A股恐慌性下跌,千万别急着抄底
今日A股恐慌性大跌,私信爆了。有跟着我清仓表示感谢的;更多的是问我能不能加仓抄底的。今天我就把A股的盘面情况和下跌逻辑给大家复盘一下,再讲讲我对后市的看法。
一、 今日行情
今天造成情绪崩盘的毫无疑问是白酒、医药,
保险、银行、地产只是推波助澜。
近段时间国家对课外培训机构的整治是超乎了所有人的意料,直接就灭了一个行业。也让资本市场重新认识到国外那套资本运作玩法,是无法生搬硬套到国内来的。
所以,第一条下跌的主线逻辑就出来了——那些超高毛利率的,对社会发展没什么太大帮助的,尤其是与老百姓日常生活密切相关严重挤压了消费水平的行业。
医药开盘最先崩的爱尔眼科、通策医疗(牙科)、爱美客、国际医学(医美)都是超高毛利率,还有高端白酒都是这套逻辑。
白酒还有其它的利空。
周末水井坊发布了中报,业绩是有大问题的。市场本身就有质疑白酒的景气度的声音,这不是添油加醋嘛!所以,白酒目前想抄底你得断定行业景气度没问题。
茅台、五粮液的中报至关重要,一旦再度出现业绩不及预期,那就是业绩证伪要杀逻辑了。
我之前不是一直跟大家说消费行业中报预计会很差,要等到8月底,等情绪低点出来了再买吗?
演绎得一模一样,有人不信而已。
第二条下跌逻辑就是三傻,这本身就是夕阳行业,前期早就把情绪跌崩了,行业的底部遥遥无期,能不跌吗?
房地产还本身就是被国家打压的对象。
传统行业里面高估值的,这段时间把年初的跌幅涨回去的,本身价格就处于高位,逻辑还没那么硬,自然也要跌。
总之,今天的盘面就是国家政策扶持的行业继续起舞,国家政策可能打压的行业跌得怀疑人生。
光伏、新能源车、半导体今天确实是强势,但弄不好这两天就要补跌,毕竟涨了这么多,确实有短期调整的需要。
而且支撑这些行业高位拔估值的是目前宽松的流动性,流动性在三季度边际上可能出现稍许扰动。十年债利率目前已经跌到这个位置了,随时可能出现趋势反弹向上。
不过如果国家政策支持这条逻辑成立,毕竟以前股价里就没有这套逻辑,整个行业的估值确实能往上拔一截,搞不好明天还能继续涨,短期是真没办法预测。
二、后市看法
目前最好先观望,不要急着抄底,现在这个造型能买什么行业?
想抄底一定要等缩量,高成交量时抄底确定性太低了。
今年确定性最大的操作就是:模糊行业配置,紧抓"盈利"二字,买业绩改善幅度最大的宽基指数,中证500、中证1000的指数增强基金。
顺便分享一下我三季度的投资想法:
很多人都感受到了,这波宏观经济复苏的强度和广度都远远不足以往的复苏,很多行业压根就没怎么蹦跶就又跌回去了。核心其实在于国家财政政策的投入是远远不及预期的。
中国经济三驾马车:投资、消费、出口,其中投资是大头。
投资又由基建投资、制造业投资、房地产投资组成。
房地产被国家按在地上不让动,制造业投资恢复得非常不错,最关键的问题出在基建投资上。
由于上半年的大宗商品价格暴涨,国家为了控制,将上半年的财政支出进行了推迟,延缓到下半年。财政支出仅占全年计划的31%,尤其是专项债投放仅仅为16%。
由于四季度对于北方来说天气寒冷,基建项目无法正常开工,所以基本上会在三季度进行投放。
按我原本的计划,三季度是为四季度做铺垫,主要是控制风险,不准备买太多的。由于涉及到基建这条产业链上的东西,所以风险不小,买个股一定要慎重再慎重,被套了不止损就是无底深渊。
总之一句话,让市场再飞一会儿,抄底不急于一时。
前段时间跟着我清仓的,你们都欠我一顿饭~