钢价跌近300，亏损！检修！关停！钢市寒冬来临？

　　一
　　钢企动态汇总
　　◆山东闽源钢铁全线关停：
　　2022年10月26日山东闽源钢铁有限公司全线停产。山东闽源钢铁有限公司位于山东省济南市章丘区，公司于2005年建厂，有两座550立方米高炉、2座60吨转炉，炼铁产能120万吨、炼钢产能190万吨，公司主要产品为建筑钢材。
　　◆鞍钢股份亏损15.23亿：
　　鞍钢股份公告，预计第三季度亏损15.23亿元，上年同期盈利23.27亿元；预计前三季度实现净利润1.93亿元，较上年同期的75.37亿元下降97.44%（调整后）。
　　◆友发集团第三季度净亏1.15亿元：
　　友发集团10月25日公告，公司前三季度实现营业收入523.6亿元，同比上涨6.03%；归母净利润7214.48万元，同比下滑87.47%。第三季度实现营业收入178.63亿元，同比下滑12.35%；净亏1.15亿元，同比由盈转亏。
　　◆沙钢股份利润下滑77%：
　　沙钢股份（002075.SZ）当晚也公布财报称，三季度公司净利润6478万元，同比下滑77%。沙钢股份为国内第三大钢铁企业沙钢集团旗下上市公司。
　　◆宝钢股份利润下降74%：
　　10月25日晚，宝钢股份公布最新财报，该公司三季度营收945亿元，同比增长4%；净利润16.7亿元，同比下降74%。这创下2020年二季度以来的单季净利新低。
　　◆河钢股份利润下降50.92%：
　　10月25日，河钢股份（000709）发布2022年三季度报告，公告显示，2022年前三季度营业收入为110,031,976,002.58元，比上年同期减少9.62%；归属于上市公司股东的净利润为1,162,601,739.96元，比上年同期减少50.92%。
　　◆山西地区大规模限停产：
　　晋南三座1860高炉全停，高义2座高炉开一座停一座，陕钢11月1日停一座1800高炉，晋钢停一座高炉，建邦检修减产一半产能，建龙11月也有检修计划，长治五家钢厂全部减产一半。
　　◆西北联钢实施减产安排：
　　西北联钢因压减产能、环保要求及利润下滑，六家钢厂决定实施减产安排。其中三家钢企已于26日新增5座高炉检修，预计影响铁水2.5万/日；另外三家钢企预计在11月初进行高炉检修，预计影响铁水1.45万吨/日。
　　二
　　月度价格对比
　　三
　　原料市场动态
　　◆钢坯：今唐山迁安地区鑫达普方坯资源出厂含税稳，报3580元；秦皇岛卢龙地区佰工普方坯价格稳，执行3580元含税出厂。 市场方面，今钢坯直发成交表现一般，黑色系期螺盘中大幅下挫，贸易商心态转向悲观，午后仓储现货部分报3650元含税，较晨低报30元，交投谨慎。原料方面，昨铁矿石指数跌1.7美金；焦炭价格持稳运行，多数钢厂亏损，市场看跌预期上升；成本端价格走弱，今日核算钢坯利润亏损127-231元/吨。虽然目前钢厂生产成本高压以及库存偏低等因素给予市场底部一定的支撑，但期货盘面弱势调整格局仍显，厂商心态悲观，另外美联储加息等不利因素或逐步显现，打压市场整体操作情绪，预计明日唐山钢坯价格稳中趋弱整理。
　　今唐山钢坯库存总计31.14万吨，较昨增加0.72万吨。 其中：海翼宏润昨入库0.9出库0.2，现库存15.83万吨；象屿正丰昨入库0.32出库0.44，现库存10.23万吨；物产震翔昨入库0.4出库0.26，现库存5.08万吨。
　　◆铁矿石：连铁期货继续下行，唐山铁精粉价格偏弱10元。松汀下调15元少量补库，主导钢企仍无调整消息，据悉降库为主。矿山筹备复产，市场心态松动，整体交投冷清，料短期本地矿价稳中偏弱运行。
　　◆废钢：唐山废钢主稳运行，现本地主流成交价：重A2800-2890，花铁压块2820-2850，钢筋切头2820-2880，冲豆2840-2900。今期螺震荡调整，成材现货交投表现一般，钢厂到货减少，但目前钢厂效益差，用废亏损，对废钢多保持观望态度，也没有吸货补库的需求，预计短期废钢窄幅调整运行。
　　◆焦炭：近日部分炼焦煤价格小幅回落，焦企吨焦利润修复有限，仍处亏损中，提产意愿较低，焦炭供应回升有限。下游山西部分钢厂新增高炉检修，对焦炭需求减弱，且钢材价格仍呈震荡下跌趋势，多数钢厂亏损，叠加成本端支撑力度减弱，市场看跌预期上升，预计短期内焦炭市场稳中偏弱运行。
　　四
　　成品成交概况
　　◆螺纹：河北线材价格主稳个降：安丰降10、九江稳、金州稳、春兴稳、澳森涨15；武安线材裕华稳、金鼎降30、太行稳；武安市场锁货价格3520-3540；安平不含税送到价格参考：195/6.5澳森3625安丰3610佰工3605。市场方面，期螺走势震荡，现货观望情绪浓厚，终端采买意愿不强，整体出货表现一般偏弱。料短期内价格将震荡趋弱调整。
　　◆带钢：华北热带主稳个调。今145系稳后成交多弱个别高位盘中降10-20报3830含税出厂；355系中宽带市场裸价3490-3500，现货较午前降20左右。受铁矿拖累午后期螺继续震荡下移，市场信心受挫，贸易商多降价出货为主，但砸价幅度有限，深跌暂未形成，弱势形态下游心态暂观望。年底大厂检修计划增多，对原料需求有所压制。但成本底部仍坚挺，价格仍持偏高水平。考虑目前市场暂无实质利好推动，加之心态及需求不稳，料明或弱稳调整。
　　◆型材：华北型价弱稳运行。唐山5角3930稳，唐山10槽3940跌10，唐山16工3970跌10，沧州5角4200稳，天津4角4330稳，邯郸5角4000稳，邯郸10槽4020稳。国内疫情呈扩散态势，成品材需求反弹有限，且临近月底，市场各方资金周转困难，资源到货速度减慢。加上供需矛盾仍存，整体去库压力增加，个别厂商有低价抛售操作。预计短期型价将弱稳调整为主。
　　◆管材：华东地区价格持稳运行，今期螺低位震荡，成本稳中偏弱，管材市场心态不稳。目前交投氛围不温不火，贸易商对后市持观望态度，市场价格支撑力较弱。在全国疫-情多点散发的情况下，市场不确定性增强，且疫-情地区商家因无法出货，多企稳价格，贸易商维持低位库存水平居多。综合考虑，料明管材价格弱稳运行。
　　五
　　期螺走势分析
　　期螺简评：期螺01冲高回落、反弹乏力，日K收长上影光脚小阴线，收3563，跌26跌幅0.72%，日线图BOLL开口放大。 全国成材主流跌价、少量反弹，各品种均价波动幅度10-20。市场交投一般，受相关期货影响，商家心态不稳基本以议价出货为主，实际需求未有好转，成交整体平平，由于钢厂亏损呈扩大趋势，现检修减产数量增多，加上多地疫情管控加严，商家对后市持悲观态度；最新数据显示，本周全国5大成材周度表观需求下滑、产量略增，供求矛盾有所加剧，但库存继续下降。建议货多商家适量减仓。期螺走势偏弱，支撑3520，压力3600。
　　六
　　宏观热点解读
　　【统计局:2022年9月份 中国钢材产量统计】
　　9月份，中国钢筋产量为2141.8万吨，同比增长17.4%；1-9月累计产量为17779.1万吨，同比下降11.1%。
　　9月份，中国中厚宽钢带产量为1570.3万吨，同比增长10.7%；1-9月累计产量为14099.1万吨，同比增长2.3%。
　　9月份，中国线材（盘条）产量为1296.4万吨，同比增长17.4%；1-9月累计产量为10781.6吨，同比下降9.4%。
　　9月份，中国铁矿石原矿产量为7897.6万吨，同比下降7.1%；1-9月累计产量为73186.3万吨，同比下降0.5%。
　　【房地产市场前端拿地和销售似乎出现比较积极的信号】
　　9月份，除竣工外，房地产投资、销售、新开工、土地购置、企业到位资金等均呈现较大程度的环比增加现象。其中，销售>土地购置面积>企业到位资金>投资>施工面积>新开工面积>竣工面积。主要是土地购置面积显著增加（季节性因素是重要原因），而竣工面积却环比走弱。特别是销售面积环比增39.3%，土地购置面积环比增22.8%。
　　解读：销售是房地产行业表现的先行指标，对市场变化也最为敏感。短期内销售数据表现是刺激房地产市场情绪的快变量。我们对商品房销售环比回暖持比较乐观的态度，短期内销售好转将支撑钢材成交量和房地产的钢材需求。
　　【三季度 国际三大矿业巨头力拓、淡水河谷、必和必拓的铁矿石产量数据公布】
　　截至目前，国际＂三大矿＂均已发布三季度产量报告。其中，力拓皮尔巴拉业务铁矿石产量为8430万吨，同比增长1%，环比增长7%；铁矿石出货量8290万吨，同比下降1%，环比增长4%。淡水河谷三季度铁矿石产量环比增长21%，达8970万吨；铁矿石粉矿和球团矿销量环比增长6%，达到7760万吨。必和必拓铁矿石产量环比出现下滑。三季度铁矿石产量6510万吨，同比增长3%，环比下降9.2%。
　　解读：整体来看，四季度供给侧相对稳定，需求侧则难有突破性增长。建信期货还表示，目前美元指数与铁矿石收盘价呈现出较高的负相关关系，美国通胀水平仍处历史高位，美联储加息仍存较大空间，美元指数或进一步上升突破高位，铁矿石易跌难涨。
　　【2022年前三季度全国造船完工量同比下降8.4%】
　　2022年前三季度，全国造船完工量2780万载重吨，同比下降8.4%；新承接船舶订单量3245万载重吨，同比下降40.1%。截至9月底，手持船舶订单量10256万载重吨，同比增长11.0%。
　　1-9月，我国船舶出口金额154.8亿美元，同比下降4.8%。出口船舶产品中，散货船、油船和集装箱船仍占主导地位，出口金额占比合计超过70%。出口船舶占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的比重为 84.6%、90.7%和89.1%。
　　解读：具体来看，1-9月，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的45.9%、53.6%和48.0%，以修正总吨计分别占42.6%、48.3%和41.3%，均位居世界第一。
　　【乘联会:10月1-23日乘用车市场零售106.3万辆 同比下降3%】
　　乘联会数据显示，10月17-23日，乘用车市场零售37.0万辆，同比下降1%，环比上周增长0%，较上月同期下降16%；乘用车批发48.8万辆，同比增长23%，环比上周增长33%，较上月同期下降4%。10月1-23日，乘用车市场零售106.3万辆，同比去年下降3%，较上月同期下降6%；全国乘用车厂商批发118.8万辆，同比去年增长12%，较上月同期下降8%。
　　解读：国庆假期，多地倡导就地过节，经销商开展各类营销活动引流。叠加新车投放、自驾游热潮等因素均对销量有一定支撑。但10月初疫情＂点多、面广＂，黄金周消费出现较大降幅，随着各地防控加严，预计将继续抑制车市恢复。相信年末购置税补贴和新能源补贴政策到期前会促进提前购买，地方促消费政策仍会延续并呈现出季节特征。
　　七
　　后期走势预判
　　国内钢铁已经面临全行业亏损的紧迫时刻，目前已有部分地区钢厂开启了自发减产操作。而疫情呈现多点散发态势，仍有多个地区处于封控状态，对于物流运输产生了明显影响。随着气候的不断转冷，部分北方户外施工项目逐渐开始停工，钢铁需求量也将随之下降。且美联储加息在即，市场后期仍有偏空因素待释放。预计短期需求释放有限，钢价或呈震荡下调态势。