普华永道TMT行业IPO将持续表现活跃

　　3月2日，普华永道在广州发布了2021年下半年中国科技、媒体及通信行业(TMT)企业首次公开募股(IPO)数据报告。2021年下半年内地TMT企业IPO数量较2021年上半年的78起有所下降，共计74起，融资总额约人民币1,507亿元。其中，于国内主板上市的中国电信股份有限公司(融资额为479亿元人民币)为2021年下半年最大的内地TMT企业IPO。
　　普华永道中国科技、媒体及通信行业合伙人陈建孝向《投资快报》记者表示：＂2021年下半年，中国内地TMT公司在海外及港股上市的势头有所放缓。在国内科创板及创业板的带动下，随着新三板的深化改革以及北京证券交易所的设立，中国内地TMT公司在国内资本市场仍保持了较为活跃的表现。＂
　　根据上述报告，各大板块数据分析显示，2021年下半年，国内资本市场为内地TMT企业的主要上市选择地，有39%和28%的内地TMT企业分别选择在科创板和深圳创业板上市。科创板有29起TMT行业IPO，获得约人民币462亿元融资额，占总融资额的31%;深圳创业板有21起TMT行业IPO，共获得约人民币131亿元融资额，占总融资额的9%。另有15%的内地TMT企业选择在北京证券交易所挂牌上市，共计11家，获得约人民币22亿元融资额，占总融资额的1%;国内主板上市的占比为7%，共计5家，获得约人民币520亿元融资额，占总融资额的34%。而11%的内地TMT企业选择在港股及海外上市，共计8家，获得约人民币372亿元融资额，占总融资额的25%。
　　通过分析关键财务数据可以看出，2021年下半年，技术硬件与设备行业IPO共45起，占比61%;软件与服务行业24起，占比32%;媒体行业5起，占比7%。
　　由于港股及海外市场对尚未盈利的企业带亏损上市接受度较高，2021年下半年于港股及海外上市的8家TMT企业中共有5家处于亏损状态。除科创板上市TMT企业外，A股上市TMT企业的平均市盈率在2021年12月底较之前有所下滑。A股TMT公司平均市盈率自2021年6月30日的44倍，降至2021年12月31日的41倍，但依然保持在较高的水平。
　　截至2021年12月31日于科创板挂牌上市的企业中，137家TMT行业企业的总融资额为人民币2,257亿元，平均融资额为人民币16.47亿元，平均首发市盈率为74倍。
　　在创业板方面，自2020年8月24日创业板注册制首批企业挂牌上市以来，共有262家企业于创业板上市，总融资额为人民币2,135亿元，平均融资额为人民币8.15亿元，平均首发市盈率为31倍。这其中51家TMT行业企业的总融资额为人民币372亿元，平均融资额为人民币7.3亿元，平均首发市盈率为36倍。
　　陈建孝表示：＂随着注册制的细化和完善， 2022年上半年，科创板及创业板注册制的上市发行预期将保持活跃势头。北京证券交易所的设立以及新三板的深化改革，也将为服务创新性的中小企业创造更多机遇。＂
　　此外，近年来， 国家围绕推进数字中国建设不断释放政策利好，为数字经济的发展注入活力。进入2022年，各地方政府部门也在加速布局元宇宙相关产业发展。周伟然表示：＂政策利好为科技创新型TMT企业打造了良好的发展环境。2022年，科技创新型TMT企业仍将保持活跃的资本市场表现。＂
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　　《中国银行家调查报告(2021)》：未来五年银行业营收与利润增速保持乐观预期
　　3月2日，中国银行业协会联合普华永道连续第十三年共同发布《中国银行家调查报告(2021)》(以下简称《报告》)。报告显示，尽管国内外环境日趋复杂，银行家普遍预期未来经济增长将维持稳定态势。中国银行业服务经济社会发展能力稳步提升，关键领域改革持续深化，防范化解金融风险取得明显成效。银行家对未来五年银行业整体营业收入与利润增速保持乐观预期。
　　纵观宏观环境，银行家对未来经济平稳运行的预期增强。＂十四五＂规划提出的金融支持实体经济和制造业发展举措受到银行家广泛关注。此外，近七成银行家认为应当提高养老领域的金融服务能力。在更高水平对外开放方面，超六成银行家认为银行业对外开放有助于改善金融供给质量，提升金融资源配置效率。
　　报告显示，随着中国经济持续转型升级，中国银行业发展战略相应进行动态优化。推进数字化转型连续两年被银行家认为是银行业高质量发展的首要战略重点。国家战略重点区域中，长三角区域和粤港澳大湾区最受银行家关注。银行家认为增强服务实体经济能力是可持续发展的重要方向，小微企业客户是银行最为关注的客户类型。超六成银行家认为服务中资企业＂走出去＂是中国银行业境外发展的首要动因。
　　＂双循环＂新发展格局下，银行信贷投放结构持续优化，业务重点稳中有变。制造业获得的信贷支持力度上升明显，医药制造业和信息技术服务业位列银行信贷投向重点支持行业前两位;房地产业依然是重点限制行业，但仍会保障居民合理住房的资金需求。银行家认为小微企业贷款仍是公司金融业务的重点，已连续十年居首位;银行家预计节能环保产业是未来三年重点支持对象。随着客户理财观念不断转变，财富管理首次成为个人金融业务的发展重点。
　　信用风险仍然是银行家最为关注的风险，超七成银行家认为应加强流动性风险管理。超半数银行家认为加强内控合规管理建设的重点在于加强内控文化建设。银行家选择信息科技类人才作为未来员工增长的重点。银行家认为资产端的贷款类资产占比和负债端的普通存款占比会进一步上升，增资扩股、发行二级资本债、永续债等被认为是银行补充资本的重要方式。
　　报告显示，超过九成的银行家表示积极接受和使用金融科技。银行家最为关注大数据技术、区块链技术和云计算技术。银行家看好数字人民币在降低日常经营成本、防范反洗钱风险等领域的发展机遇，同时也表示强化安全和风险管理机制是数字人民币应用推广面临的首要挑战。