昨晚，停贷事件有了新说法

　　大家都知道，始于上周的断供风波，最后基本全网404了。
　　不过还好，舆论的各方终于开始回应了。
　　从周四中午开始，先是包括六大国有银行在内的10家银行不约而同地站出来回应，说断供这事儿涉及的规模较小，总体风险可控。
　　然后，当晚，银保监会出来定调了
　　在强调房住不炒的方针下，要引导金融机构市场化参与风险处置。
　　随后，各大房企纷纷借助媒体之口表态，称涉及停工风险的楼盘项目已经逐渐迎来复工的消息。
　　到了昨晚，银保监会又一次通过官媒发话了
　　这次，不但强调要积极做好保交楼金融服务，还要求银行主动承担社会责任，并且主动参与合理解决资金硬缺口的方案研究。
　　是的，这里提到一个词：硬缺口。
　　遍布全国的烂尾楼，啊，不，停工项目要想真的全面盘活，硬缺口到底有多大，以及，这个缺口，到底会怎么来填呢？
　　我们先粗略估算一下，这轮停贷危机背后，对应了多少停工项目。
　　据之前流传出来的光大银行交流纪要显示，目前出险房企保交楼的套数约为600800万套。
　　如果以每套房源120平米的面积，还剩6070的待施工进度来计算，那么，停工待建的面积为4。326。72亿平
　　这个数字，也与前不久广发地产统计的5亿平停工面积较为接近。
　　那么，这又对应了多大的资金缺口呢？
　　用停工待建的面积乘以2021年末建设工程造价信息网公布的2174元平的平均建安成本（我们取多层、小高层、高层的三者均值）
　　最后，可以推算出来
　　如今，国内房企要想做到保交楼，资金窟窿大概是9393亿1。46万亿元。
　　毕竟，此前就有媒体报道，光是恒大一家开发商要把37个河南当地的项目全部开发完，都要再往里投入423亿元
　　但是，恒大在河南监管账户里面的钱，只有25亿，不到待投入的二十分之一。
　　怎么把钱掰开来弄，都是远远不够的。
　　那么，全国这超万亿的资金窟窿，又是啥概念呢？
　　我们来看一组数字
　　今年第一季度，央行新增的全部金融机构人民币房地产贷款，也不过7790亿元。
　　用大白话来说，要填上这个资金缺口，至少需要央行洋洋洒洒地，对房地产行业定向再放三个月到半年时间的大水。
　　从银保监会最新的表态中，我没有明显感觉到针对房地产行业有大量定向放水的意思。
　　那么，该怎么引导金融机构市场化参与停工项目的风险处置呢？
　　我们推测，首先还是尽量在企业层面解决问题。
　　毕竟，昨晚的表态，一开头就是银行保险机构应配合压实企业、股东等相关各方责任。
　　也就是说，责任还主要是企业和股东的。
　　那么，可以再好好压一压大股东，看看能不能薅些羊毛出来。
　　实在不行，就引入合作企业联合开发。
　　这个企业，可以是优质的国企央企，也可以是新入场的资产管理公司。
　　其实，早在去年底今年初，有关部门就为央国企和爆雷房企牵桥搭线，甚至还授予了优质开发商不少的收并购贷额度。
　　奈何，就像此前我们在《爆雷房企自救路上的大BUG》所写的那般
　　或许是国央企觉得账算不过来，从如今的收成来看，就有点雷声大，雨点小。
　　当然，前不久，我们也屡屡看到信托公司为了兑付产品，被迫下场接盘，成为开发商的身影。
　　以后，在相关出台政策的支持下，房企资产管理公司的风险化解模式，也许会慢慢普及开来。
　　其次，是银行出点血，随后打包成理财产品卖给投资者。
　　毕竟，昨晚银保监会也说了，银行需要做好具备条件的信贷投放，那什么是具备条件呢？还是有很多解释的空间的。
　　但银行不是慈善家，不可能平白无故填这么大的资金窟窿，如果真的必须出钱，那
　　大可以把贷款项目打包成高收益的理财产品转卖给投资者，做做差价嘛。
　　如此这般，就把一个很大的风险，平摊到了大部分人身上。
　　未来各地方发行的城投债，搞不好也会这么操作。
　　最后，如果实在是迫不得已的情况下，也可能向业主伸手要钱，众筹保交楼。
　　嗯这届的业主，真可谓是史上最难的业主了。
　　如今，买房这件事已经成为了360度全方位考察的技术活
　　购房者不但要对开发商、地段、产品烂熟于心，万一资金链断裂后，遇上一个直接摆烂的开发商，也已经有不少购房者被要求众筹的先例了，还美其名曰与项目共克时艰，度过难关。
　　我甚至还看到了这样一个已经被包浆了的段子
　　段子看上去有点好笑，但悲伤的是，我知道好几个项目，购房者为了自救，是真的去工地搬了砖的。
　　当然，让金融机构借钱给开发商，扶持停工项目复工复产，这样操作事实上还是有不少风险点。
　　比如，开发商头顶巨额债务，拿到银行的钱后，怎么避免被执行走？
　　或者，会不会被房企拿去还其他借款？
　　又比如，房子建起来后，没卖出去的商铺、房子、车位要怎么分配？怎么变卖偿还金融机构的钱？
　　所以，此时必须要有一个制度设计，保障各方资金的安全
　　借出去的钱，必须花在该花的地方上，也必须最大程度地拿回来。
　　近日，西安最新发布的关于延期交房增量问题的几点举措，就是一个好的开头
　　虽然从某种程度来看，房企的资金被卡得更死了，但一项目一档案、加强财务核对等政策，还是有值得对外推广和深化拓展的空间。
　　最后，还想多说几句。
　　此前，在美国，银行把房贷发放给购房者后，有专门的金融机构收这类欠条，也就是我们俗称的两房房地美，和房利美。
　　随后，两房创新性地做了一次金融创新，把房屋贷款合同变成理财产品，卖给有钱的投行、保险和基金公司，赚取差价。
　　但后来，由于买房的人还不起钱，这本来共赢的游戏，就玩不下去了，最后，爆发了此后的次贷危机。
　　前车之鉴，不得不防。
　　前两天，央行原行长谈了对当前楼市困境的看法，是这么说的