瑞众人寿获批筹建华夏人寿迎新生

　　来源：经理人传媒旗下《中国保险家》杂志
　　融媒体编辑:朱南南
　　瑞众人寿获批筹建 华夏人寿迎＂新生＂
　　被接管两年半后，明天系旗下险企华夏人寿的处置路径得以清晰。
　　近日，《中国银行保险报》援引银保监会有关部门负责人披露，华夏人寿目前经营稳定，将筹建瑞众人寿保险公司（以下简称＂瑞众人寿）全面承接华夏人寿。
　　这也意味着曾一路衔枚疾进的＂黑马＂将退出历史舞台。不可否认，在保险业规模扩张周期，华夏人寿充满着＂传奇＂色彩。而风险处置告一段落后，在效率提升的新周期，华夏人寿会老树发新芽迎来安分的新征程吗？
　　变身瑞众人寿
　　2020年7月17日，银保监会宣布对明天旗下四家保险公司华夏人寿、易安财险、天安财险、天安人寿实施一年接管。一年后，再次公告延长接管期限，自2021年7月17日起至2022年7月17日止。
　　但接管期结束后，作为＂明天系＂后期主要融资工具的华夏人寿、天安人寿，相关处置方案却并未公布，牵动市场关注。
　　命途虽待揭晓，却迎来高管团队的变动。2022年7月18日，银保监会宣布托管组的4名市场人士获批华夏人寿的高管资格，其中赵松来任华夏人寿总经理、田今朝任华夏人寿总精算师、李英建任华夏人寿副总经理、李路任华夏人寿监事。
　　管理层是企业经营的关键，其变动往往被视为企业发展方向和战略的风向标，故而有声音认为国寿系公司或将接盘华夏人寿。但至此未有后续。
　　时隔半年，华夏人寿处置方案的靴子终于落地。
　　根据《中国银行保险报》报道，近日银保监会有关部门负责人披露了华夏人寿风险处置进展情况。该负责人表示，华夏人寿目前经营稳定，银保监会已批准保险保障基金公司和其他投资人共同筹建瑞众人寿保险公司。
　　该负责人还表示，新公司获批筹建，标志着华夏人寿风险处置工作取得阶段性成果。新公司设立后，将依法受让华夏人寿资产负债，承接机构网点及人员，全面履行保险合同义务，切实保护保险消费者及各有关方面合法权益。
　　这意味着困扰着华夏人寿许久的公司治理和经营风险或化解，而华夏人寿也将退出历史舞台。
　　辉煌与回落
　　2006年12月30日，在中国保险业改革发展的大潮中，华夏人寿在北京成立。
　　据华夏人寿官网简介，华夏人寿注册资本金153亿元，总部设在北京，目前设有24家直属分公司,分支机构合计673家（含筹），人力规模近18万人。截至2023年1月底，公司累计总保费442.3亿元，市场排名第五。
　　2006年，国务院出台了《关于保险业改革发展的若干意见》，强调＂保险业是金融业及中国社会保障制度的重要组成部分，对发展稳定和谐的社会有着重要作用＂，政策松绑下也拉开了保险行业扩容的序幕。
　　华夏人寿便是其中一家。不过在众多新成立的民营中小险企中，华夏人寿是最出圈的一个。
　　2012年大资管时代正式来临，金融行业特别是保险行业投资渠道被放开。政策大松绑和市场化改革的推动之下，保险业掀起＂资产驱动负债＂模式的热潮。负债端产品费率的放行，资产端投资领域松绑，华夏人寿在资产驱动负债模式下成为保险市场的＂黑马＂，一路衔枚疾进，打破了寿险行业固有的＂老六家＂头部优势。
　　根据华夏人寿对外发布的《2021年度社会责任报告》显示，公司的总保费收入从2012年的86亿元、市场排名第十四，至2015年突破1000亿元至1577亿元、市场排名第四；2018年又突破2000亿元至2306亿元；2019年华夏人寿保费收入至顶峰2679亿元。
　　但是纵观其十余年发展历程，却是华夏人寿激进投资频频踩雷、违规关联交易等问题频频见诸报端。
　　根据媒体报道可以发现，激进的投资理念以及＂大投行+并购＂的投资模式导致华夏人寿在*ST勤上、*ST同洲、延安必康及地产类公司股权等的投资上被深度套牢（参见《经理人》杂志全媒体此前报道《华夏人寿坎坷投资路》）。
　　与此同时，近年来在保险姓保和回归主业成为主基调之下，＂资产驱动负债＂模式沦落，险企迫切转型，亟待重塑。华夏人寿也不得不进行业务结构调整，在高歌猛进中回落，并面临盈利下滑。
　　2019年，华夏人寿保费收入达到顶峰2679亿元后，2020年、2021年略有回调，总保费收入分别为2565亿元、2549亿。而净利润在2017年达到40.77亿元最高水平后，亦开始走下坡路，2018年净利润同比下降23.05%至31.37亿元，2019年同比继续下滑77.16%至7.16亿元（自接管后未再披露财务数据）。
　　面对行业关键转型的阵痛周期以及自身沉重的历史包袱，风险处置落地后的华夏人寿下一步其转型如何落地，还是未知数，《经理人》杂志全媒体持续保持关注。
　　整治险企关联交易
　　华夏人寿风险处置工作取得阶段性成果，可被视为近年来监管部门严查险企资金运用关联交易的工作注脚之一。
　　近年来随着广开牌照之路，越来越多的资本进入金融业，尤其是现金流充裕而持续的保险业，但如过江之鲫的各路资本中，不乏将保险公司视为融资平台和＂提款机＂者。
　　梳理被接管的银行保险机构，其中最具典型代表就是包含华夏人寿在内的＂明天系＂险企。作为＂明天系＂后期主要融资平台，华夏人寿被接管的主要原因在于被违规占款、资不抵债。
　　根据银保监会信息，华夏人寿等四家保险机构存在违反《保险法》的经营行为，触发了《保险法》第144条规定的接管条件。《保险法》第144条规定，当保险公司有公司的偿付能力严重不足、违反保险法规定，损害社会公共利益，可能严重危及或者已经严重危及公司的偿付能力等情形之一的，监管机构可以对其实行接管。
　　如此之下，防止银行保险机构大股东及实际控制人通过关联交易进行利益输送或监管套利，将银行保险机构当成＂提款机＂，已成为摆在监管部门面前的一道亟须求解之题。
　　在关联交易强监管之下，2022年以来监管部门动作频频。
　　2022年1月银保监会发布《银行保险机构关联交易管理办法》，将银行、保险、信托等金融机构的关联交易监管纳入了统一的规范体系。2022年5月，银保监会又发布《关于加强保险机构资金运用关联交易监管工作的通知》，强调坚决遏制资金运用违法违规关联交易。
　　在监管部门从制定管理办法、开展专项检查，到系统性提出关联交易监管要求之时，一些法律界和学界人士亦指出，相关具体规则的运用需要在实践中进一步摸索和论证，找到较好的平衡点。