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告别基金定投,拒绝躺平之一基金定投是一个有缺陷的策略

  说起基金投资必说【基金定投】。
  当下,采用定投的人很多,能正确使用的人很少;投入的资金很多,投资回报很少。这恐怕是基金定投的拥趸目前的现状吧。若要分析其原因,那就必然要从【基金定投】的原理和假设说起。
  基金定投(一般说:定时定额)的基本原理是:定期以固定的金额买入相同的基金。这里的定期可以是每月,也可以是每周。
  这种方法本质上是在下跌时买入更多份额,在上涨时买入更少的份额,‘避免了追涨杀跌’,‘无脑操作’,看似完美。可是,投资本就是一件非常复杂且专业的事,‘无脑操作’怎么可能赚到钱?如果这个策略这么完美,基金经理自己为什么不用?
  仔细剖析【基金定投】的方法,就会发现它的缺陷全部来自于它本身。基金定投的‘假设’。
  基金定投是有一个基本假设的,即‘市场从长期看是向上的!’。这个假设对,也不对。下图是沪深300近3年的指数变化。可以看到,2019年10月31日,沪深300指数为3886点,2022年10月31日是3508点。指数不涨反跌。
  显然,在最近三年的任何一时点开始【基金定投】,你大概率是亏损的。‘长期’是多长?
  翻看近几年的‘砖家’们的观点,在行情好的时候,‘长期’是3年,行情不好的时候,‘长期’等于‘3年以上‘。反正‘长期’随着行情变化。
  可是,现在做【基金定投】的大多是年轻人,‘长期’是‘年轻’的敌人,‘投资收益率’是刚需,随行情‘坐过山车’,不是现在的年轻人真正想要的。
  ‘做时间的朋友’应该是在冷静分析、精准出手之后的选择,而不应该是买入就亏的无奈‘躺平’。‘止盈和止损’,【基金定投】的悖论
  投资总绕不开风险控制。何时止盈,何时止损?定投‘砖家们’各有各的说法。可是从这个策略本身来看,就没有给投资者一个明确的说法。因为你若知道何时‘止损、止盈’,又何必定投?你完全可以在‘低点’一把梭,‘高点’逃顶,这样岂不是收益最大?你若不能判断‘高点、低点’,那么岂不是乱来?于是,整个投资过程就处于:不是亏损,就是在准备亏损的路上。亏钱很好玩么?
  还是来看一下,定投到底赚钱能力如何?
  下图的比较基准是沪深300指数,使用的标的是沪深300ETF。每月固定时点投资。
  红线是沪深300,蓝线是策略净值。大约10年左右,定投策略几乎就没跑赢过的指数。与其定投,还不如10年前就一次性买入,一直持有。
  难道就没有简单易行又能够跑赢基金投资策略吗?有,看下图:
  下图是利用大小盘轮动构建的开放式基金的投资策略,10年收益297%,每次持有基金10只左右。
  蓝线是策略收益,红线是沪深300指数,橙色线是超额收益
  上图权当是个引子,有兴趣的读者可以看姊妹篇:
  --【告别基金定投,拒绝躺平_之二: 简便易行的大小盘轮动策略】。

女人戴手镯还是手表好看?千万别戴错,出门容易被人笑话追求物美价廉的人群,总是会带有一种风驰电掣更换造型的架势。但其实真正有品位的女人,更加关注从细节提升自我的审美。就好比在得当的位置点缀上一款手链或者手镯,就可以让一套再简单不过的衣解析眼袋的不同类型在年龄增长过度用眼及长期熬夜的影响下,有些求美者会受到眼袋困扰。那什么是眼袋呢?重庆星宸整形美容医院整形科副院长杨登齐表示,大多数人在中年之后,下眼睑皮肤松弛,眼轮匝肌眼隔筋膜张力找人办事送礼容易冷场尴尬,紧张又怵头,想通这三点再也不用愁打开眼界中秋有很多时候,这样的礼不送又不行,送起来挺怵头,可以这样调整心态。一是对送礼这件事要有正向的理解。人很容易把送礼想成行贿这样负面的,你这样想时,干这个事感觉就不对了,见了OPPOColorOS13系统正式发布BeWater!旗舰抢先公测8月30日,OPPO在开发者大会中带来了ColorOS的大版本更新,正式发布了ColorOS13。本次ColorOS13的设计采用了全新的水生设计,灵感源于水的三种不同形态。其中,环保的苹果,苹果日后会不会取消赠送手机?大家好,我是你们的搬不动。近日,苹果CEO库克在接受大众机械采访时表示,苹果的长期目标是不必用地球上的任何资源来制造产品。图源微博哈侠上次苹果打着环保的旗号,不赠送充电器大头,但是裴擒虎天狼狩猎者皮肤返场!法球流狄仁杰后羿彻底没法玩了?什么?!这些英雄击退类技能的距离将不再受到抵抗鞋的影响?瑶瑶公主因此获大加强!系列装备受调整法球流射手彻底凉凉?快来一起看看具体改动有哪些吧Part1击退距离不再受抵抗鞋影响?具体肥强电竞五局鏖战!JDG击败TES捧起银龙杯,Tian成悲情四亚王2022年9月1日,LPL夏季赛圆满落幕。在万众瞩目的夏季赛决赛中,JDG和TES再度拉满五局,最终JDG以32的比分击败TES,捧起银龙杯,而JDG的中单Yagao则是斩获FMV新书推荐到处流淌着文化的地方,一起走读广东古城110天,11座古城,3900多公里。透过我们的镜头,我们的图片,我们的文字,世人的眼光再次聚集过来,古城的美丽和伤口,一一展现。每一座古城都有自己的传说和故事,或备受瞩目,活力四鬼谷子一人培养出四个旷世奇才,三千年来没有人能盖过他的风头自古乱世就是个英雄辈出的时代,比如春秋战国时期。但是,春秋战国时期的历史,之所以异彩纷呈,和鬼谷子有脱不开的联系,因为他一人培养出四个旷世奇才,这四个奇才入世之后搅弄天下风云变化,首富的警示!马斯克短期仍需油气否则文明会崩溃稿源快科技作为互联网顶流,特斯拉CEO马斯克的一举一动都备受关注。近日,这位世界首富发表了一番新的言论,他认为为了防止文明崩溃,世界在短期内仍然需要石油和天然气。马斯克指出向可持续云缨台词那么多,为什么在游戏中不会觉得烦?听听音频策划怎么说说起王者荣耀中英雄的台词,相信很多玩家能够来上一两句经典,比如李信的侯非侯,王非王,千乘万骑走北邙,老村长的穿透你的信念,小鲁班的鲁班大师,智商250以及李白我的心可不冷等等,这些
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