车载摄像头迎爆发风口！产业链龙头全梳理

　　据工信部第369批《道路机动车辆生产企业及产品公告》变更扩展公示，特斯拉中国产Model Y车型进行了信息变更备案，新版车型改为＂无雷达＂方案，也就是海外Model Y那样的＂纯视觉＂方案。
　　随着自动驾驶等级的不断提高，车载摄像头的数量亦对应增长，同时座舱智能化也将带来更多车内摄像头需求场景，当前主流车型搭载摄像头均在10个左右。
　　车载摄像头作为感知层核心传感器，在ADAS乃至自动驾驶系统中担任不可替代的作用，有望迎来量价齐升机遇。
　　结合ADAS渗透率、车载摄像头搭载方案及价值量测算，预计车载摄像头市场规模2025/2030年将分别达到922/1645亿元，2021-2025年复合年均增长率达19.4%。#汽车#
　　车载摄像头行业概览
　　车载摄像头是汽车之眼，是汽车主动控制功能的信号入口。
　　摄像头最初在汽车上的应用是行车记录仪和倒车影像，近年来随着汽车智能化程度的提高，车载摄像头开始与算法相结合，从而实现从而实现车道偏离预警(LDW)、汽车碰撞预警(FCW)等ADAS功能。
　　按应用领域划分，车载摄像头可分为行车辅助（行车记录仪、高级辅助驾驶系统ADAS与主动安全系统）、驻车辅助（全车环视）与车内人员监控，贯穿行驶到泊车全过程，对摄像头工作时间和温度等方面有较高的要求。#车载摄像头#
　　车载摄像头应用位置：
　　车载摄像头产业链
　　车载摄像头主要由CMOS传感器、光学镜头、音圈马达、模组封装等构成。
　　车载摄像头产业链：
　　光学镜头
　　ADAS摄像头往往需要绑定自动驾驶算法，而镜头是决定摄像头像素的核心。
　　镜头处于车载摄像头的上游环节，涉及镜片加工及组装，据安森美，镜头占成本比重约14%。
　　由于过去车载摄像头对像素要求普遍较低，目前厂商的车载镜头绝大部分均集中在2M以下。#3月财经新势力#
　　随着像素升级，镜头中需要结合的非球面玻璃镜片数量更多，对厂商的技术要求提升。
　　目前8M摄像头需要将多枚非球面玻璃镜片与球面玻璃镜片进行组合，以减小像差，可以调整镜片曲率、直径等，具有较高的技术壁垒。
　　车载市场以低端镜头为主，2021年舜宇光学全球份额高达32%，8M等高端镜头供应商有限。
　　全球出货量居前的车载镜头供应商包括舜宇舜宇光学、麦克赛尔、富士胶片、电产三协、三力士、世高光等。
　　目前国内具有8M高端车载镜头量产能力厂商仅有舜宇光学、联创光电、欧菲光。
　　联创电子在车载镜头领域，与汽车高级辅助安全驾驶算法方案公司Mobileye、英伟达等建立了良好的战略伙伴关系，2017年公司就已成为特斯拉车载镜头的供应商。
　　国内镜头厂家中，联合光电车载摄像头包括220度视场角的车载镜头（全景摄像头镜头）、热成像镜头、舱内检测镜头、前视镜头等，已通过一级供应商基本覆盖全国主流整车厂商及部分一线国际品牌。
　　滤光片
　　红外截止滤光片（IRCF）是高清摄像头的核心组件。
　　红外光进入CIS会导致拍出来的照片模糊重影，IRCF是一种允许可见光通过而截止红外光的滤光片，允许可见光透过，截止或反射红外光，主要手机、相机、车载等成像摄像头领域。
　　不同滤光片作用及应用领域：
　　目前参与IRCF全球竞争的包括水晶光电、五方广电、白金光电、微科光电、星浪光学等厂商。
　　从竞争格局来看，水晶光电是IRCF龙头，市场占有率多年持续稳居第一。其他竞争者包括五方广电、欧菲科技等。
　　车载摄像头模组
　　传统车企对摄像头模组像素要求较低，由Tier1厂商直接封装后出货给OEM。
　　然而随着造车新势力开始布局＂全栈自研＂，选择直接绕过Tier1对接零部件厂商，带来产业链结构重塑。
　　随着像素升级摄像头模组封装技术难度加大，绑定ADAS自动驾驶算法，对镜头及模组光学参数（消热差、焦点等）要求高。
　　尽管目前部分Tier1在自研8M摄像头模组，但镜头厂商承接高端模组业务更具优势。
　　从市场格局来看，目前，车载镜头及摄像模组市场仍然由Tier1厂商主导。
　　在汽车由高级辅助驾驶向自动驾驶发展的路径中，传统Tier1供应商采取小步迭代的方式，通过模块化设计开发与系统集成测试的方式进行汽车电子产品开发，且凭借与主机厂深厚的合作关系占据车载镜头及摄像模组市场的主要地位。
　　博世、大陆、德尔福、麦格纳、采埃孚为代表的Tier1厂商为奥迪、奔驰、吉利、广汽等众多车企提供前视、环视等模组产品；车载镜头厂商客户以Tier1及ADAS算法方案商为主。
　　资料来源：芯八哥、华鑫证券、行行查
　　国内厂商中车载镜头厂商舜宇光学、联创电子具备多年的手机摄像头模组先进封装技术积累和现成的封装设备，已经逐步开始承接车载镜头模组，尤其是8M模组业务已实现量产。
　　未来高端车载摄像头模组份额有望向镜头厂商转移。截至目前，舜宇光学（2020年实现8M摄像头量产并上车极氪001、小鹏G9等）、联创电子（2022年8M模组已量产上车蔚来ET7、ET5等）、欧菲光（8M模组产品也于2022年11月宣布将搭载高合HiPhi Z）。
　　自特斯拉开启了智能驾驶时代后，国内以蔚来、小鹏、理想为代表的造车新势力快速崛起，通过自研自动驾驶系统提升产品竞争力。在自研系统的过程中参与到对感知方案和车载镜头的设计与选择，打造差异化产品。
　　同时，以华为、Mobileye为代表的自动驾驶方案商，以Tier0.5的定位深度参与OEM的产品研发，如华为在北汽极狐车型研发初始直接参与到了整车中智能驾驶、智能座舱、智能电动等多项系统功能的研发，并给予本土供应链更多认证机会。
　　随着汽车智能化技术的快速迭代，造车新势力的崛起以及对供应链本土化的潜在需求将为国产供应商提供弯道超车的机会。
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