融资融券账户怎么开？怎么用？佣金和利率可以谈到多少？

　　融资融券账户又称为信用账户，简称两融账户。不同券商可调整的要素主要是融资利率和交易佣金，都可谈。先说结论，如果融资利率谈到5%至6%（根据资产大小），佣金谈到万一免五，基本上就到底了。下面具体聊聊：
　　＂融资＂就是＂借钱—买券—卖券—还钱＂的过程。
　　举个例子，某投资者看好股票A，信用账户已满仓持有股票A，共10万股，当前价格为10元每股，共100万元市值。
　　如果股票A作为担保品的折算率为0.6（每种股票的担保折算率不一样），那100万市值可折算60万元担保品。
　　60万元担保品最多可融资60万元（融资比例最高1：1）。全部融资买入股票A可得6万股，共计市值60万元。
　　此时信用账户负债60万元，持有股票A共16万股（自有10万股+融资买入6万股），市值160万元。
　　如果后续股票A股价从10元涨为20元，信用账户的16万股股票A市值为320万元（16万股*20元=320万元），负债仍然为60万元（增加些许利息，按天计息）。
　　此时卖出3万股，即可偿还60万元负债。了结负债后信用账户还剩13万股股票A，与最初的10万股比，毛赚3万股。
　　如果没有这次融资操作，投资者不可能多得这3万股。代价是些许融资利息+交易成本+承担的风险。
　　这里融资利率当然应该越低越好，证监会规定的融资利率不得超过8.35%（年化，下同），这是上限，如果不谈，很多券商就是按上限给你了。
　　实际操作中，低的可谈到5%至6%之间没问题（根据资产量大小）。按天计息，了结负债时结息或6个月一结息。
　　当天借，当天还，不计息，适合做T。
　　负债理论最长可借6个月，但实际可展期，所以基本上可无期限。
　　交易佣金万一免五，这是极限，不会谈判基本上拿不到。
　　说说风险。还是这次融资操作，如果股票A股价从10元跌为5元，信用账户的16万股股票A市值为80万元，负债仍然为60万元（利息仍然要计）。
　　此时还债，需卖出股票12万股（12万股*5元＝60万元）。偿还负债后，信用账户还剩4万股，与最初的10万股相比，净亏6万股，还要加上利息。这就是可能的风险。
　　笔者的建议：虽然理论上两融账户的融资额度是依据你的担保品多少来确定的，但强烈建议不要按你的资产多少来负债，最好按你的年收入多少来进行负债上限的自我控制。负债总量最多不超过你家庭年收入的三倍。其含意是，判断是底部的时候，最多用未来三年的收入，提前买入。这样的投资才是理性健康的，没什么压力，比较安全。融资是把双刃剑，最忌贪多。
　　＂融券＂是＂借券—卖券—买券—还券＂的过程。
　　还是举例说明，投资者看空某ETF，现价5元。他的信用账户持有100万元现金，现金作为担保品不折算，那100万元现金即为100万元担保品。
　　最多可融券卖出100万元市值证券。全部融券卖出20万股此ETF，共得现金100万元（20万股*5元＝100万元）。
　　此时信用账户加上自有资金100万元，共计200万元现金，负债20万股此ETF（不是现金，不可用现金归还）。
　　如果后续此ETF股价从5元跌为3元，信用账户的现金仍为200万元，负债仍然为20万股此ETF（增加些许利息，利息用现金计）。
　　些时用60万元买入20万股ETF偿还负债（20万股*3元＝60万元），即可。信用账户还剩140万元现金，与最初的100万元现金相比，毛赚40万元。代价是些许利息+交易成本+承担的风险。
　　证监会规定的融券利率不得超过10.35%（年化），这也是上限，实际也可谈，低的可谈到7%至8%之间（根据资产量大小）。按天计息，了结负债时结息或6个月一结。当天借，当天还，不计息。佣金还是最低万一免五哦。
　　说说风险。还是这次融券操作，如果此ETF股价从5元涨为8元，信用账户的现金仍为200万元，负债仍然为20万股ETF。此时还债，需用160万元买入20万股（20万股*8元＝160万元）。偿还负债后，信用账户还剩40万元（200万元-160万元），与最初的100万元现金相比，毛亏60万元，还要加上利息（不论盈亏都要计利息）。这就是可能的风险。
　　所以，融资融券这个工具是一把双刃剑，收益与风险双高，并不适合所有投资者。证监会规定的开通条件如下：
　　一、交易经验6个月以上。由中国登记结算公司统计，从投资者的第一笔股票交易日算起，任何券商的交易经验通算。
　　二、最近20个交易日的日均证券类资产大于50万。不同券商的资产不通算。证券类资产包含普通账户的现金、股票、债券、基金以及证券公司资产管理计划。
　　有小散说，这是对他们的歧视，凭什么小额投资者就没有资格开两融账户呢？其实我们国家对高风险投资都设了相应的资产门槛，不光是融资融券业务，还包括股指期货、个股期权、科创板等，都如此。出发点就是只有投资者具备相应的资产，才能具备相应的风险承受能力。小额投资者还是应该更加谨慎，如果大量地参与进来，遇到极端行情出现大量的爆仓，影响太大。
　　三、风险测评结果须为积极型/进取型，且测评时间在两年以内。
　　满足条件后，需本人临柜开通信用账户。去之前谈好佣金，最低万一免五——万1佣金，免除5元起步收费。融资利率5%至6%之间即算不吃亏。
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