西安银行遭股东巨额贷款拖累，年薪221万元董事长郭军在干什么

　　近日，位于陕西省的西安银行（600928。SH）市场化招聘管理人员落定，此次招聘共有四名市场化高管人员入职西安银行，包括两名副行长。银行业分析人士认为，西安银行通过市场化招聘充实高管人员，有助于公司完善公司治理结构，提高管理水平，有助于高质量发展。
　　但综合西安银行上市几年来的发展历程分析，西安银行的高质量的发展目标，能否实现，却是要打一个大大的问号。
　　而实际上，西安银行展现给投资者和市场的却是一副另类面孔：上市仅三年时间，经营业绩就拐头向下，各项指标尽显颓势，而公司在A股的市值，也从上市之初的最高500多亿元，跌到目前的150亿元左右。可以说，当初买入西安银行股票的二级市场投资者，如果中间不认赔出局，坚持持股到现在的，无不伤痕累累，痛不欲生。
　　西安银行为什么会出现如此诡异之局面？笔者认为，纵然这几年受国内经济发展状况以及疫情影响，银行股普遍处于估值修复过程中，但西安银行明显迥异于同行的表现，与公司畸形的治理结构以及股东巨额贷款拖累不无关系。
　　上市三年陷泥潭
　　西安银行成立于1997年，是由原西安市41家城市信用合作社和西安市城市信用合作社联合体以及西安市财政局和西安市飞天科贸公司等九家企业，联合成立的股份制城市商业银行。
　　22年后，西安银行终于迈入了A股门槛。2019年3月1日，以每股4。68元的发行价格登录上海交易所，成为众多上市城商行中的一员，也成为大西北第一家上市的城商行。
　　然而，上市的光鲜劲头还没有过去，西安银行就落入了一年绩优、二年绩平，三年绩差的轮回之中：2022年三季报显示，西安银行的业绩止住了前两年的增长，陷入全面下滑的泥潭，营业收入和净利润双双下降。
　　数据显示，2022年前三季度，西安银行实现营收48。62亿元，同比减少8。39；净利润17。81亿元，同比减少12。2。
　　前三季度，西安银行利息、手续费及佣金收入均出现不同程度下滑。其中，利息净收入41。13亿元，同比减少9，手续费和佣金净收入为3。05亿元，同比减少12。9。
　　2019年，西安银行上市当年是其最高光时刻：当年实现营业收入68。45亿元，增长幅度为14。55，当年净利润26。75亿元，增长了13。27。而到了第二年，即2020年，西安银行即进入滞涨阶段，当年营业收入71。38亿元，仅增长4。27，净利润27。56亿元，较之上一年度，仅3。05。
　　到了2021年底，西安银行经营业绩即进入了持平阶段，当年营业收入72。03亿元，实现净利润27。99亿元，增长幅度分别为0。91和1。73。
　　直至2022年三季度，西安银行露出了庐山真面目，营收和净利全面后撤，令二级市场的投资者后悔莫及。
　　需要说明的是，2022年三季度大部分上市银行的业绩，均实现了不同程度的增长。比如同处中西部的郑州银行，前三季度营业收入和净利润分别为117亿元和34亿元，增长率分别为12。35和2。15；兰州银行前三季度营业收入和净利润分为56。8亿元和13。5亿元，分别增长了4。97和7。37，而成都银行的三季报更为靓丽，营业收入152亿元，净利润68亿元，分别增长了16。1和31。6。
　　真是不比不知道，一比吓一跳。在2022年前三季度大部分上市银行捷报频传的时候，作为刚上市的新锐西安银行，变脸如此之快，不能不引起投资者的警惕。
　　二股东巨额贷款隐风险
　　有人认为，西安银行之所以出现上述窘状，与公司的股东构成和治理结构不无关系。
　　虽然这种观点无法得到确切证实，但西安银行的股东结构确是颇为特殊。一些迹象显示，西安银行当下的二股东，在与西安银行的关联交易中，金额庞大的授信与担保，引起了投资者的担忧，被认为是作风霸蛮。
　　资料显示，目前西安银行的单一大股东为加拿大的丰业银行，持股比例为18。11，而二股东则是本省企业大唐西市文化产业投资集团有限公司（下称大唐西市），持股比例为14。27。此外，西安市国资所属几家公司以及中国烟草总公司陕西省公司等，也位于前几大股东之列。
　　上述与西安银行的关联交易引起投资者担忧的二股东，即是大唐西市。有信息显示，大唐西市隶属于大唐西市集团，实控人为陕西企业家吕建中，该集团业务包括旅游开发、房地产、文化展览等。
　　据介绍，大唐西市入股西安银行是在2014年7月，当时，西安银行大股东中国信达拟出清手中所持的西安银行的股份，共计6。3亿股，大唐西市以22。51亿元，接下这部分股份，合每股价格3。57元。
　　应该说，大唐西市投资西安银行曾经的账面收益非常可观。2019年上市时，发行价格就达到了4。68元，较之5年前入股价格上涨了31。挂牌之后，西安银行二级市场价格曾短暂冲到了13。9元，彼时，大唐西市持股市值高达88亿元，账面盈利65亿元。实在是蔚为大观。
　　但账面的收益兑现遥无定期，大唐西市似乎对资金的苛求又十分迫切。资料显示，截止目前，大唐西市质押了其所持有的西安银行的全部持股6。34亿股，虽中间有过数次质解押，但一直维持着全部质押的态势。
　　而为投资者所关切的是，大唐西市在股份全部质押之后，又与西安银行发生多次关联交易，从西安银行多次获得巨额的资金支持。西安银行对大唐西市的资金支持，并未获得董事会的一致同意，但最终获得了通过。
　　一个显著的案例，在西安银行与大唐西市的关联方西安大唐西市置业有限公司（下称大唐西市置业）进行进行的一笔2。95亿元的信贷合作业务中，加拿大丰业银行的两名董事李勇和陈永健，均投了弃权票。他们认为，该宗合作，需要进一步的理解和判断。
　　上述2。95亿元的信贷业务，期限为三年，担保方式为抵押和保证担保。对于这笔交易，西安银行表示属于日常经营业务，对正常经营活动及财务状况不构成重大影响。
　　据西安银行半年报显示，除了这笔2。95亿元的贷款外，2021年，西安银行分别向大唐西市置业和大唐西市实业有限公司发放了4。9亿元、5。99亿元的贷款。
　　在董事会对上述5。99亿元贷款的审议中，加拿大丰业银行的两名董事，仍然投了弃权票。
　　根据西安银行的公告，该行对于大唐西市及其关联方在2021年用于贷款、银承、保函以及结构化融资和债券投资的额度，总额为16。09亿元，在2022年仍然维持16。9亿元的额度。
　　大唐西市从西安银行取得如此大额的授信额度，其实力到底如何？据西安银行公布的资料显示，大唐西市截止到2021年9月末，资产总额253亿元，净资产139亿元，2021年前三季度营业收入5。12亿元，净利润1。74亿元。
　　上述描述中，有两点需要引起投资者的注意，一是大唐西市背负114亿元的债务，投资者对其债务结构的信息一无所知，所以对其债务风险也无法判断；二是，照此数字推算，大唐西市全年净资产收益率仅为1。67。其盈利能力可见一斑。
　　2015年，大唐西市借壳港股太元集团在香港上市。借壳上市之初，也是轰轰烈烈鲜花着锦，先是把艺术品拍卖和移动财经作为主业，后来又将大唐西市实业注入，纳入了26万平方米的总部大楼、艺术品中央商务区以及丝绸路风情街欧洲段等资产，并吸引到港区大佬郑裕彤家族入股。
　　随后的2020年，大唐西市股价曾经达到了7港元左右。但时至今日，大唐西市在港股的走势与西安银行在A股的走势如出一辙，经过2年回调都跌到了历史地步。截止最近，大唐西市收盘价0。65港元，市值为4。34亿港元。
　　如此一个大唐西市，怎能不令投资者担忧？
　　即便如此，西安银行对大唐西市的鼎力支持仍一如既往。这是慑于大唐西市的作风霸蛮，还是有着不为外人道的隐情？
　　另外，据统计，截止到2021年底，西安银行前十大股东共计获得该行授信140亿元左右，而西安银行2021年贷款总额也才1800亿元左右。毋庸置疑，股东阵营的巨额贷款，已经对西安银行形成拖累。
　　董事长和管理层为什么沉默？
　　如前所述，西安银行当前的第一大股东为加拿大丰业银行，持股8。05亿股，持股比例为18。11，第二大股东大唐西市，持股6。34亿股，持股比例14。27。其他一干股东，均位列它们之后。
　　但西安银行的定期报告中，披露的控股股东也就是实际控制人为当地政府，也就是国资控股。这是为何？
　　乃是位列在后面的西安几家国资企业的股份，加总达到了27。4，远远超过了第一大股东加拿大丰业银行。上述西安当地国资企业在表决上形成一致行动人，实际上就成了控股股东。
　　而既然是控股股东，其在西安银行的话语权如何？我们且看，目前西安银行12名董事中，外部独立董事4名，单一第一大股东加拿大丰业银行2名，大唐西市1名，西安投资控股1名，西安烟草局1名，剩下3名为西安银行高管团队中的董事长、行长和一位副行长。
　　董事长郭军，自2015担任董事长，此前曾在中国工商银行陕西省分行、西安市商业银行、中国人民银行总行任职，年薪221万元。
　　行长梁邦海，历任中国投资银行西安分行行员；国家开发银行陕西分行副处长、处长；国家开发银行西藏分行党委委员、副行长；国家开发银行陕西分行党委委员、副行长；平安银行西安分行党委书记；平安银行总行公司业务高级督导兼银川分行筹备组组长。年薪132万元。
　　另一位本行董事王欣，历任中国工商银行西安市解放路办事处商业信贷科副科长，流动资金信贷科副科长；中国工商银行陕西省分行工商信贷处副主任科员、副处长，公司业务部副总经理，投资银行部总经理；中国工商银行陕西省分行营业部东大街支行行长、党委书记。现任董事、副行长、首席信息官、党委副书记，比亚迪汽车金融有限责任公司副董事长。
　　以上出自西安银行的三位董事，均是从外部空降而来，其身份更类似于频繁跳槽的职业经理人。一般情况下，从国有大行的中层干部，跳到地方城商行，往往能够成为掌门人或跻身核心高层。当然鉴于金融行业的属性，他们的任职资格需要得到监管部门的批准。所以，如果认为他们是代表大股东来履职的，未免有点牵强。
　　我们看到，在审议大唐西市的关联贷款事项上，加拿大丰业银行的董事，有两次均投了弃权票，大唐西市的董事回避表决，而唯一的国资代表即西安投资控股董事长杜岩岫，也投了赞成票，董事长郭军、行长梁邦海以及副行长王欣等三位高管董事，均无异议。
　　由此现象令外界很难判断，谁在控制西安银行？真是有点扑朔迷离。说是大股东加拿大丰业银行，但它只有两个董事席位，且在数次投下弃权票后无法左右董事会的决议；难道是实际控制人在真正的控制？但身为实际控制人的西安当地国资，共8家企业名列股东，也仅有一个董事席位，在重大事项中基本也是人云亦云；高管团队在控制？但高管团队也仅仅占了董事会三个席位，离多数席位的距离还很远。
　　截止最近，西安银行股价在3。55元，较之发行价格下跌了24，其股票市值也从上市之初的最高的610亿元左右，绵绵跌至当前的150亿元左右，在所有城商行中排名倒数第一。这中间计有400多亿元的市值，在这三年被消耗殆尽。
　　当初意气风发的西安银行，陷入如此之境地，时也？运也？人也？这是仁者见仁智者见智的事情，笔者岂能妄议？投资者需要知道的仅两点而已：谁为西安银行当前的局面负责？谁又能为西安银行的未来担起重任？