曙光初现，如何布局？

　　好久不见，我是山人。
　　随着隔壁数据的变化，上周五的时候我们市场出现了3个不一样的信号。一是成交回到了1。2万亿；二是恒生指数大涨；三是招保万金大权重带头涨停，北向2个月内首次大幅度流入。
　　一根大阳线，千军万马来相见。老师们果然没有骗我。利弗莫尔说，行情到了，消息会适时出现。二十条来了，双方见面来了。各种正面的消息，让大家都很开心。
　　山人比较务实，就问一个问题。你仓位上了没有？你是被套还是空仓？后续年底扭亏该怎么办？
　　【当下怎么看】
　　2022年以来，A股市场整体下降逾15个百分点，万得全A指数在4月26日录得年内收盘最低点，跌幅较大的行业集中于科技、医药等领域。从4月26日至8月中旬A股迎来了第一波反弹，尤其是小盘成长股表现最为亮眼，中证1000指数大幅反弹超35。从主要指数估值看，截至2022年11月11日，全部A股市盈率（TTM）为13。13倍，位于2010年至今38的历史分位数水平。
　　从六大板块估值来看，房地产行业到周五才有异动，金融板块估值明显偏低，半导体行业近期被消息面压制，科技板块整体处于历史偏低水平。消费板块估值分化较大。医药板块估值略有修复但仍处于历史较低水平。中游板块来看，汽车产业链估值水平较高；港口、航运、物流等行业估值水平较低。周期板块来看，油服工程行业市盈率估值较高，其余多数细分行业市盈率偏低。
　　综合以上信息，我认为，从走势来看，年内双底形态基本形成，部分超跌行业已出现底部反转趋势。当前时点下A股行情底部反转机会已经出现。
　　【山人论市】
　　既然这么多的低估，是不是随便买？我觉得不应该。中证医疗和半导体当初大家印象很深。年中的时候说已经跌了一年。是不是可以买了。如果7月反弹追涨买入。到现在又跌了20个点。
　　估值低并不是买入的唯一理由。
　　我的个人这1。5年来看好的是光伏，一直没有变。历史文章均有记录，自己也是重仓风光储或者相关设备设施的基金。那，现在这阶段，光伏还有利空消息，还看好光伏呢？
　　答案是依旧。依旧看好以风光储为代表的成长性赛道。
　　先说前期的光伏利空消息。市面上硅料产能释放进入拐点，带来硅片开工率提升，也就是大家看到的硅片价格率先下跌。加上欧洲四季度需求走弱，明年还行不行的观点有市场，让走势不明朗。但是我在年初的时候就讲过硅料和组件端的关系。电池的盈利未来不仅来自于自身价格提升，更来自于硅片降价。简而言之，是利好而不是利空。看问题不能片面。
　　再说现在光伏产业最新的信息。中环11月7日公布最新硅片报价，较近两个月前的98报价调降34，典型产品P型210182150m报价9。737。38元（参考隆基1024报价182155m报7。54元），假设以每5m厚度成本差价差约1。5分W进行简单折算，中环本次报价实际比隆基最新报价仅低不到1，所以本次中环价格调降更多是一个标志着产业链价格拐点临近的信号属性的事件，而并不代表行业供需关系已经发生了显著的变化。
　　这两天持续发酵欧洲四季度库存和动销等问题，这些确实有季节因素的一面，但也凸显了市场场对高景气版块的一些担忧。但是基本逻辑还在。年初的时候也有这些疑问，下半年都涨回来。因此，高景气度继续在的情况，市场的信心不足，反而是一种布局良机。所以大家可以多看看光伏指数及相关产品。例如华夏中证光伏产业指数A华夏中证光伏产业指数C类似的，市面上很多。
　　【后市展望】
　　除了光伏，还有没有值得关注的标的呢？这见仁见智了，报告里提到的几个方面大家都可以去关注。风光储代表的是成长方向，高估值高景气度。那其余的呢？
　　我们看一个图。
　　报告里提到的美丽中国，碳中和。好吧，这都是明牌玩儿的的。我认为也可以适当的关注，毕竟马上就是历史最低估值了。
　　例如华夏节能环保股票C这种，大家可以关注下。
　　【结论】
　　即将开展新一轮的行情，要么就是高举高打，去主流资金关注的地方，享受成长，结合关注度溢价获取收益。要不去低估值区域，等市场轮动。
　　二者都可以获利，都有机会获得超级收益。一个快但有波动，一个慢但安稳。
　　萝卜青菜，你选择哪一款呢？
　　【以下为发文所用】
　　个人持仓：
　　光伏：汇添富优选回报灵活配置混合C、中信建投低碳成长混合C
　　指数：天弘越南市场股票（QDII）A
　　以上，祝大家喜乐平安。
　　新能源选华夏