特斯拉发布Q2财报16亿美元净利28。4利润率的赚钱巨兽

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　　出品：电动星球 News
　　作者：毓肥
　　几个小时前，特斯拉刚发布了二季度财报。
　　依然是看月初交付量，预测月末财报纪录。凭借着突破 20 万的单季交付，特斯拉又双叒叕拿出了一份史上最佳财报。
　　其中单季总营收高达 119.58 亿美元，汽车业务营收首次突破百亿美元大关，至 102.06 亿美元。
　　比营收更吓人的是利润， 特斯拉 Q2 非 GAAP 利润高达 16 亿美元，约合 103.72 亿元，汽车业务毛利率高达 28.4%！
　　即使 2021 上半年依然如此惊艳，特斯拉 CFO Kirkhorn 依然表示 下半年才会是特斯拉交付量的真正展现。
　　除了堪称疯狂的盈利能力，特斯拉的二季度成绩单有多灿烂？马斯克在财报会议上又放出了什么猛料？
　　下面马上开始。
　　一、财报数字：满地记录
　　自从 2019 年 Q2 以来，特斯拉盈利已经不是新闻，特斯拉的盈利记录才是。
　　刚过去的二季度，特斯拉再次刷新了自己的盈利上限。非 GAAP 准则下净利润高达  16 亿美元（103.72 亿元） ，GAAP 准则下也高达  11.42 亿美元（74 亿元） ——继 Q1 非 GAAP 准则利润首次突破 10 亿美元大关之后，特斯拉 Q2 的 GAAP 净利润也突破了 10 亿美元关口。
　　和一季度相比，特斯拉的非 GAAP 利润增长率高达 45.5%。在 Q1 非 GAAP 净利已经达到 11 亿美元高位的前提下， 特斯拉依然保持了可怕的环比增速。
　　这一数字的驱动力是交付量。整个 Q2 特斯拉全球范围内一共交付了 201304 辆 SEXY 家族车型，总产量则高达 206421 辆。其中交付量环比 Q1 增长了 14.4%， 同比去年 Q2 暴涨了 151% 。
　　交付量同时带来了收入的提升，Q2 特斯拉汽车业务营收 102.06 亿美元，环比增长 13.37%， 同比增长高达 97%。
　　之所以营收增幅没有交付量增幅大，主要是因为本季度碳排放积分销售收入同比下降 17%，以及相比去年 Q2，特斯拉车型平均价格有所降低。
　　但尽管车型价格降低，特斯拉的汽车业务利润率却达到了新高， 为 28.4% ，环比提升了 190 个基本点（26.5%），同比也提升了 298 个基本点（25.4%）——即使去除积分销售，车辆业务利润率也高达 25.8%。
　　即使是 GAAP 准则下的净利润率， 特斯拉 Q2 也达到了 9.55% （Q2 总营收 119.58 亿美元）。和交出最近一年来最好季报的戴姆勒集团（8.5%）相比，也要更高。
　　一些其他的财报数字摘录如下：
　　现金及现金等价物储备 162.29亿美元（1052.1 亿元），环比下降 5.3%；
　　总营收 119.58 亿美元；同比增长 98%，环比增长 15.1%；
　　太阳能业务装机量 85MW，环比下降 7.6%，同比上涨 215%；
　　储能业务装机量 1274MWh，环比提升 186.3%，同比提升 204%；
　　服务中心数量 598 个，环比增加 31 个，同比增速 34%；
　　移动服务车数量 1092 辆，环比增加 78 辆，同比增速 34%；
　　超充站 2966 座，环比增加 267 个，同比增速 46%；
　　超充桩数量 26900 个，环比增加 2385 个，同比增速 49%
　　二、财报细节：新力量、新挑战
　　财报文件第一页的 highlight 环节，特斯拉着重强调了 Q2 面临的供应链挑战：
　　德州工厂 Model Y 车间
　　「以全球半导体短缺为首的供应链挑战，以及港口拥堵，均在二季度持续呈现。特斯拉全体团队，包括供应链、软件开发和工厂生产均以最大努力维持着满负荷运行。随着全球需求量达到新高，供应链将对今年剩下时间的交付量产生巨大影响。」
　　前不久刷屏的纯视觉 FSD Beta 则仅次于供应挑战：
　　图片来自 teslarati.com
　　「我们在 Q2 推出了 Tesla Vision，这主要得益于我们可以利用超过 100 万辆特斯拉汽车的数据，从而溯源一个巨大、多样、精确的数据集。自动驾驶是一个工程难题，我们认为其只能通过持续收集大量真实世界的数据，以及领先的人工智能解决。」
　　Highlight 最后，特斯拉依然强调了他们的宏伟蓝图： 「公众对电动汽车的观念和支持，如今似乎正处于一个前所未有的拐点。我们将持续努力降低成本，提高生产速度，让更多的人可以负担起电动汽车。」
　　更多有关二季度的财报总结如下：
　　1. 产能
　　财报中「installed annual capacity 已安装年产能」这一栏，上海工厂的 Model 3/Y 已经从 Q1 的 45 万辆悄然变为 「大于 45 万辆」 。
　　目前负责分担欧洲市场需求的上海工厂，即使加上了大于号，似乎也满足不了欧洲人民的热情。
　　特斯拉在财报里面表示：「即使我们的生产线持续以尽可能快的速度运行，欧洲的需求仍远高于供应，并导致交货时间增加。我们正在柏林工厂安装设备，并已经开始测试，同时依然会增加欧洲进口车型数量。」
　　2. FSD 及电子
　　对于纯视觉FSD，特斯拉的官方总结是：「销售了超过 100 万辆配备雷达的车型之后，我们已经收集了足够多的数据，可以在某些地区正式移除雷达。 去掉雷达，是因为我们已经收集了足够多的 Corner case，使我们可以专注于改进纯视觉。 」
　　为了应对半导体短缺，特斯拉表示其电子硬件团队正在设计、开发、验证高达 19 款不同的控制器。
　　3. 电池及储能
　　特斯拉表示，在位于 Fremont 工厂旁边的 Kato Road 新电池车间，他们已经接近于完成生产验证。目前的工作重心是提高产量，「生产过程中的 10% 环节限制了总输出」。
　　另外，特斯拉二季度储能业务取得爆发性增长。
　　「这主要得益于多个 Megapack 项目的落地。储能装机量每个季度之间可能有巨大差别，因为这取决于整个项目的进展。Powerwall 依然广受欢迎，安装量同比接近翻倍。整体的能源业务依然受限于供应链，我们积压的储能业务量依然巨大。」
　　三、财报会议：拐点、速度、产能
　　「电动汽车已经处于拐点」 ，马斯克在财报会议开场这样强调。
　　今年 6 月，欧洲市场的新能源汽车渗透率已经高达 19%；中汽协公布的 6 月新能源汽车销量高达 25.6 万辆，渗透率也达到了 12.7%。
　　「市场已经明白，电动汽车才是未来」 ，马斯克总结称。
　　仅仅依靠 Fremont 和上海工厂，特斯拉已经在上半年交出了超过 38 万辆的成绩。而 CFO Kirkhorn 则表示 「下半年才会占我们 2021 年总交付量的大头」。
　　为了应对拐点，已经跑得很快的特斯拉需要跑得更快。
　　马斯克着重提到了 Giga Texas，「那里一年前还是一片荒地，一年后已经差不多要建成一座工厂了」——前不久他在推特表示，德州工厂建筑本身有接近 1 英里（1.6 公里）长。
　　去年还定档今年 Q3 的柏林工厂，由于种种原因，现在已经改为和德州工厂一起，将于今年年底上线。
　　马斯克表示柏林和德州产的 Model Y 看起来和现款基本一样，「但会有本质区别，柏林产 Model Y 会拥有铸造前后车身，我们也会用上一体结构电池包」，他说。
　　同时， 马斯克还补充称柏林工厂依然有 21700 电池+非一体结构电池包的「备用方案」 ，「但 4680 电池绝对会用于大量生产」。
　　电池当之无愧地成为今天财报会议的提问焦点。
　　当被问到 4680 进展时，马斯克表示目前唯一的阻碍只有产能，4680 电芯的可靠性已经毋庸置疑。 目前 4680 电芯已经完成了验证，包括 100 万英里「等量」的里程测试。
　　产能问题不仅困扰着 4680 电芯，还包括已经应用的老电芯。马斯克称他们正计划将更多电芯供应到汽车生产，让 Megapack 和 Powerwall 先让让步。
　　德州工厂俯瞰
　　但「让步」并不意味着 Tesla Energy 没订单。
　　马斯克表示，事实上能源业务订单积压量非常可观。光 Powerwall 一款产品，明年就需要达到  100 万个 的产能。他强调称，特斯拉和供应商需要 1000-2000GWh  的电池产能，才能充分满足能源业务。
　　至于 LFP 磷酸铁锂电池，马斯克表示目前特斯拉用的 LFP 已经不再含有钴，「我们希望未来可以实现全线的无钴」。
　　另外，马斯克表示 特斯拉未来有可能会更大范围应用 LFP 电芯，或许不再局限于入门车型，以及储能项目。
　　不过，4680 电芯的上马日期依然定在了明年年底。马斯克表示已经有大量生产设备等待开工，预计到明年年底，4680 电芯的年产能「很有机会达到 100GWh」。
　　另一个热点问题，自然是前不久更新到 V9 版本的 FSD Beta。
　　有关 FSD 的选装率，马斯克表示现在讨论这个问题没有意义，目前也不值得为选装率承诺什么。
　　他强调称，只有监管部门发现自动驾驶比人类司机更安全，法规才会更开放。马斯克还引用了他之前举过的例子：电梯从以前的人工控制到电动，「自动驾驶的发展也会是这样」。
　　至于 FSD 订阅制，马斯克依然认为当前讨论「值不值得」没有意义， 「当我们正式推出 FSD 功能的时候，价值问题自然就明了了」。
　　好戏开场
　　二季度中国市场的舆论风波过去之后，特斯拉下半年的起点史无前例地高。
　　无论是现有的汽车产能，还是即将同时投产的两座新工厂，都将成为特斯拉 2021 年新纪录的基石。
　　如果一切顺利，特斯拉今年有很大概率突破 80 万辆的交付量，在自己的 18 岁成人礼上正式挑战 BBA。
　　同时还有可能坐拥 4 家工厂进入 2022——也许明年我们就能看到百万级别的特斯拉？
　　对于特斯拉，乃至整个智能电动汽车产业来说，一个季度的结束还远没有汽油时代总结得那么枯燥无味。每一份季报，都是新技术的前瞻，新产能的希望，以及新市场的预期。
　　对于新的时代浪潮，每一次总结，都是下一次收获的开幕。