举目近期全球宏观局势,大致都在预期之内。稍稍有点超预期的是离岸人民币最近几天,击穿了9月28日位置,贬值幅度稍稍超出预期。 究其原因与国内持续放松与美元进一步收紧预期有关,部分观察者的新观点认为,美联储本轮加息可能致使美国基准利率达到5%,以及中金金融降低转融资费率,都是促使人民币再度贬值的因素。 然而,整体而言,人民币再次大幅贬值已无支撑的底层逻辑。也就是说,因汇率波动对A股的冲击的可能性,越来越小了。 对于A股而言,近期可谓是利好频出。除了降低资费之外,我们不妨再举两个例子:其一、科创板做市制度,有望在10月底落地实施,这无疑大幅提升了科创板的流动性;其二、就在10月21日收盘后,沪深交易所发布通知,融资融券标的股再次扩容,本次增加600只。 一句话,采取多种策略,在市场流动性上给予强力支持,这为A股做成关键大底,提供了先决条件。 当然了,闲闲财经所言"长期重大拐点将至",并不仅仅只有这些。 "屏住呼吸"的关键,就是当前所处的核心时间窗。 不用咱家说得太清楚,各位想必已经非常明了了,大家心照不宣。 我们以历史走势为参考依据,看图说话。 10年前,2012年国庆过后出现了一个回踩,上证指数在12月,开启了两个月的超过25%的大幅反弹,然后在2013年年中,触及了历史大底。而创业板,就在2012年底,开启了大牛! 最近的一系列政策出台,也就意味着A股很难继续下探,短期脉冲性行情,还是非常期待的。 更为重要的是,当前的经济周期与2012年有本质不同,彼时,美国仍处于量化宽松时期,2013年开启了缩表,这是造成A股2013年出现较大回撤的原因。 而我们当前的处境就不同了,美联储已经接近加息周期末端,对A股的冲击越来越小。不出意外的话,国内市场期待因素,从2022年底到2023年年初,对于A股而言,都是一个蜜月期。也就是说,A股在当前阶段,做成历史大底的可能性极大。 当然了,闲闲财经做出这样的判断,论据仍不止这些。 11月初,美联储加息75个基点的可能性几乎板上钉钉,但全球股市已经基本消化掉了该利空,12月份,即便是加息75个基点,距离5%的基准利率,已经一步之遥,对于全球股市而言,美联储激进加息已经不会造成实质性的冲击了。 市场的忧虑,已经从加息,变成经济衰退。 也就是说,11月2日的美联储加息利空兑现,将会是美股中期企稳的关键点。11月8日,美国中期选举结束后,尤其是对华政策,大概率将会迎来窗口缓和期,下一个时间节点要等到2024年的美国大选。最为棘手的一波,可能已经过去,美国要专心致志地研究如何降低本土通胀。 总体而言,关键的大事件,都发生在了10月和11月,这是决定股市波动的核心因素,同时也意味着A股关键大底大概率就在这一段时间发生。 对于港股而言,12月初,又是美针对中概股调查结果公布的时间节点,也就是说,A股要强于港股走势,并且大概率率先触底,目前从走势上来看,也是这么走的。待港股市场靴子落地,同时也是对A股的一种加持。 举目2023年,国际环境再坏可能很难坏到哪里去了,尽管全球观察者普遍担心世界经济会陷入新一轮衰退,需要指出的是,我国经济与欧美经济并不同步。欧洲前景难测,但美国很难有长时间的经济衰退。很多人可能都忽略掉了另外一个因素,那就是疫情。国内经济还未完全从疫情中释放出来,但终究还是要释放出来的,这是中国经济的一个潜在利好。 一句话,A股长期重大拐点将至,屏住呼吸,紧跟节奏。