浅析中国中小企业融资存在的问题与对策

　　摘要：无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是国民经济发展的重要组成部分，加快中小企业的发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定良好的基础。但在中小企业迅速发展的过程中，出现了很多问题需要及时加以解决，其中，融资问题成了困扰中国中小企业顺利发展的重大问题，融资困难成为制约中国中小企业发展最难突破的瓶颈。
　　关键词：中小企业；融资；问题；对策
　　一、中国中小企业融资困难的现状及影响
　　（一）中国中小企业融资困难的现状
　　1。中小企业自身积累较少。由于中国中小企业采用低折旧计算方法，在生产经营中只计算有形折旧，而忽视科技进步、生产力提高带来的无形损失，所以造成中小企业在设备更新时缺乏足够的资金，而为了正常的生产经营，会导致自有资金更少，负债过重。中小企业自身积累少，很难为融资作出贡献。
　　2。中小企业外源融资渠道狭窄。目前，中国中小企业融资很大程度上依赖于银行贷款，而银行为中小企业提供的贷款主要是用于流动资金及固定资产更新，银行很少为中小企业提供长期的信贷。
　　3。中小企业有价证券融资比例小。中国资本市场目前没有为中小企业作出安排，主要还是针对国有企业。大多数的中小企业自身难以达到上市标准，所以，直接融资渠道缺乏。
　　4。其他融资渠道杯水车薪。在中小企业融资过程中，一些非正式的金融活动发挥了重要作用。比如：在职工内部筹集资金、企业领导人向亲友借贷以及各种民间借贷行为。但是这些非正式融资活动由于地区差异、经济发展水平以及民间信用体系等诸多原因，虽然能帮助中小企业进行融资，却不能在中小企业中普遍实行。
　　（二）中小企业融资困难所带来的影响
　　1。中小企业发展缓慢，延缓经济的整体增长。目前，各国经济发展表明，中小企业在扩大就业、推动技术进步、发展国际贸易等方面有着十分积极和重要的作用。但是，由于融资困难，缺乏资金，周转不良，致使中小企业效益低，发展缓慢，不能为整体国民经济的快速发展提供应有的动力与支持，延缓了经济发展的步伐。
　　2。中小企业融资难，滋长了非正规金融市场。由于中小企业在发展过程中很难通过正规合法的渠道筹集到资金，致使一些中小企业被迫将目光投向非正规的地下金融机构。这些非正规的金融机构为了规避风险、提高收益，设置了很高的借贷利率。这样既降低了中小企业的投资效益，又由于非正规金融机构的高利率而增加了成本，这些都对国家的宏观金融政策及产业政策发展不利。
　　3。中小企业融资难，使资金利用率降低。对中国企业来说，资金是一种稀缺资源。而这种资源的使用效率低，且大部分滞留在流通领域，利用极不合理。从而导致中小企业不能进行技术改革和顺利经营管理，严重影响了中小企业的发展。
　　二、中国中小企业融资困难的成因
　　（一）中小企业融资困难的外部原因
　　1。适合中小企业融资需要的中小型金融机构发展状况不理想。在中国的金融体系中，以四大商业银行为主导，其他中小型金融机构很少，而且大多数都被排挤。中小型金融机构在地区选择、机构设置、业务范围等诸多方面受到很大局限。同时，中小银行资金来源受限，资本金比较少，因此其风险性很高。这些因素导致中小型金融机构远远不能满足中小企业的融资需求。
　　2。商业银行的运行机制制约了中小企业融资。商业银行等金融机构的运行机制困扰着中小企业融资，主要包括以下几点：第一，商业银行风险意识增强，贷款发放谨慎，而中小企业经营风险及淘汰率高，中小企业贷款本身存在计划性差、频率高、贷款数量少、贷款管理成本高等诸多特征，导致银行不愿与中小企业打交道；第二，银行工作人员的素质不高，阻碍了银行对中小企业的支持。很多银行从业人员把对中小企业的判断局限在财务报表中，然而中小企业缺乏完善的财务制度，导致很多银行工作人员高估中小企业的经营风险，以及目前银行实施了贷款人责任制，致使银行工作人员更加谨慎，这些都阻碍了中小企业的顺利融资；第三，大部分银行针对中小企业所能提供的金融服务不够全面，难以满足中小企业的融资要求。
　　3。担保与抵押限制了中小企业融资。目前，中国仍没有针对中小企业的健全的融资担保系统。一些效益好的具有担保资格的大企业或其他机构不愿为中小企业担保，担保市场缺乏制度约束和激励机制，中小企业信用担保困难。
　　4。利率和收费的规定影响中小企业融资。金融机构在向中小企业提供贷款的过程中，收取利息和相关费用是正常的。然而在中国，目前中央银行对利率和收费方面的规定，却严重阻碍了金融机构向中小企业贷款。中国目前采用的利率制是固定制的，就算是小有浮动也只是在中央银行规定好了的基准利率上下小范围的浮动。
　　5。面向中小企业的融资工具及其市场落后。在中国，中小企业进行融资渠道狭窄，适合的工具也很少。对于金融租赁、票据市场、应收账款融资等融资工具的使用落后。而且，由于政府对债券市场的严厉监管，导致中小企业进入债券市场相当不容易，这就使中小企业的融资空间变小，限制了中小企业的融资活动。
　　（二）中小企业融资困难的内部原因
　　1。中小企业经营管理水平低下、技术落后、倒闭率高。中国的中小企业经营者大多数是缺乏现代经营管理理论和实践的工人、农民、小商贩。由于这些指挥决策的领导者们素质不高，缺少管理经验，经常使企业处于混乱状态，而且职工技术水平低，企业所使用的机器设备也一般都是由大企业淘汰掉的旧设备。这种企业状况势必导致经营不善、营业额低、效益不好，这就使得中小企业被外界认为投资风险大，从而不愿为中小企业提供资金。
　　2。中小企业融资信用差，违约率高。绝大多数中小企业极度缺乏资金，无法从事正常的生产经营活动，以至很难盈利，融资信用低。这样的企业由于经营业绩差，很少有金融机构愿意提供贷款，而且中小企业自有资金缺乏，企业制度不完善，信誉度参差不齐，向这种状态的中小企业发放贷款，最终经常会出现企业无力偿还、逃废债严重，使银行的债务变成不良资产，严重影响金融机构的经营效益，使金融机构失去对中小企业发放贷款的信心。
　　3。中小企业财务管理体系不健全。在中国绝大多数中小企业，由于缺乏专业的财务人员及制度保障，严重影响企业的成本核算、预算决策等工作，而且，绝大多数中小企业或者由于不愿泄露债务情况，或者由于逃税避税等目的而不愿显示良好的经营业绩，致使中小企业自身有意不向外界提供真实可靠的会计资料。中小企业财务报表不真实，财务管理体系不健全的现状，给银行的信贷管理工作造成很大困扰，而且，银行无法科学地判断中小企业的经营状况，也就无法确定是否应该给予中小企业必要的信贷支持。
　　4。一部分中小企业融资动机不健康。一些中小企业为了吸引资金，就想办法圈钱和骗钱，这种做法在最初会为中小企业赢得资金，但最终会被投资者识破。这种行为极大地损坏了中小企业的形象，导致这些企业同样无法继续经营。这种恶意融资造成极坏的社会影响，使企业的信誉度下降，在很大程度上造成投资者对中小企业产生排斥心理，中小企业融资更加困难。
　　5。中小企业缺少专业的融资人才。在绝大多数中小企业中，企业对资本的认知水平很低，在进行融资的过程中，根本不知如何与银行或投资方打交道，也不懂得资本运作的操作规程，更不会将本企业的投资价值、优势面介绍给投资方。这样缺乏专业融资人员的盲目融资，导致中小企业失去了很多融资机会。
　　三、中小企业融资难的解决对策
　　（一）解决中小企业融资难的外部对策
　　1。树立正确的中小企业发展观，完善中小企业融资立法。中小企业的发展离不开政府的扶持，中国政府及各级部门应该正确认识中小企业的地位与作用，放弃对中小企业的限制与歧视。政府要成立专门的中小企业管理机构，完善中小企业融资的相关立法，为中小企业的发展提供有力的支持。如果中小企业在宏观环境上得到国家的扶持以及相应的优惠政策，那么中小企业的发展会更加顺利、信誉度会提高、融资困难也会迎刃而解。
　　2。完善中国金融政策，疏通信贷梗塞。中小企业若想获得长足的发展，解决资金不足的问题，单靠自身的积累是远远不够的，还需要外部融资，其中银行贷款是最主要的方式。
　　3。发展中小企业社会服务体系。完善的中小企业社会服务体系主要内容包括：政策指导、信息提供、经营判断、技术辅导等。拥有完善的中小企业社会服务体系，可以规范中小企业的发展，缓解资金短缺，节省投资方对中小企业信息搜集的成本，从而打开融资渠道，提高中小企业抵抗风险的能力。
　　（二）中小企业解决融资难需要自我完善
　　1。中小企业应打好自身经营的基础。一个企业的体制和机制是其活力的前提，中小企业应该从总体上提高自己的管理水平，更新技术，降低生产成本，提高自身的竞争力。只有将自身水平提高了，效益才会提高，信用才会有保障，融资才能顺利进行。
　　2。中小企业应健全财务体系。任用专门的财务人员从事成本核算，才能使企业正常有序的发展。在对外提供报表时，要做到真实、及时，使投资者顺利了解到企业的经营及财务状况，从而为筹集资金，扩大生产规模，打下良好的基础。
　　3。中小企业的融资方式。当前中小企业融资困难的主要表现是融资渠道狭窄，解决中小企业融资困难不能只盯着银行，要善于使用多种融资方式，并将它们结合使用，而且企业在不同的发展阶段需要的融资方式也不同，其中主要有股权性融资、债权性融资、企业保留赢余、融资租赁、应收账款融资、BOT模型等等。
　　参考文献：〔2〕傅建华，等。上海中小企业发展战略研究〔M〕。上海：上海财经大学出版社，1998。
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　　〔5〕李军。中小企业融资实务〔M〕。北京：民主与建设出版社，2001。