星空财研后起之秀,光热发电
揭开价值的本来面目,本期星空财研的主题,是光热。
有个半开玩笑的段子:人类的科技就是烧开水。
从蒸汽机发明以来,大型轴流(压气+涡轮)燃油/燃气轮机一直是工业皇冠上的宝石,像核电站以及未来的核聚变,最终转化成能源,是通过烧开水发电。
在大家关注光伏发电的同时,很多人忽视了另外一种光能源的利用方式:光热。
光伏是利用光生伏特效应直接产生电能,光热则是通过光能转化成热能再转化成机械能发电(烧水)。
为什么有了物美价廉的光伏发电,还要搞光热发电?有什么特殊的优势吗?
光热发电最大的优势,是储能方便。
光伏发电后,唯一的储能方式就是通过电池储能技术,成本高昂,损耗较大;而光热发电后,可以通过熔融盐、水等介质进行储能,成本低,损耗小。
光热发电最大的劣势,是对地形要求高。
因此现在比较常见的光热发电,主要在青海、内蒙等光照条件好、地域空间大的区域。
而光伏既可以搞集中式发电,也可以搞分布式发电,甚至可以装到房顶上、山上、海里。
目前,光伏发电度电成本降到2毛左右,甚至中环股份称到了1毛多。而光热发电的成本还在1块钱左右,这种缺乏成本优势的情况下,发展光热发电的意义又在哪里?
其实光热发电处于起步阶段,成本不断下降,尤其是光热发电的储能环节,具有无可比拟的成本优势。
将来完全可以实现整体成本低于光伏。
从产业链来说,光热发电主要包括集热系统、热传输系统、储热系统和发电系统。
其中,成本占比最高的,是集热系统的太阳岛。
太阳岛的一半以上的成本,是定日镜。
星空君找来A股两个从事定日镜的反射镜镜片生产的厂家,对比一下财务状况。
一、金晶科技
数据来源:同花顺iFind,制图:诗与星空
公司的核心技术其实是做玻璃和纯碱,纯碱的毛利率不高,赚钱还是靠玻璃,而2021年的业绩上扬受益于各种玻璃市场供需失衡。
其中,光伏/光热玻璃需求大增,公司的玻璃毛利率达到了37%。
二、洛阳玻璃
数据来源:同花顺iFind,制图:诗与星空
洛阳玻璃和金晶科技的情况类似,不过从营收构成看,洛阳玻璃把绝大部分产能都开始转向毛利较高的光伏光热玻璃。
数据来源:同花顺iFind,制图:诗与星空
公司的新能源玻璃板块,毛利率在30%左右。
和传统玻璃行业相比,毛利率相对较高。
PS,福耀玻璃有没有这个想法呢?