重庆农商行因掩盖不良贷款等九项行为被罚超千万不良贷款余额连年上升

　　因超需求发放流动资金贷款、掩盖不良贷款、拨备覆盖率指标虚假等九项违规行为，重庆农商行收到自成立以来的最大罚单，信用风险管理能力面临挑战
　　《中国科技投资》张婷 龙敏
　　近日，重庆银保监局行政处罚信息公告显示，重庆农商行（3618.HK）因掩盖不良贷款、拨备覆盖率指标虚假等九项违法违规行为被罚款1285万元，6名相关负责人被警告并处以罚款。
　　这是重庆农商行自成立以来收到的最大罚单。本次处罚问题主要涉及信贷业务，从重庆农商行关联交易看，其信贷业务亦存在经营压力。2022年上半年，重庆农商行向第五大股东隆鑫控股有限公司（以下简称＂隆鑫控股＂）及其关联法人发放贷款和垫款的余额为12.79亿元，同时对隆鑫控股及其他隆鑫系公司申报清偿债权金额合计72.6亿元，远超隆鑫控股所持重庆农商行股份市值。
　　此外，重庆农商行近年同业存单发行额度逐年增加，资产质量管理能力亦面临考验。2019-2021年，重庆农商行不良贷款余额逐年上升，拨备覆盖率均在300%以上，高于监管标准的两倍以上。截至2022年9月末，重庆农商行不良贷款余额、拨备覆盖率分别为77.38亿元、361.26%，较2021年末进一步上升。
　　信贷业务存在经营压力
　　具体来看，重庆银保监局发布的＂渝银保监罚决字【2022】44号＂显示，重庆农商行因审查审批不尽职，超需求发放流动资金贷款形成风险；掩盖不良贷款；拨备覆盖率指标虚假，贷款减值准备不足；未按规定对质押资产进行审查即向政府融资平台公司发放贷款；同业授信调查及审查审批不尽职，部分业务出现风险；贷款＂三查＂不尽职，导致形成重大信用风险；同业投资业务不合规；贷后管理不到位，信贷资金被挪用；未执行统一授信管理共九项问题被罚款1285万元。
　　此次处罚问题大都涉及信贷业务，而今年以来，重庆农商行已因信贷业务被处罚过。今年1月，重庆农商行因存在信贷资金被挪用、个人经营性贷款未按规定受托支付两项违法违规事实，被予以行政处罚，共计罚款80万元；今年6月，重庆农商行亦因未按照规定履行客户身份识别义务、与身份不明客户进行交易等4项问题被罚款255万元。
　　本次为重庆农商行自成立以来收到的最大罚单。重庆农商行在上证e互动回复投资者称，处罚源于2021年监管专项检查中对该行此前年度相关业务违规情况做出的处罚，并表示已对检查发现的问题进行了深刻检视剖析，已全面完成整改和责任追究。此外，本次处罚不会对该行的经营情况造成重大影响。
　　然而，从信贷业务看，重庆农商行仍存在经营压力。2022年半年报关联交易显示，重庆农商行第五大股东隆鑫控股及其他隆鑫系公司交易金额最多，为72.62亿元，业务类型为债务重组。重庆农商行在今年3月份发布的股东大会通告中表示，受市场波动、产业分散、关联担保等内外部因素影响，企业经营困难，出现债务危机，因此对隆鑫系公司进行债权申报。
　　此外，截至2022年6月30日，重庆农商行向隆鑫控股及其关联法人发放贷款和垫款的余额为12.79亿元，占该行向关联方发放贷款和垫款的总余额的13.62%。截至2022年三季度末，隆鑫控股持有重庆农商行5.02%股权比例，全部处于质押或冻结状态，持有股份数为5.7亿，最新市值约在20亿左右，远不及重庆农商行申报的债权金额。
　　与此同时，罚单中提及的＂未按规定对质押资产进行审查即向政府融资平台公司发放贷款＂亦值得关注。某银行业内人士向《中国科技投资》记者表示：＂对质押资产未进行审查就发放贷款，这个有违银行审慎经营原则，一定程度反映出银行内部风险控制方面存在‘漏洞’。银行本身就是与风险打交道，需要管理好各种风险，银行对授信客户有一套完整、严格的内控操作程序，这是银行稳健、可持续经营的基础，银行除了审查信贷质押品，还要做好贷中、贷后的管理。＂
　　2021年公告显示，与重庆农商行有业务往来的政府融资平台包括重庆市城市建投投资（集团）有限公司（以下简称＂重庆城投＂）和重庆发展投资有限公司（以下简称＂重庆投资＂）。其中，重庆城投及其集团成员获得综合授信额度108.47亿元，重庆投资及其集团成员获得综合授信额度108.56亿，授信期限均为1年。
　　重庆农商行2021年年报显示，重庆城投及其集团成员授信余额为39亿元，重庆投资及其成员授信余额为6亿元。2022年8月份，重庆农商行再次发布公告，向重庆城投及其集团成员授信143.65亿元、重庆投资及其集团成员授信160亿元，对于授信用途则未公布。
　　而巧合的是，今年11月21日，重庆市第五中级人民法院作出裁定，批准隆鑫集团有限公司（以下简称＂隆鑫集团＂）等13家企业实质合并重整计划。据隆鑫通用（603766.SH）发布的公告，隆鑫集团等13家公司已于10月27日与重庆投资、中国合伙人（上海）股权投资基金管理有限公司签署重整投资协议。
　　同业存单发行额度逐年增加
　　在本次罚单中，重庆农商行同业业务亦是处罚重点。从资产结构看，截至2022年9月末，重庆农商行存放同业及其他金融机构款项为155亿元，占总资产的1.17%；同业及其他金融机构存放款项518.19亿元，占负债总额的4.26%。
　　虽然同业业务在资产中占比不高，但在经营活动现金流中占比较高。截至2022年9月末，重庆农商行客户存款和同业存放款项净增加额858亿元，在经营活动现金流中占比49.83%，且已超过同期经营活动产生的现金流量净额804.95亿元。重庆农商行亦在财报中表示，经营活动产生的现金流量净额变动比例达281.93%，主要是客户存款和同业存放款项净增加额同比增加，同时客户贷款和垫款净增加额同比减少造成的。
　　而从同业存单发行计划看，重庆农商行近年发行金额亦有所增加。据发行计划披露，2020-2022年，重庆农商行分别拟发行2000亿元、2200亿元、2500亿元同业存单，发行额度逐年增加。
　　从实际发行情况看，2020-2021年，重庆农商行发行期数分别为275、286，发行规模分别为1925.3亿元、2694.8亿元，亦呈上升趋势；截至2022年6月末，重庆农商行公开发行但尚未到期的同业存单共计187笔，发行金额约为1056.87亿元，接近发行计划的一半。
　　此外，iFind数据显示，截至目前，重庆农商行有存量债券169只，规模1588.9亿元。其中，同业存单占比94.67%，剩余期限1年以内规模共计1296.80亿元，年内有102.1亿元同业存单到期偿还。
　　财经评论员张雪峰向《中国科技投资》记者表示：＂同业存单在会计上单设科目，计入应付债券。我国的同业存单不纳入存款统计，不属于存款保险范围，也不交存款准备金。1年期以内的同业存单类似于银行向金融机构发行的短期债券。同业存单占比就是短期债券占比，比例过高则存在很大风险。除了典型的短借长投风险以外，同业存单还会因为是同业业务而忽略掉它的债务违约风险。＂
　　从近年资产质量看，重庆农商行已面临下行压力。2019-2021年，重庆农商行不良贷款余额分别为54.6亿元、66.45亿元、73亿元，呈逐年上升态势；不良贷款率分别为1.25%、1.31%、1.25%；拨备覆盖率分别为380.31%、314.95%、340.25%，均高于监管标准的两倍以上。
　　截至2022年9月末，重庆农商行不良贷款余额为77.38亿元，较上年末增加4.38亿元；不良贷款率1.23%，较上年末下降0.02%；拨备覆盖率为361.26%，较2021年末上升21.01%。除了不良贷款率变化不稳定，重庆农商行不良贷款余额及拨备覆盖率整体呈上升趋势。
　　中银证券认为，重庆农商行2022年前三季度归母净利润同比增长5.6%，盈利增速放缓，同时营业收入同比下降2.2%，收入端转为下降，拨备反哺力度加大。虽然重庆农商行在重庆地区客户基础扎实，存量问题持续出清，但在宏观经济和利率变化等压力下，基本面底部改善态势受到宏观环境影响，收入端受到压制和影响，且受市场情绪影响波动，估值较为悲观。
　　记者就大股东关联交易、同业业务、资产质量等问题致函重庆农商行，截至目前，尚未收到回复。