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告别基金定投,拒绝躺平之一基金定投是一个有缺陷的策略

  说起基金投资必说【基金定投】。
  当下,采用定投的人很多,能正确使用的人很少;投入的资金很多,投资回报很少。这恐怕是基金定投的拥趸目前的现状吧。若要分析其原因,那就必然要从【基金定投】的原理和假设说起。
  基金定投(一般说:定时定额)的基本原理是:定期以固定的金额买入相同的基金。这里的定期可以是每月,也可以是每周。
  这种方法本质上是在下跌时买入更多份额,在上涨时买入更少的份额,‘避免了追涨杀跌’,‘无脑操作’,看似完美。可是,投资本就是一件非常复杂且专业的事,‘无脑操作’怎么可能赚到钱?如果这个策略这么完美,基金经理自己为什么不用?
  仔细剖析【基金定投】的方法,就会发现它的缺陷全部来自于它本身。基金定投的‘假设’。
  基金定投是有一个基本假设的,即‘市场从长期看是向上的!’。这个假设对,也不对。下图是沪深300近3年的指数变化。可以看到,2019年10月31日,沪深300指数为3886点,2022年10月31日是3508点。指数不涨反跌。
  显然,在最近三年的任何一时点开始【基金定投】,你大概率是亏损的。‘长期’是多长?
  翻看近几年的‘砖家’们的观点,在行情好的时候,‘长期’是3年,行情不好的时候,‘长期’等于‘3年以上‘。反正‘长期’随着行情变化。
  可是,现在做【基金定投】的大多是年轻人,‘长期’是‘年轻’的敌人,‘投资收益率’是刚需,随行情‘坐过山车’,不是现在的年轻人真正想要的。
  ‘做时间的朋友’应该是在冷静分析、精准出手之后的选择,而不应该是买入就亏的无奈‘躺平’。‘止盈和止损’,【基金定投】的悖论
  投资总绕不开风险控制。何时止盈,何时止损?定投‘砖家们’各有各的说法。可是从这个策略本身来看,就没有给投资者一个明确的说法。因为你若知道何时‘止损、止盈’,又何必定投?你完全可以在‘低点’一把梭,‘高点’逃顶,这样岂不是收益最大?你若不能判断‘高点、低点’,那么岂不是乱来?于是,整个投资过程就处于:不是亏损,就是在准备亏损的路上。亏钱很好玩么?
  还是来看一下,定投到底赚钱能力如何?
  下图的比较基准是沪深300指数,使用的标的是沪深300ETF。每月固定时点投资。
  红线是沪深300,蓝线是策略净值。大约10年左右,定投策略几乎就没跑赢过的指数。与其定投,还不如10年前就一次性买入,一直持有。
  难道就没有简单易行又能够跑赢基金投资策略吗?有,看下图:
  下图是利用大小盘轮动构建的开放式基金的投资策略,10年收益297%,每次持有基金10只左右。
  蓝线是策略收益,红线是沪深300指数,橙色线是超额收益
  上图权当是个引子,有兴趣的读者可以看姊妹篇:
  --【告别基金定投,拒绝躺平_之二: 简便易行的大小盘轮动策略】。

体验乡村慢生活,松江这处田野里的艺术家驻留目的地让诗与远方照进现实春天,闲坐在长廊下,煮一壶小青柑,欣赏身旁烂漫月季夏天,和好友相聚天井,拥抱扑面而来的阳光和雨露秋天,沏一杯茶,眺望不远处一望无际的金黄田野,感受自然的辽阔和纯美冬天,和知己围坐壁豫南一条红色旅游线路上的风景,乡村美产业兴,长征精神闪光辉河南省光山县有个花山寨村。1934年11月11日,中共鄂豫皖省委在此召开第十四次常委会议,决定红二十五军长征。会上,程子华传达了中共中央和军委对鄂豫皖根据地的指示,建立中国工农红军布达拉宫之谜听说来到这个地方的有两种人,第一是有故事的人,第二呢,是有事故的人,这是很多人心中的圣地布达拉宫,你一定会承诺自己一生当中一定要来到这个地方,总有一天你会以任何理由来到西藏。当您看机场人流涌动来乌追梦人增多2月19日,在乌鲁木齐地窝堡国际机场T3航站楼,从成都和郑州返校的新疆医科大学学生在老师带领下准备登上返校巴士。(石磊摄)前来旅游考察投资的旅客,陆续来乌的学生流务工流在乌鲁木齐地组图走,一起游咸安梓山湖在咸宁市咸安区的贺胜桥镇,有一片静谧的内陆湖泊。五倍于东湖的面积,让它成为了湖北的第三大湖,这里的人们叫它梓山湖。它像是内陆里的蓝色海洋,有一种让时间慢下来的魔力,给人安静的力量。2023年2月20日焦点图2月19日,田林县定安镇举行销正月传统民俗活动,当地各族群众以民族体育竞技抢糯饭送毽子百家宴等多彩形式展示幸福新生活,独特的民俗风情引来众多游客。销正月是定安镇壮族群众由来已久的传中国已是全球第二大主题乐园市场上海乐高乐园度假区是专为212岁亲子家庭打造的乐高主题乐园和乐高主题酒店的旅游综合目的地,由默林娱乐集团运营。上海乐高乐园有限公司总经理陈洁表示,就主题乐园行业而言,中国已是全球第春花绽放春菜上市株洲寻春时间到了株洲晚报记者伍靖雯文图天气终于放晴,这几天出门踏青游玩的市民迅速多了起来。虽然气象意义上的春天还没到,但报春的花朵应季的野菜都已陆续报道,整个城市透出万物勃发的景象。趁此时节,我们常宁这片樱花园实在太美了,看不够,也舍不得走春天来了,雨水也来了,又到了春暖花开万物复苏诗意万千的樱花季,衡阳常宁市一千多亩地的樱花娇艳欲滴地开了一大片。浪漫又矫情的樱花与辽阔的山野在明媚的阳光普照下,交相辉映,构成一幅如诗新疆巴里坤山区现成群鹅喉羚奔跑觅食气温回升,成群的野生鹅喉羚在戈壁荒漠觅食。达吾提热夏提摄它们被称为高原精灵,下山觅食时会在村庄附近出没。达吾提热夏提摄它们一边奔跑一边张望,警惕性很高。达吾提热夏提摄环境的不断改善张家界国家森林公园踏青赏花乐享春光(组图)红网时刻张家界2月19日讯(通讯员吴勇兵熊恩琴)春暖花开时节,湖南张家界国家森林公园气温回暖,梅花绽放,人们来到户外踏青休闲,乐享春光。(组图)2月19日,游人乘十里画廊观光电车在
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