国产替代是否能推动半导体板块继续反弹？

　　003号账户（成本25W）8月8日收益2646元；8月9日收益2893元；今日收益预估500元。004号账户（成本10W）8月8日收益1076元；8月9日收益1176元；今日收益预估200元。
　　7月27日及28日，美国参众两院通过了《芯片与科学法案》，北京时间8月9日晚，拜登正式签署该法案。该法案将为美国半导体研发、制造以及劳动力发展提供527亿美元。其中390亿美元将用于半导体制造业的激励措施，20亿美元用于汽车和国防系统使用的传统芯片。此外，在美国建立芯片工厂的企业将获得25的减税。比较奇怪的是，在此消息加持下，美股盘前期指出现跳水，而且领跌的还是芯片股，昨日美国三大股指最后也是全线收跌。
　　同时，美国芯片法案限制获补贴企业在中国进行先进制程芯片投资。市场有观点认为美国芯片法案利好半导体国产替代，这种观点让市场对后续国内政策产生了向好预期，沉寂许久的半导体板块迎来了大反弹，8月3日以来，多只半导体个股涨停，一些半导体新股更是出现了超过100的大涨，芯片主题ETF上周一周就大涨了13。35，近一年跌了32的诺安成长上周也反弹了近14。
　　随着拜登的签署，《芯片与科学法案》正式成为法律，但市场的反应却并未如预期，而且，本周三个交易日，也仅仅昨天微微收涨。
　　国产替代是否能够推动半导体板块走出一波反弹行情是一个值得商榷的问题。毕竟，关注半导体板块的投资者甚多。自2019年6月科创板开板至2022年7月26日，A股上市半导体公司总数量增加2。1倍到105家，总市值上升到2。7万亿元。公募基金半导体持仓占比从2Q19的1。2上升到2Q22末的5。1，半导体已经是中国股票投资中的重要行业之一。
　　需要注意的是，美国芯片法案的签署对于中国半导体行业的最重要意义在于：供应链国产替代的重要性愈发凸显。目前中国模拟芯片的自给率只有12，实现国产替代的空间较为广阔。而且，在《中国制造2025》工业计划中，芯片也被定位为重中之重，目标是在2025年实现70的芯片供应自给。近几年中国的芯片自给率徘徊在20至30之间，而且以中低端芯片为主。
　　因此，国产替代更多的是一个愿景与目标，要达成这一目标还有很长的路要走。而投资者近期需要格外注意的是，半导体行业并不太平。全球范围，7月以来，市场陆续传出半导体供应链大幅砍单的消息，涉及三星、LG、戴尔、台积电等头部企业。此外，近期不仅美国半导体巨头业绩接连暴雷，国内芯片行业也掀起反腐风暴，据中央纪委国家监委网站8月9日消息，华芯公司原总监杜洋等三人被查。至此，已经被官宣涉嫌严重违纪违法被调查的大基金相关高管累计达6人。
　　当前A股市场正值中报业绩验证期，从已披露公司细分领域看，半导体行业上游材料设备和功率器件中报预告业绩普遍预增；芯片设计业绩有增有减；MEMS制造和封测业绩预减。这也印证了半导体板块内各细分行业冷热不均，汽车、工控环节热，消费电子冷；国外成长性放缓，国内成长性则较高，但也主要集中于低端的设计、制作、材料及设备领域。
　　综上所述，国产替代是否能够推动半导体板块继续反攻还有待市场验证。