澳元，将迎来大涨

　　阅读导航前言澳联储7月议息会议加息50基点，更多的加息还在路上澳元短线触底，小幅反弹可期澳元周期理论进一步得到证实，通胀数据将成为决定性因素结语
　　前言
　　万众瞩目的澳联储议息决议公布，加息50基点落地，主席洛威对加息前景保持中性，希望看到更多的经济数据来做决定。
　　由于市场大部分吸收了此次加息50基点，因此消息一出买预期卖事实成立，澳元触及0。6895后直线回落至0。6775。
　　澳元周期完全符合我之前对于重大事件时间线的预测。第三季度澳元料将继续区间震荡。
　　周五重磅非农新鲜出炉，远好于预期，令市场暂时打消衰退预期，澳元短线触底反弹。但这个数据同时加大了美联储更大幅度加息的预期，下周的通胀数据将是决定性因素。
　　下一次澳联储议息决议将于8月2日公布，而第二季度澳洲通胀数据CPI以及PCE将于7月27日公布，稍早澳联储刚刚上调CPI预期从6上调至7，因此下次大概率再次加息50基点。
　　同时澳洲零售数据亮眼，澳洲经济保持韧性，提振澳元。
　　澳联储7月议息会议加息50个基点
　　更多的加息还在路上
　　在本周二的7月澳联储议息会议上，RBA继6月加息50基点之后再次加息50基点，将现金利率从0。85提升至1。35。
　　与上次出乎意料的加息50基点不同，这次加息50基点的预期早已被市场完全消化。买预期卖事实成立，澳元因此在利率决议公布的那一刻立即下跌，从0。6895一路跌至0。6775，跌幅高达近2。
　　在此次利率决议申明中，主席洛威对加息前景保持中性，仍旧是会根据更多的经济数据在25基点和50基点之间选择。
　　通过梳理重大经济数据的时间线可以推测，从现在起到8月2日的8月议息会议之间。有以下几个数据值得关注：
　　7月14日的就业数据7月27日的通胀数据CPI以及PCE。
　　根据最近的数据分析。
　　失业率基本还是会维持在3。9的历史地位附近，劳动参与率也料将不会有太大的改变。
　　而更为重要的是，在第一季度的通胀数据CPI发布之后，第二季度的CPI预测在这3个月的时间内屡次上调，从最初的不到6不断上调至现在的7附近。
　　结合油价，食品和房租在这个季度内的显著上升，CPI的结果很可能高于7。
　　鉴于澳大利亚经济继续保持强劲以及澳联储抗击通胀的决心，我认为8月加息50基点是绝对的大概率事件，如果通胀在第三季度也不能见顶回落，不排除更多的50基点的单次加息幅度。
　　澳元短线触底，小幅反弹可期
　　澳大利亚5月就业数据强劲，6月料将继续保持增长。
　　澳大利亚失业率维持在3。9的低位，而劳动参与率大幅超出预期至66。7。
　　也就是说有大约60。6万人新加入劳动市场。这个数据基本已恢复到疫情前的水平，叠加极低的失业率，给了澳联储比较大的空间继续提升利率。
　　现在看来，澳联储7月已加息50基点，而8月也大概率加息50基点。
　　保持鹰派的澳联储在一定程度上会阻止澳元继续下跌。
　　衰退预期暂时消退，周五非农强劲利好澳元。
　　澳元最近一直萎靡不振，这是因为越来越多的证据表明，在美国以及欧元区的经济已经开始下滑。
　　在判断是否衰退的4个主要指标GDP失业率消费者信心指数2年10年收益率曲线中。
　　美国GDP已在第一季度负增长，若第二季度继续负增长则可确认为技术性衰退。
　　消费者信心指数中比较重要的一个美国咨商会消费者信心指数同比下降20，这是一个已经确认的业内衰退指标。
　　2年10年收益率曲线持续倒挂也预示着经济衰退即将到来。
　　在市场将重心转移到经济衰退上时，就如下图美林时钟显示的一样，我们开始看到大宗商品开始大幅下跌。而这种衰退预期正是将澳元压制在0。70水平以下的罪魁祸首。
　　但是这种衰退预期却被周五出炉的美国非农数据大大打消了。
　　此次美国非农数据大致如下：
　　6月非农业就业岗位增加37。2万个。民间部门就业已恢复到疫情前的水平之上失业率稳定在3。6平均时薪上升0。3；同比上升5。1
　　这份非农业就业数据大大超出了市场的预期，强劲的就业增长打消了人们对即将到来的经济衰退的担忧，并提供了任何衰退都将是温和的希望。
　　由于失业率大幅上升是经济衰退的最重要指标，因此在这份就业数据面前，就算GDP第二季度负增长也不意味着经济衰退，只能说是消费支出降温。
　　对于澳元这种对经济前景极为敏感的货币，这份就业报告可谓大大提振了澳元。
　　澳元周期理论进一步得到证实
　　通胀数据将成为决定性因素
　　这一次澳元的前半程走势又复制了自从三月初以来的周期。
　　即澳元的走势都为在美联储议息会议后上涨，在澳大利亚现金利率公布后触顶，在CPI数据出炉后继续下挫直至下一次美联储议息会议（等待鲍大爷安抚市场）。
　　其逻辑为：
　　1。鲍威尔每次都是安抚市场。
　　2。澳联储跟随美联储激进加息。
　　3。CPI会持续徘徊在高位，难以回落。
　　4。经济慢慢被拖垮，风险资产持续承压。
　　基于这个理论，这些时间线可以参考：
　　7月13日：美国通胀数据CPI公布
　　7月14日：澳大利亚就业数据
　　7月15日：美国零售销售数据公布
　　7月27日：澳大利亚第二季度通胀数据CPIPCE公布
　　7月28日：美国7月议息会议公布。
　　8月2日：澳联储议息会议公布。
　　朋友们可以根据以上时间线自行操作。
　　此次周期的前半程到澳联储加息50基点后就以结束，但下半程由于此次非农数据的意外强劲可能会有所改变。
　　接下去最重要的数据为7月13日：美国通胀数据CPI的公布。以下是我的一些假设以供大家参考。
　　1。CPI如果继续上行，美联储会鉴于这份强劲的就业报告，继续加大加息的力度，我们可能看到下次美联储加息100基点，从现在市场押注的75基点上调。届时短期内会利空澳元
　　2。CPI符合预期，美联储加息75基点，市场买预期卖事实成立，澳元在美联储议息会议公布后上行。
　　3。CPI低于预期预示着通胀触顶回落，美联储无需激进加息，下次加息50基点成为可能，经济软着陆的概率大大增加，澳元跳涨。
　　根据最近大宗商品的走势看来，预计此次CPI大概率会符合预期或者低于预期，因此可能预示着澳元短线触底。
　　结语
　　虽然在接下来的一段时间内澳元可能短线上行，但在全球央行如此大幅度加息，俄乌冲突持续影响供应的背景下，我们可能终将会迎来经济衰退。
　　但是经济周期如同美林时钟一样循环往复，当衰退到达一定程度并且通胀也被控制住之后，我们终将迎来下一波降息以及它所伴随的经济复苏。
　　届时，澳元将会与全球股市出现触底并反转走势。
　　免责声明：本文仅为参考资讯，仅代表作者个人观点，不产生任何投资交易建议，本平台不承担任何交易损失责任，投资有风险，入市需谨慎！
　　本文图片均源自网络，如有侵权，请联系后台删除