周末头条巴菲特在担心什么？再度减持比亚迪，套现30亿

　　独家解读
　　01重磅！山东发展可再生能源获国家支持，打造千万千瓦级深远海海上风电基地
　　事件：国务院近日发布关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见，支持山东大力发展可再生能源，打造千万千瓦级深远海海上风电基地，探索分布式光伏融合发展模式。
　　点评：发展绿色低碳经济，淘汰落后产能，是实现经济高质量发展重要抓手，在新旧动能转换的过程中，大力发展风电、光伏等清洁能源也越来越被重视。
　　我们认为，此次国家发文支持，山东可凭借自身区位优势，进一步做大海上风电产业。近年来，山东在海上风电方面的布局持续加码，聚焦渤中、半岛南、半岛北三大片区，加快省管海域海上风电建设，山东今年已陆续推动了昌邑莱州湾、渤中A、渤中I、渤中B2、半岛南V等海上风电项目。按照规划，山东2022年海上风电开工5GW，建成2GW；预计到2025年，开工12GW，建成8GW；预计2030年将建成35GW。
　　山东海上风电提速，将会对产业链起到提振作用，特别是在山东本地有业务布局及供货的风电厂商有望明显受益。A股市场中，中天科技、汉缆股份、东方电气、大金重工等公司有风电业务布局。
　　Tips：文中个股仅用作举例，非推荐，市场有风险，投资需谨慎！
　　02又减持！巴菲特接连抛售比亚迪，会清仓吗？
　　事件：巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦自今年8月24日首次减持比亚迪H股后，在8月25日到9月1日公布减持期间，巴菲特又抛了1157。9万股，持股比例从19。92下调至18。87。
　　相关：比亚迪回应巴菲特再度减持称，系股东投资决策，公司经营情况健康；比亚迪8月新能源汽车销量17。49万辆，去年同期6。14万辆，比亚迪前8月累计销量98。38万辆，同比增164。
　　点评：从近期比亚迪H股股价表现来看，巴菲特减持的的近1158万股价格大致在260港元，涉及金额近30亿港元。截至目前，巴菲特还持有的2。07亿股比亚迪股份，按照周五收盘价228。4港元计算，巴菲特持有比亚迪的市值仍高达473亿港元。
　　我们认为，陪伴14年，巴菲特投资比亚迪赚取了数十倍的收益，参照他此前清仓中国石油的经验，巴菲特近期持续减持比亚迪，不排除后续有进一步降低持股的可能。至于在比亚迪高歌猛进时进行减持的原因，或是因为巴菲特认为目前比亚迪股价已经对未来高增长预期作出了反映，担忧比亚迪后续的业绩及新能源车销量难以持续保持超预期增长的态势，股价缺乏进一步上涨动力。对市场而言，巴菲特持续的减持动作会抑制新能源车板块的做多情绪，特别是前期涨幅较大的，估值较高，业绩难以兑现的新能源车概念股短期宜回避。
　　03欧洲最担心的事情发生了！俄欧斗气升级，北溪1无限期关闭
　　事件：俄罗斯天然气工业股份公司（俄气）9月2日表示，由于发现多处设备故障，北溪1天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。
　　点评：自俄乌冲突以来，欧洲与俄罗斯之间围绕石油天然气的能源争斗一直处于白热化状态，这也直接导致今年欧洲气价大涨。自6月以来，俄气已削减了北溪1管道的运能，使输气量降至了正常水平的20，并导致欧洲天然气价格上涨了逾一倍。
　　我们认为，作为目前欧洲最重要的输气管道，北溪1的关闭对欧洲社会影响重大，会加剧欧洲国家的能源危机。根据统计机构Statista的数据显示，北溪1管道去年的输送量占欧盟进口俄天然气的近40。欧洲国家在冬季采暖季到来前储存能够满足需求的天然气的计划将受到严峻挑战，天然气短缺或进一步刺激气价上涨。
　　另外，此举还会影响欧洲多国工业运营所需天然气供应，化工巨头巴斯夫今年4月曾因天然气短缺面临被迫减产危机。如今断气威胁一幕重现，化肥、维生素、农产品等行业或将因为这一断气动作造成供应链紊乱，出现全球性供应短缺现象。
　　04200万人预约！向上捅破天的华为Mate50火了，卫星通信是何种神器？
　　事件：9月2日，余承东发布消息称，华为Mate50在通讯技术上有新的突破，向上捅破天。9月6日，华为将发布Mate50旗舰手机，目前，华为商城预约Mate50发布会的人数已达200万。
　　点评：据知名TMT行业分析师郭明錤此前爆料，华为所谓向上捅破天的技术，是指Mate50系列将支持卫星通信，提供紧急短信服务。天眼查显示，近日，华为技术有限公司申请的卫星通信的方法和装置专利已获授权。A股市场上，周五卫星通信概念股大放异彩，近20股封死涨停板。
　　我们认为，在极端事件和灾害发生时，在没有网络信号的地方，给自救和外部救援都带来诸多困难，具备卫星通信功能的手机能够解决这一痛点。传统手机终端目前不支持卫星通信，卫星通信应用场景也较为有限。随着手机终端在未来或将支持卫星通信功能，产业发展势必将进一步提速。另外，卫星通信战略及经济意义重大，发展中国星链必要且紧急，当前我国卫星通信产业仍处于较早期阶段，产业链上下游均存在相关机会。A股市场中，中国卫星、中国卫通、北斗星通、铖昌科技等在卫星通信领域有相关业务布局。
　　Tips：文中个股仅用作举例，非推荐，市场有风险，投资需谨慎！
　　05北交所一周年大事件！北证50成份指数发布，融资融券细则公开征求意见
　　事件：正值北交所宣布设立一周年之际，9月2日，北交所重磅推出两项改革创新措施，发布北交所指数编制方案，并对融资融券制度公开征求意见。
　　点评：北证50是北交所首只宽基指数，按照市值规模和流动性选取排名靠前的50只证券，指数以2022年4月29日为基日，基点为1000点。北交所将推出的融资融券制度分两步走实施，初期以融资业务为主，运行平稳后再推出转融通。
　　我们认为，北交所推出的两项重大改革对完善北交所交易机制、提升二级市场定价功能具有积极意义。首先，北证50成分指数的推出可以更加清晰直观地反映北交所股票二级市场运行情况，有利于投资者跟踪指数表现做好投资决策。其次，编制市场指数还是机构投资者研发指数型投资产品的基础，机构后续若持续开发跟踪北证50的被动型产品，将为市场带来新的增量资金，对活跃市场有较大帮助。第三，对北交所市场而言，融资融券具有放大成交量的杠杆效应，有利于进一步提升市场流动性水平。
　　下周策略
　　中报谢幕维持均衡配置
　　整体来看，本周A股延续调整态势，但相比美指跌幅，A股表现较强，体现出一定的韧性。行业方面，家电、房地产、轻工制作表现较好，电力设备、有色、汽车表现较差。资金面上，两市成交进一步萎缩，北向资金本周净买入4。41亿元。
　　策略层面，本周价值蓝筹股表现略强于赛道股。对于风格切换，我们认为市场风格周期的持续性往往很长，其背后深层次原因来自盈利分化，短期内出现大盘股占优的情况具有合理性。但市场企稳后，高端制造业有望再次成为主战场。主要原因有二：其一是从中报业绩看，高端制造业与消费展现出超市场预期的经营韧性；其二是当前市场依然把景气度边际变化放在最重要的位置，而把对估值与交易结构的关注度排在次要位置。基于此，高端制造业在企稳后依然值得关注。
　　操作层面，延续此前判断，风格切换难一蹴而就，不建议为了切换而切换，建议继续维持均衡配置。此外，我们发现一些公司展现出逆风中经营的强大能力、中报表现良好，还有一些公司在逆境中获得行业或产业地位提升，这样的个股值得重点关注。综上，建议关注景气度与确定性相对较高的成长股，低位价值股中业绩具备韧性同时又有困境反转逻辑的优质个股，以及在逆境之中能够逆势扩张的公司（制造业中相对较多）同样值得关注。
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