、光电显示和精密制造。公司主要产品包括电子电路产品、触控面板及液晶显示模组、LED显示器件、精密组件产品。
　　公开信息显示，东山精密是iPhone、Watch、Airpods等高端消费电子产品FPC核心供应商之一。此外，iPad传感及交互方式演进向智能手机看齐，AppleWatch功能模块加载，均将增加FPC价值量和设计难度，其FPC业务曾被认为进一步拓展。苹果砍单面的扩大，将影响到其相关业务。
　　1月4日，东山精密董秘办人士表示并不清楚苹果砍单的相关情况，目前还在核实。
　　股价跌幅超6的环旭电子则是苹果SiP（SysteminPackage系统级封装）供应商，是AirPodsPro、AppleWatch等可穿戴设备和物联网设备供应商。
　　鹏鼎控股主要从事各类印制电路板的设计、研发、制造与销售业务。作为国内最大的PCB供应商，鹏鼎控股多年来主要依赖于第一大客户的订单。2018年至2021年，公司第一大客户的营收占比分别为70、66、69、76。
　　公司披露的去年11月份营业收入简报显示，公司2022年11月份合并营业收入约为人民币32。51亿元，较去年同期的合并营收减少23。对此，公司曾表示是受疫情影响，位于河南省的苹果代工厂产能降低，直接导致了此次公司11月份营收受到影响。
　　从当前的市场反应来看，由于苹果砍单波及产品线的扩大，受影响的A股供应链标的正在增加。
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