午评A股低开高走沪指跌0。14，光伏等赛道板块大幅反弹

　　金融界8月29日消息今日早盘A股三大指数集体低开逾1，盘初市场快速反弹，创业板指逼近翻红，随后各大指数小幅回落并陷入整理态势，午前A股再度小幅上扬，沪指、创业板指一度翻红。
　　截止午间收盘，沪指跌0。14，报3231。74点，深成指跌0。38，报12013。49点，创业板指跌0。24，报2633。94点，科创50指数涨1。01，报1056。6点。沪深两市合计成交额5536。46亿元，北向资金实际净买入23。32亿元。两市47股涨停（含ST股），2股跌停。
　　行业板块方面，光伏设备、船舶制造、风电设备、采掘行业、旅游酒店等涨幅居前，房地产服务、能源金属、医疗服务、保险、贵金属等跌幅靠前；题材方面，钙钛矿电池、空气能热泵、TOPCon电池、虚拟电厂、麒麟电池、HIT电池、IGBT等概念活跃。
　　光伏概念回暖，拓日新能、沐邦高科、三维化学等涨停，明冠新材、禾迈股份、通灵股份、快可电子、晶科能源等涨超10；
　　食品饮料板块受关注，海欣食品、庄园牧场、黑芝麻涨停，宝立食品、华资实业、加加食品等亦有出色表现；
　　氢能源板块活跃，康盛股份、惠博普、鸿达兴业涨停，洪涛股份、英威腾、雄韬股份涨幅居前；
　　空气能热泵概念走高，冰轮环境、万和电气涨停，泰福泵业、日出东方等涨超5；
　　农牧饲渔板块异动，中水渔业涨停，神农集团触及涨停，立华股份、天康生物、唐人神等跟涨；
　　船舶制造板块大涨，中船科技涨停，中船防务、亚星锚链、天海防务等不同程度上涨；
　　旅游酒店板块低开高走，君亭酒店涨超9，同庆楼、华天酒店、西域旅游等跟随走高；
　　个股方面，上半年净利润增266。30，经纬恒润涨停；
　　上半年实现净利润1。08亿元同比扭亏，拓荆科技涨停；
　　上半年净利3。12亿元同比增长31。78，伟星股份涨停；
　　与比亚迪签订电机壳体开发协议，嵘泰股份涨停；
　　全资子公司CCF700G碳纤维通过装机评审，光威复材涨近15；
　　上半年净利润同比降98。69，康希诺大跌近14；
　　因涉嫌信披违法违规遭证监会立案，ST科林连续两日跌停。
　　【机构策略】
　　光大证券：未来A股业绩仍然处于承压状态。近期的市场调整与中报季业绩相关。展望未来，上游板块业绩或将随着PPI的下行而走弱，其他板块或将走出二季度疫情的影响，出现环比的改善。但当前经济仍面临压力，A股业绩也仍将处于承压状态。在基本面出现实质性的拐点之前，市场或仍然面临压力。虽然近期LPR利率再度调降，流动性环境仍然友好，但缺乏基本面支持的背景之下，市场或难以单纯由流动性驱动。市场的上涨仍需经济和盈利出现实质性拐点。配置方向建议以稳健为主。历史来看，经济压力较大的年份，制造业与成长板块通常会面临更大的压力，而消费和价值板块则相对稳定，其业绩相对优势会更加凸显。因而，未来市场风格上价值强于成长，行业端消费强于制造。具体配置方向上建议三条主线：消费、稳增长、港股恒生科技指数。
　　中金公司：中国市场整体可能仍呈现震荡偏弱的格局，整体先求稳，再求进，注意保持灵活性、把握市场节奏、注重结构，低估值、稳增长相关板块或是短期内的关注重点。成长风格在前期反弹后，性价比已有所减弱。8月底是A股上市公司中报披露的高峰期，还需要重点关注企业盈利情况。中期来看，未来市场的潜在系统性转机，需要关注需求侧的政策支持力度，可能也需要看是否有供给侧的政策调整来恢复信心、重建市场活力，反映国际供需矛盾的低估值板块和部分中国具备全球竞争力的板块是结构上的重点。建议在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能开始加大，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。继续关注中报业绩可能超出预期的行业。
　　中信证券：切换预计将持续推进，本轮切换既不是简单的小切大，也不是传统的成长切价值，而是赛道内高切低，行业间热切冷的非典型切换；同时，政策加力应对经济压力，货币政策已先行，国常会19条接续稳增长，中报集中披露并收官，热门行业难超预期，部分冷门行业难低预期，外部通胀及衰退风险依然较大，内外因素叠加下，预计A股波动将进一步加大，建议配置重心继续转向偏冷门行业。首先，多因素叠加压制经济修复斜率，稳增长政策加力，货币政策超预期降息宽信用，预计未来LPR还有进一步压缩空间，国常会布局19条稳增长接续措施，看点是准财政发力，重督导地方执行。其次，中报业绩集中披露并收官，业绩分化加速资金调仓，加大市场波动，结构上热门行业难超预期，冷门行业优于预期概率更大，前期市场错误定价纠偏后，行业估值将与盈利预期重新匹配。最后，预计外部高通胀持续期更长，美联储表态后，经济衰退的风险也更大，预计外部市场和北向资金短期波动依然较大。综上所述，预计本次非典型切换主要体现为赛道板块内部转向估值和增长确定性匹配度更好的个股，从纯粹炒预期的个股转向成长白马；行业间从热门赛道行业转向医药、基础化工、消费当中相对冷门但已出现边际改善迹象的细分行业及个股。