代销上千只基金的销售机构净资产竟为负值！罚单来了

　　中国基金报记者张燕北
　　监管重拳出击，基金代销机构密集被罚。
　　继电盈基金、乾道基金后，又一家基金销售公司微动利基金被暂停业务。该销售机构在向投资人披露相关信息、基金销售人员考核评价指标体系、财产状况等多个方面存在六项违规行为，公司及总经理被北京证监局出具罚单。而在迄今一周之内，已有至少4家基金销售公司被暂停业务。
　　基金销售江湖马太效应愈演愈烈，第三方基金销售机构更是面临入不敷出窘境。而在强监管之下，独立销售机构正迎来新一轮洗牌。
　　净资产为负值
　　北京微动利基金及其总经理收罚单
　　7月12日，北京证监局发布公告称，经查，北京微动利基金销售有限公司（即北京微动利基金）存在六项违规行为。
　　具体来看，其一，北京微动利基金未定期向投资人主动提供基金保有情况信息、及时提供对其投资决策有重大影响的信息，也未与投资人约定提供相关信息的方式。其二，未在投资人购入基金前向其揭示所购基金的客户维护费水平。
　　其三，前台业务系统不具备提供投资资讯的功能，无法正常展示基金产品信息，未向基金投资人披露客户开户协议等相关文档范本、至少两种投诉处理方式、基金投资人自助服务的相关风险和防范措施等信息。
　　其四，存在未将基金销售保有规模、投资人长期投资收益等纳入基金销售人员考核评价指标体系。
　　其五，公司财务状况较差，净资产为负值，自有资金投资于现金、银行存款、国债、基金等高流动性资产的净值不足2000万元。
　　其六，公司发生实际控制人变更、持有5以上股权的股东质押所持公司股权的情况，均未在5个工作日内向北京证监局备案的情况。
　　天眼查APP显示，微动利现在的股东为北京邦孚力德商务服务有限公司，而后者的股东在2020年10月前为普信资产管理有限公司。但其经过两次股权变更后，股东变成了恒亿（北京）咨询服务有限公司。而作为一家知名的三方财富管理公司，普信资产在2020年已经爆雷，波及客户超过4万人。
　　由于上述六项违反相关规定，北京证监局决定对北京微动利基金采取责令暂停办理相关业务3个月的行政监管措施；并对北京微动利基金总经理季长军采取出具警示函的行政监管措施。
　　这已不是北京证监局近期首次出具基金销售机构罚单。就在此前一天，即7月11日，北京监管局同时对2家基金销售公司及各家总经理出具监管罚单。根据决定书，因多项违规行为，北京监管局责令电盈基金、乾道基金分别暂停办理相关业务12个月、3个月，两家公司总经理曲馨月、董云巍均被出示警示函。
　　代销千只基金
　　基金公司或陆续暂停与其代销合作
　　天眼查信息显示，微动利基金成立于2014年3月，注册资本为2000万，北京邦孚力德商务服务有限公司持有其100的股份。
　　Wind统计显示，截至到2022年7月12日，喜鹊财富已代销1096只公募基金，在全部96家独立基金销售机构中处于中间靠后水平。涉及公募基金机构29家，本月内已新增代销11只。从代销的基金来看，今年新发行的基金有68只（各份额分开统计）。
　　不过，记者注意到，已有基金公司暂停与北京微动利基金的代销合作。今年6月2日，平安基金发布公告，自2022年6月2日起暂停与北京微动利基金销售有限公司等销售机构办理本公司旗下基金的交易。
　　而在今年年初，仍有部分基金公司旗下产品新增喜鹊财富为基金销售机构。根据1月20日中加基金发布的公告，根据中加基金与北京微动利签署的基金销售服务协议，北京微动利自2022年1月24日起本公司旗下部分基金，同日起，中加基金在北京微动利开通旗下部分基金的定期定额投资业务。而在去年底，北信瑞丰基金旗下部分产品增。加微动力基金为代销机构
　　不过可以预见的是，随着此次监管罚单的落地，不久的未来将会有多家基金公司加入解约行列。
　　此前的7月7日，西藏证监局发布公告，喜鹊财富基金销售有限公司在经营管理、内部控制以及信息技术方面涉及多项违规，已被采取责令暂停办理相关业务6个月的监督管理措施。
　　作为独立基金销售机构，该公司已代销公募基金超过1700只。随着业务被叫停，在随后几个交易日内，基金公司陆续暂停与其代销合作。西部利得、东吴、华夏、景顺长城、金信、易方达基金等陆续发布公告暂停喜鹊财富基金销售有限公司办理公司旗下基金的认购、申购、定期定额投资及转换等业务。
　　独立基金销售平台业务暂停后，投资者应该怎么办？据记者了解，一般情况下，对于被暂停相关业务的销售平台客户而言，已通过该基金销售公司购买公司基金的投资者，当前持有基金份额的赎回业务不受影响，对处于封闭运作期的基金，投资者可在相关基金赎回业务开放期内通过基金销售公司办理赎回业务。
　　第三方基金销售加速洗牌
　　针对基金销售违规行为，监管层的惩处力度持续加强。今年以来，至少已有13家基金销售机构遭监管，其中独立基金销售平台为数不少。
　　随着行业大发展和监管趋严，近两年有不少销售机构因在基金销售过程中存在违规行为被罚，其中第三方代销是重灾区。针对基金销售违规行为，监管层的惩处力度持续加强。多家第三方代销机构因违规被暂停业务，更有部分基金销售机构被注销基金销售牌照。
　　业内人士称，就第三方基金销售机构而言，基金销售业务不仅强调专业性，还需要巨大的资金投入，即使只有十多个员工成本，加上系统方面的开资，第三方基金销售机构每年日常开销至少几百万，对于部分缺乏业务的机构而言，盈利收入并不能覆盖成本开支。
　　北京一位基金公司电商人士也坦言，过去几年基金公司和很多家第三方基金销售机构签了代销协议，而事实上，除了头部几家互联网平台，真正能将基金销售业务做起来的机构并不多，基金公司日常工作中与其联系的频率也非常低，在这些小型基金销售渠道的保有量也几乎为零，因此最后决定终止与其合作。
　　上海基金公司某电商部人士表示，加上《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》新规出台之后，进一步完善独立基金销售机构及其股东准入要求，还对基金销售业务许可证设定了3年的有效期，对于未实质开展公募基金销售业务，最近一个会计年度非货币基金销售日均保有量低于5亿元的销售机构，将不得继续从事基金销售业务。这也使得相关机构‘保壳’难度加大。
　　随着准入门槛抬高，监管力度加强，基金公司对第三方销售机构的合规性要求更高，第三方基金销售机构将迎来新一轮洗牌。