涵盖中国A股、H股和外国上市公司(例如在美ADR)等大中型市值中国概念股的MSCI中国指数在2021年和2022年均累跌约24,同期标普500指数跌20,纳指和纳指100跌超33。 包括累跌超9的道指在内,美股三大指数与MSCI中国指数均创下2008年金融危机以来的最大年度跌幅。MSCIACWI全球指数也跌超20,为2008年以来最差表现。今年全球股市暴跌令投资者们损失了18万亿美元,其中美股大型科技股便总共损失了近4万亿美元市值。 华尔街看好中国概念股2023年表现,特别是受益于经济开放和消费复苏的个股 在欧美央行鹰派加息以抗击数十年通胀新高、全球经济衰退逼近的大背景下,华尔街分析师们对欧美股市在2023年的前景感到揪心,但对中国概念股尤其看好,这形成不小的预测反差。 几家全球主流投行和资产管理公司都预测,MSCI中国指数明年将实现10至15左右的正回报,摩根士丹利认为该指数甚至可能大涨25,对香港恒生指数也持类似乐观展望。 前海开源首席经济学家杨德龙,以及将明年中国股票评级上调至增持的渣打银行都表示,压制中概股反弹的因素正在消退,经历逾一年回调后,不少估值较低的中概股具备抄底机会。 富达国际的亚洲股票主管VictoriaMio指出,后疫情时代的经济重新开放后,航空公司、餐馆、旅游公司和消费品企业将受益于消费者可自由支配支出的增加,明年企业盈利复苏将提升估值。 桥水中国总经理、基金经理JoannaSunAlpert也称,目前中国是流动性改善、支持经济的阶段,往后看政策更多是为经济托底,未来的增长来自国内的消费和科技发展。 高盛认为,中国优化抗疫政策后,受益于经济复苏且在港美上市的中概股包括:中国南方航空、Trip。com、中国东方航空、国航、美高梅中国和永利澳门等赌场股,以及香港地产与物业股。 热门中概ETF全年跌幅弱于纳指和纳指100,有赖于年末两个月的强势反弹 热门中概股年底强势反弹。涵盖65家在美上市中概股的纳斯达克中国金龙指数11月涨超42,创下单月最大涨幅,小鹏汽车、携程、京东、拼多多、阿里巴巴等同期均反弹超过40。 据新华社报道,中美审计监管合作取得积极进展。12月15日,美国上市公司会计监督委员会表示,确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查,撤销2021年对相关事务所做认定。中国证监会新闻发言人16日表示,欢迎美国监管机构基于监管专业考虑重新做出的认定。市场普遍认为,这标志着中美审计监管合作取得积极成效,中概股退市风险得以基本解除,也对未来中国企业在美上市释放出积极信号。 纵观2022全年,在美上市的KraneShares中概互联网指数ETF(KWEB)累跌约17,另一只重点追踪中国在海外上市互联网产业股票的Invesco中国科技ETF(CQQQ)跌约30,纳斯达克中国金龙指数(HXC)跌25,均小于同样科技股居多的纳指和纳指100全年跌幅,部分有赖于热门中概股在年末两个月的猛烈反弹。 纳指100的四只中概成份股里,京东全年累跌20,百度跌约23,网易跌近29,拼多多则全年累涨超38,都跑赢了纳指100指数本身的表现。其他重点个股中,阿里巴巴的美股全年跌26,腾讯ADR跌约27,B站累跌近49,但同为流媒体领域的爱奇艺累涨超13。 2022年中概股最大赢家和输家:电商与在线教育笑到最后,新能源车和金融服务不佳 分析普遍认为,受监管政策影响较深的中概消费互联网、电商和在线教育股,在今年底和2023年的反弹趋势较为确定。 电商龙头中,阿里巴巴和京东分别较10月底的阶段低位反弹近40和逾50,拼多多和唯品会则大涨(唯品会涨超62)。互联网龙头里,腾讯ADR和百度分别较10月低位反弹65和50。 在线教育龙头中,好未来全年累涨超81,新东方全年涨超62。有分析称,新东方在线靠着知识带货成功转型直播电商,业绩和毛利率显著超出市场预期,引燃在线教育新商业模式的希望。 新冠疫情未消的大背景下,中概医药股追随欧美同行年末走高。在美上市的万春医药全年跌价近六成,但12月累涨近228,天演药业全年跌价八成,但12月涨超17,九洲大药房全年跌24,但12月涨超90。 而今年中概股最大的输家之一莫过于电动汽车制造商。小鹏汽车全年累跌近81领跌中概新能源造车三傻,最新市值不足千亿元人民币。因供应链干扰大幅下调四季度交付展望的蔚来汽车全年超69,理想汽车全年累跌近38。 分析指出,激烈的市场竞争、成本上涨、供应链被疫情干扰和全球芯片短缺,对全球新能源汽车股都不利,行业龙头特斯拉今年更是跌价23,甚至有人预计2023年新能源汽车销售势头放缓。 其他跌幅较深的个股包括:中概区块链概念股追随币圈丑闻下跌,嘉楠科技全年累跌60。金融科技龙头陆金所跌65,富途证券原本年内累涨36,12月30日今年最后一个交易日暴跌超30令年内转跌,原因是赴港上市延后,同行老虎证券周五跌超28,全年跌幅扩大至30。 今年可圈可点的妖股还有:被市场错误解读为李嘉诚概念股在7月22日上市的尚乘数科,16个交易日内暴涨超200倍,市值一度超越阿里巴巴和腾讯,长江集团撇清关系后,尚乘数科又在5个交易日里回落超90,全年则较发行价7。8美元累涨超25。 另据英为财情统计,回港上市的中概股在2022年从7家增至11家,反映出中概股正加速回流。目前,回港中概股板块包括28家公司,既有阿里巴巴、京东、网易等传统互联网巨头,也有宝尊电商W、金融壹账通等小而美的企业:腾讯音乐SW全年涨超80拔得头筹。紧随其后的是新东方S、360数科S、名创优品、携程集团S等公司,年内涨幅分别为75。28、59。28、55。24、43。40。 小鹏汽车W全年跌近80,在回港中概股位列倒数第一。金融壹账通、宝尊电商W、和黄医药、万国数据SW等跌幅也相对较大,分别为73。02、61。41、57。67、54。75。 本文来自华尔街见闻,欢迎下载APP查看更多