解读国务院对第三支柱个人养老金税收实施优惠

　　目录
　　一、国常会定调：个人养老金税收优惠！
　　二、国务院吹风会披露个人养老金制度若干细节
　　2022年9月27日晚，央视新闻报道，李克强主持召开国务院常务会议，决定对部分行政事业性收费和保证金实行缓缴，帮助市场主体减负纾困，会议部署抓好秋粮收获和加强农业农村基础设施建设措施，确保秋收入库提升农业生产能力。会议通过《促进个体工商户发展条例（草案）》。
　　会议决定对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7。5降为3。
　　整体解读：等待许久的个人养老金税收政策终于明确了！在各种节税模式中，最后国家层面还是沿用了个税递延养老保险试点的EET模式，即：
　　缴费期：每年12000元的限额予以税前扣除；
　　积累期：投资收益暂不征税；
　　领取期：领取收入实际税负由7。5降为3。
　　主要变化是领取期的税点下调，这也是目前商界、学界的主要呼声，最终对国家层面的决策起到了推动作用。税点的下调将对个人养老金制度的快速推广起到更加积极的作用。
　　早前个税递延养老保险产品面世后，整体的效果非常一般，其中一个主要问题就是税延制度设计不合理。
　　第一是积累期的税收优惠额度低。税延养老保险保费优惠限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6和1000元孰低办法确定。一方面1000元额度上限，无法真正满足养老储备的缺口需求，另一方面，当月收入6的限额计算较为复杂，需要逐月对缴费上限进行确认调整，同时年终绩效部分无法充分享受政策优惠。目前这种税延制度设计对于中高收入人群，没有什么实质性的税收激励。以边际税率高于30（即年收入高于72万元）的投资者为例，其积累20年产生的税收红利占收入比重不足1，难以充分激励中高收入人群的积极性。
　　而对于低收入人群，税延制度也没有解决其痛点。我国个人所得税率在财政收入中的占比不高，而美国高达约50，税收优惠吸引力更强。我国的个税起征点上调为5000元月后，缴纳个税的人口只有6000多万，而我国养老保险的参保人数近10亿，税优适用人群不足总人口的6，这也就意味着绝大多数参保人难以享受第三支柱的税收优惠政策。
　　2018年10月个税起征点调整后，纳税人口占城镇就业人员的比例从44降至15。新税制下，20税率起征点对应纳税月收入为17000元，加上三险一金等免予征税额度，20税率对应实际应发工资在20000元左右，政策覆盖人群进一步减少。
　　当然，这次个人养老金制度最终没有调整税收优惠额度，仍然以12000元作为缴纳上限，官方也做了回复。主要从保持适度补充养老水平来考虑。个人养老金的功能是补充养老的作用。补充的水平，一方面要结合第一、第二支柱的水平综合考虑，保持三个支柱合理的总养老金水平。另一方面，要避免养老金水平差距过大，保持合理的收入分配关系。
　　第二个问题是领取期税率较高。个人达到规定条件领取税延养老保险金时，25部分予以免税，75部分按照10税率缴纳个税，即领取时实际缴纳税率为7。5。相比于第一梯度3的个人所得税税率，税收优惠政策反而使得税率升高到7。5。而相对第二梯度，按最高限额1000元计，其中250元免税，每月暂免75元所得税，但按照第二梯度10所得税率计算，现期每月应缴税款也仅为100元，优惠力度明显不足。
　　国务院吹风会披露个人养老金制度若干细节
　　2022年4月25日召开国务院政策例行吹风会，人社部副部长李忠、财政部社会保障司负责人郭阳、人社部养老保险司司长聂明隽、银保监会人身保险监管部负责人王宏鹤、证监会证券基金机构监管部负责人林晓征介绍《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》有关情况，并回答记者问题。
　　整体解读：官方层面是高度重视的，国办文件发布后，国务院吹风会也是第一时间组织了五大部委领导参会，分别是：人社部副部长、财政部社会保障司、人社部养老保险司、银保监会人身保险监管部、证监会证券基金机构监管部。其中人社部派副部长级别参会，基本上也奠定其在整个制度体系中的核心牵头地位。
　　国办文件对个人养老金账户的基础性制度做了规制，但是其中还有很多细节还有待明确，这次吹风会，信息量不少，解答了市场的一些问题和疑惑。
　　比如参与人员有没有限制？参与缴费的金额和方式是怎么样的？开户的方式如如何？到了领取期以何种方式领取？从官方的答记者问中，可以看到整体机制设计是比较灵活机动的，考虑到了参与人群的各种情况，体现了官方在吸取2018年个税递延商业养老的经验和教训的基础上，重新打磨的一个诚意满满的全新的制度体系。这样的设计对于我们评估未来的参与率将有非常大的参考意义。
　　金融机构们都比较关心各自的直接利益，我在路演时也反复表达了观点。对于商业银行特别是营销能力强的国股大行将有直接利好，由于绝大多数城农商行基本上已被限制在所在地域内开展业务，客户营销的绝对数量有天花板。而对于全国性经营的国股大行，特别是财富管理能力突出的商业银行，例如招商银行、工商银行、建设银行等，将可以全国范围内竞争个人养老金客户，这些银行具有丰富网点资源和最强的渠道营销能力，中老年客户的认可度最高，旗下还有本行知名的理财公司资管品牌，他们将成为个人养老金制度推广后的最直接的受益者。
　　商业银行集账户行代销机构银行系理财公司银行系公募基金银行系保险公司于一身，具有最完备的产品线，完全具备了为客户打造一条龙服务的能力。资金在整个账户体系和银行体系内闭环运作，直接打通个金、理财、基金、保险、托管、投行、养老金、金融科技等多个部门和子公司。在资管引擎的基础上，又诞生了养老金这个衍生生态，未来的发展空间难以想象。
　　一、对参与人群有没有硬性限制？如果跨省流动如何解决？
　　官方回复：在职人员不论是什么样的就业形态，即不论是单位就业人员还是灵活就业人员，不受就业地域、户籍限制，只要个人自愿都可以公平参加这个制度，跨省跨地域流动时，个人的权益都不受影响。
　　二、参与缴费的金额和方式是怎么样的？比如收入不高的人群能否少缴？是一次性缴纳还是可以分批缴纳？
　　官方回复：参与的方式比较灵活。在参与程度上，参加人自主决定是全程参加还是部分年度参加，在缴费额和缴费方式上，起步阶段只要不超过年度缴费上限1。2万元，参加人可以自主决定缴多少，本年度内既可以一次性缴也可以分次缴。
　　三、为什么以12000元作为缴纳上限？
　　官方回复：主要是基于三点考虑：
　　一是从保持适度补充养老水平来考虑。个人养老金的功能是补充养老的作用。补充的水平，一方面要结合第一、第二支柱的水平综合考虑，保持三个支柱合理的总养老金水平。另一方面，要避免养老金水平差距过大，保持合理的收入分配关系。
　　二是借鉴前期税收递延型商业养老保险试点做法。结合试点情况，个人养老金采取了固定额度的办法，比较简便，年度总额度上也保持了衔接。
　　三是体现增量改革。起步阶段是1。2万元，随着经济社会发展，随着城乡居民可支配收入的增加，再适时逐步提高缴费上限，更好地满足人民群众对补充养老的需要。谢谢。
　　四、开户方式是怎么样的，是到银行开立账户吗？
　　官方回复：按照制度设计，参加个人养老金需要开设两个账户：一个是在信息平台建立个人养老金账户，用于信息记录、查询和服务等；另一个是在银行开立或者指定的个人养老金资金账户，用于缴费、购买产品、归集收益等。这两个账户是相互唯一对应的，参加人可以分别在国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡、掌上12333、商业银行等多个渠道开设。其中，通过商业银行渠道，可以一次性把这两个账户都开了。参加人可以根据自己的喜好来确定开户方式和开户银行。
　　五、购买金融产品的方式和流程如何？
　　官方回复：实行个人账户制，参加人可以用个人养老金资金账户的资金，自主选择购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等金融产品，买一种还是买多种，都由个人在这个账户中来完成，不需要跑多个金融机构。
　　六、符合规定的金融产品有哪些？还是说所有的银行理财产品、公募基金、商业养老保险都可以入围？
　　官方回复：国家鼓励发展多层次养老保险体系，第三支柱内容比较广泛。其中，国家通过税收政策支持建立个人养老金制度，与其他市场化运营的个人商业养老金融业务互相补充、相互促进。因此，个人参加个人养老金制度最直接的好处，就是可以享受国家税收优惠政策。包括养老FOF、商业养老保险等金融产品，符合条件的可以作为个人养老金的投资产品，由参加人自主决定购买。
　　七、达到领取基本养老金年龄等条件后，如何领取？
　　官方回复：参加人达到领取条件时，可以选择按月、分次或者一次性领取，商业银行根据个人选择的方式，把个人账户资金转入到参加人的个人社会保障卡银行账户。特殊情形下，比如完全丧失劳动能力、出国出境定居等，也都可以领取。