债券违约,山东如意或将失去法国时尚集团SMCP的控股权
据路透社报道,中国山东如意集团因未能履行债务偿还义务,或将失去其在法国时尚集团 SMCP(Sandro、Maje、Claudie Pierlot 等品牌的母公司)的控股权。
2018年9月,山东如意集团通过旗下位于卢森堡的间接控股公司 European Topsoho Sàrl(以下简称"Topsoho")发行了总价2.5亿欧元 的三年期可转换债券,后者持有 SMCP 集团53% 的股权。
SMCP 集团在一份声明中表示,集团通过债务受托机构 Gouvernance en Action 的官方邮件获悉,其大股东 Topsoho 未能在规定期限(2021年9月21日)偿还债务。
根据 Topsoho 在三年前与债权人签订的协议,若 Topsoho 无法在9月30日前采取补救措施 ,偿还这笔债务,那么这笔债务将被转换为至少2800万股(约占SMCP 集团37%的股权) 给债权人;协议中的另一项条款还指出,若上述37%的股权市值不足2.5亿欧元,债权人有权利要求 Topsoho 将持有的全部股权用于抵债。
据悉,这笔债务的债权人包括私募基金 Anchorage Capital、凯雷集团(Carlyle Group)、法国 Boussard & Gavaudan 公司以及美国资产管理公司 Blackrock(黑岩)。如果这些债权人获得了 SMCP的股权,预计将很快出售给下一个买家…
来自 Jefferies 投资公司的分析师 Kathryn Parker 认为:"对于美国一些轻奢集团来说,SMCP 将是极富吸引力的目标 "。她猜测,SMCP 集团或将完全私有化,"山东如意集团退出 SMCP股东行列对 SMCP 的股票有利,因为拥有一个有违约问题的股东会带来很多不确定性,而(山东如意退出股东行列)将消除这种不确定性"。
截至9月23日收盘,SMCP 的股价比上一日上涨了8.64%,为6.6欧元/股。
SMCP 集团表示,本次债务问题对集团本身的财务和运营不会有任何影响 。
今年上半年,SMCP 集团的销售额为4.53亿欧元,同比增长21.6%;净利润60万欧元,去年同期亏损8850万欧元。(详见《华丽志》历史报道:SMCP集团上半财年销售同比增长21.6%,实现扭亏为盈,中美市场销售回升至疫情前水平)
SMCP于1984年成立于巴黎,旗下包括 Sandro、Maje 和 Claudie Pierlot 三个时尚品牌。2016年,山东如意集团完成了对 SMCP 的最终收购,SMCP 原大股东 KKR 向山东如意集团出售了其持有的 SMCP 70%股权的大部分,整体交易金额在 13亿欧元左右,其中包括 SMCP 集团的部分债务。交易完成后,SMCP 的创始人和管理层以及 KKR 仍保留了该公司的少数股权。(详见《华丽志》历史报道:山东如意集团完成对法国时尚集团 SMCP的收购工作)
2017年,SMCP成功在巴黎泛欧证券交易所上市。(详见《华丽志》历史报道:法国时尚集团SMCP成功上市,大股东山东如意套现2.61亿欧元,将维持控股地位)
近日,山东如意集团旗下英国高级男装品牌 Gieves & Hawkes 也因为到期未能偿还1.5亿美元的借款而面临破产清算。(详见《华丽志》历史报道:山东如意旗下英国高级男装品牌 Gieves & Hawkes 面临破产清算,或将被出售)