重仓招商银行，我坚持的几个理由

　　招商银行年跌幅33。作为我的重仓股，坦白说，还是有点压力的。
　　我是从2016年开始建仓的，在2019年之前几年加仓比较频繁，属于绝对重仓股。
　　2019年以后这几年分散布局后，每年也会小加一两次，仓位上还是稳居第一重仓。
　　对于最近几个月来，招商银行股价下跌引起的讨论，我也是一直在关注，思考。在此说几点我的看法吧。
　　1、招行股价为什么下跌？
　　往上几年，悲观的2018年，招行跌幅才10。今年一下掉了30，可能一下接受不了，可以理解。
　　但不要下跌了就乱找利空，说是田行长事件什么的，至少这不是主要原因。
　　瞅瞅其他几个关注度高的银行，也跌了不少，难道也是行长出事了？很显然说不通
　　本质问题，还是市场对招行业绩前景的担忧，其他的就当娱乐吃瓜就可。
　　2、逻辑变了没？
　　有的球友说，招商银行之所以大跌，是因为投资的逻辑变了。
　　首先要知道，招行优秀的逻辑，或投资人持股招行的逻辑是啥？
　　是招行因您而变的企业文化，在这一文化的孕育下：
　　1）1995年在国内率先推出一卡通
　　2）2004年提出第一次零售转型提出零售业务，中间业务和中小企业业务作为三大重点业务；全行范围内以理财指标取代存款指标考核。
　　3）2010年首次提出二次转型强调内涵式发展，提高资本效率，贷款风险定，费用效率，价值客户和风控水平。
　　4）2017年明确定位金融科技银行二次转型进入下半场，全面开启数字化转型。
　　这一步步走来，成就了招行零售之王、财富管理大行、金融科技大行。
　　直到现在，这一切是没变的。你可能会说，未来可能变？
　　要知道，小公司靠的是某几个人。大公司，如招行这般体量的，靠的是企业文化，公司制度，前瞻性的战略规划。
　　一个人的离去，不管你是小员工，还是高层，根本影响不到企业的正常经营，和发展方向。
　　对于大伙担心的奉旨让利这件事，如果你过于当回事，那就是太小看银行的盈利能力了。
　　还记得2020年的银行业让利不？哪家银行因为让利，经营出问题了，没有吧！！
　　现实情况是，2020年业绩低增速，2021年业绩就加速了。两年扯平，整体增速并没有降低。
　　对于招行未来的经营战略，投资者担心会变，有点道理，毕竟太优秀了。
　　要我说，大可不必担心。
　　招行也是国企，能一路这么优秀的走来，肯定是得到上头支持，肯定的。
　　如果大环境太差，减费，支持支持倡导的产业，这是可能的。但强行改变经营方针，公司战略，这是不可能的事。
　　对于这个问题，前行长老王同志多次表态，既有战略不会变。
　　还有昨天管理层再次发声，打消投资者顾虑。
　　当然这只是表态，至于投资人信不信那就是另一回事了，我们每个人心中都有答案。只能坐等，一步步验证。
　　3、估值问题
　　估值，一直是被银粉们议论的话题。
　　说招行估值高，这里的高不是绝对估值，或与其他行业龙头比，而是和其他银行股比。
　　凭啥呀？其他银行PB一直是打5折，6折，甚至更低。你招行破净就接受不了，引起这么大骚动。
　　我告诉你，就凭它的赚钱能力。
　　招商银行，2017年净资产回报率16。54，2021年净资产回报率16。96，保持的很稳定。
　　对比行：
　　工商银行2017年，14。35
　　2021年，12。15
　　民生银行2017年，14。03
　　2021年，6。59。
　　这么一对比，就能知道谁才是真正的优质银行，真正为投资人创造价值。
　　要论成长性，招商银行2017年每股收益2。78元，2021年每股收益4。61元。增幅66
　　其他银行，宁波银行为代表的少数几个城商行还可以。其他的，根本没法提。
　　现在的招商银行，市净率1。03，贵不贵？自己去估算下。