年化4收益的，低风险理财

　　听说了吗？
　　银行存款利率也降了！
　　活期存款利率降的最少，从0。3降到了0。25，降了0。05。
　　3年期存款利率降的最多，从2。75降到了2。6，降了0。15。
　　其他期限的存款都调低了0。1。
　　其实，降的何止银行存款利率，余额宝收益也降了不少。
　　半年前，我们还在讨论余额宝收益破2，现在已经破1。5了，而我们也没有了讨论的心气！
　　还有银行理财，
　　年初，银行理财产品的平均收益还有4，现在只剩2了。
　　普通人能接触到的低风险投资产品收益率都在下降。
　　为什么降呢？
　　首先是贷款利率在降低。
　　现在银行贷款报价形式都是LPR（贷款市场报价利率）基点。
　　今年以来，LPR已经调降好几次了，
　　5年期的LPR，从4。65降到4。3，降了0。35。
　　1年期的，从3。8降到3。65，降了0。15。
　　1年期的，从3。8降到3。65，降了0。15。
　　羊毛出在羊身上，银行赚的就是存贷款利差，贷款利率降了，自然也会想办法降低存款利率。
　　当然，前提是银行不缺存款。
　　前几次钱荒的时候，别管利率多高，只要是存款银行都争着要。
　　比如2013年，钱荒的时候，SHIBOR利率（1周）到过11。
　　（PS：SHIBOR利率是银行与银行之间借贷的利率）
　　但今年不同，因为货币环境偏宽松，银行也不缺存款，SHIBOR利率（1周）就从2。2降到了1。5。
　　所以，今年银行腰杆挺得特别直，不差钱！再加上，放出去的贷款利率又一路降，存款利率下调是水到渠成的事情。
　　事情就是这么回事，我们也改变不了什么，能做的只有两件事：
　　一是寻找收益更高的低风险资产；二是减少高利率负债，比如房贷。
　　我们一个个来说。
　　（1）寻找收益更高的低风险资产
　　1）货币基金
　　7日年化收益超过2的仅剩2只，还没2年期的银行存款利率高。
　　真有一笔闲钱的话，存成2年的定期，也比买货币基金好。
　　2）同业存单指数基金
　　那最近爆火的同业存单指数基金呢？
　　收益会高些。
　　最早的一批同业存单指数基金是去年底成立的。
　　今年以来，它们平均涨了1。84，折合成年化收益的话是2。6，比货币基金好一些。
　　代价嘛，
　　就是偶尔那么几天会亏损。当然，亏的也不多，持续时间也不长。
　　3）短债基金
　　收益和风险再高一些的是短债基金。
　　今年以来，400多只短债基金平均涨了2。21，年化收益是3。13。
　　当然回撤也会再大一些，是0。15。
　　这里补充一点，
　　同业存单指数基金买的是银行大额存单，短债基金买的主要是到期时间在397天以内的债券。
　　买债券嘛，难免有踩雷的时候。
　　比如今年，就有几只踩雷了，回撤蛮大的。
　　表现在净值上，就是某一天或某几天连续大跌。
　　所以，选短债基金有2个原则：
　　一是摊大饼；
　　二是选那些成立时间比较久、规模比较大的短债基金。
　　这样，踩雷的风险相对小一些，收益也能提上去。
　　比如选成立时间超过2年、基金规模超过100亿元的短债基金，
　　符合条件的基金有67只，它们今年以来平均涨了2。22，年化收益是3。14，最大回撤是0。07。
　　表现要好于短债基金平均水平。
　　4）长债基金
　　长债基金也是一样的套路。
　　今年以来，长债基金平均涨了2。65，年化收益3。76，最大回撤0。39。
　　如果摊大饼，选成立时间超过2年、基金规模超过100亿元的长债基金，
　　它们今年平均涨了2。78，年化收益3。94，最大回撤是0。29，表现也要好于长债基金平均水平。
　　5）理财险
　　理财险也是个不错的选择，不少理财险号称长期持有，复利接近3。5。
　　考虑到理财险没有短期回撤，这个也蛮吸引人的。
　　但也有缺点，那就是持有时间长。
　　以某理财险为例，要投保到第8年，现金价值才超过累计保费。
　　这里解释下，
　　现金价值就是你退保时，保险公司返还给你的钱。
　　投保到第8年，现金价值才超过累计保费意思是，前8年你取出来的话，不仅不赚钱反而亏钱。
　　长期持有，复利接近3。5是说，当你持有十几二十年，甚至更长时间后，才能赚取3。5的复利。
　　6）固收基金
　　总的来说，当前环境下，追求极低风险的话，年化收益很难超过4。
　　想要再提高收益的话，就只能往权益方向瞄瞄了。
　　股票基金就不说了，风险太大，不适合低风险投资者。
　　固收倒可以说一说。
　　按照最新的监管要求，固收基金的可转债股票仓位介于1030之间。
　　也就是说，
　　固收基金债券仓位（6585）权益仓位（1030）现金仓位（5）
　　按照债券基金长期年化收益3。5，权益基金长期年化收益10计算，
　　固收基金的长期年化收益在45。3之间，还是不错的。
　　当然，波动也要大一些，最大回撤超过5，那是常事。碰到行情不好的时候，当年小亏也是有可能的。
　　以今年为例，最大回撤就有4。94，因为股票行情不好，不仅没赚到钱，反而亏了1。43。
　　（2）减少高利率负债
　　对于大部分人来说，主要就是提前还房贷了。
　　虽然房贷可能是我们一生中借到的最便宜、金额最大的一笔贷款。
　　但它的利率也不低，低一些的可能在4左右，高一些的可能就有6，甚至7了。
　　刚才说了，追求极低风险的话，年化收益很难超过4。
　　所以，和低风险理财收益对比，房贷利率其实是不低的。
　　那房贷要不要提前还呢？
　　斌哥以前写过，
　　房贷，要提前还吗？
　　房贷要不要提前还，和还剩余多少时间没关系，只和房贷利率是多少有关。
　　只要你的投资理财收益没房贷利率高，在留足流动性的前提下，房贷该提前还还是要还。
　　以上就是低风险投资者应对收益下滑的主要方法了，
　　（1）提高收益。
　　货币基金已经是过去式，不妨适当提高那么一丢丢的风险偏好，试试同业存单指数基金、短债基金、长债基金。
　　步子迈的大一些的话，可以考虑下固收基金。
　　（2）减少高利率负债。
　　只要你的理财收益跑不赢房贷，在留足流动性的前提下，提前还房贷也是个不错的选择。