金山云亏损9亿优刻得由盈转亏，在巨头夹缝中求生存

　　文/杨剑勇
　　以人工智能、云计算为核心的新技术，为各行业的创新注入活力。与此同时，各界积极与科技企业建立合作关系，采用其人工智能、云服务等新技术助力产业智能化转型，由此带来该市场的繁荣兴旺。需要指出的是，去年全球遭遇新冠大流行，零售与制造业等不少行业受到冲击，导致对云服务需求保持强劲，以云为核心的智能化、数字化速度正在加快。
　　与此同时，医疗保健、金融服务、制药行业等也正在加大对云投资，继而推动全球云服务继续保持了强劲增长。结合权威调研机构Canalys发布的数据显示：2020年，全球云基础设施支出同比增长33%，超1400亿美元。当然，该市场头部效应明显，亚马逊、微软、阿里、谷歌与IBM五大云厂商占据全球近七成云服务市场份额。
　　亚马逊作为全球云龙头，市场份额高达32%，结合亚马逊财报来看，其云服务板块在过去一年营收达到454亿美元。当然，全球云服务市场蛋糕巨大，给中小云玩家留下生存空间。以金山云、优刻得、青云等中小云厂商来说，其增速惊人。
　　根据最新发布年报来看，2020年，金山云65.8亿元，较上年同期增长66.2%。优刻得业绩快报显示，该年度营收同比增长63%至24.66亿元。青云在该年度营收同比增长13.74%至2.29亿元。在巨头林立的云服务市场，中小玩家取得这样的成绩实属不易。遗憾的是，面对云巨头冲击，面临重大考验。
　　首先，行业竞争加剧，导致毛利率大幅下滑。 以优刻得披露数据来说，公有云竞争激烈格局下，价格下调势必会导致毛利率大幅下滑。在此前2020年年度业绩预告中，优刻得指出主营业务毛利率较上年同期下滑约20到22个百分点。额外要指出的是，在竞争激烈的公有云市场，价格下调导致的主要产品或服务自身毛利率的下降。
　　通过青云披露的数据来看，2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，云服务业务毛利率分别为2.30%、-18.92%、-26.53%及-30.41%，整体呈下滑趋势，主要是公有云领域竞争激烈，还有前期固定资产投入较大等因素所致。在披露中也指出：云计算业务仍然竞争激烈、同行业竞争对手仍然持续降价、云产品业务订单大幅减少、毛利率进一步下滑等。
　　图为青云近几年亏损变化
　　其次，中小云玩家持续亏损还将继续。 金山云在2020年亏损9.6亿元，青云亏损1.63亿元。在披露文件中，青云表示：如果行业发展低于预期、行业产生恶性竞争导致价格战加剧、客户开拓不利、行业地位下降、新产品业绩不及预期，则收入增速可能不及预期，无法利用规模效应实现盈利。并指出未能做好成本控制，导致毛利率、费用率恶化，将导致盈利能力下滑，从而造成未盈利状态继续存在或净利润持续恶化的风险。
　　优刻得在该年度则亏损超3.4亿元，而2019年盈利2119万。值得一提的是，在登陆资本市场前，2017年、2018年连续两个年度盈利超7000万。当时被视为云服务市场一匹黑马，并率先登陆资本市场，上市之初备受资本青睐，市值一度突破500亿大关。
　　图为优刻得近几年盈利变化
　　遗憾的是，登陆资本市场后的首份年报净利润则开始大幅下降，2019年净利润同比下降72.56%至2119万元，扣非净利润同比下降87%至998万。进入2020年更是直接亏损，在资本市场也更是低迷，目前市值163亿，相比历史高位市值减少超300亿。
　　我国作为全球第二大云服务市场，马太效应还将延续，且一超多强的竞争格局难以打破。 尤其阿里云的规模优势，其市场地位难以撼动。且结合财报来看，过去四个季度，阿里云总营收规模高达555亿元,这个规模对于国内其他云厂商来说，可望不可即。
　　且是国内唯一一家盈利的云巨头。最新一财季，阿里云营收达161亿元，调整后EBITA盈利2400万元，这是2009年成立以来，首次实现盈亏平衡。相信未来几个季度实现盈利可能性更高，并带领我国云服务市场发展。
　　最后，在过去一年，因新冠大流行，各行各业验证了云服务的价值，以及在产业智能化浪潮下，在未来几年，全球云服务市场会继续保持强劲的增长态势。
　　＂云计算则作为新技术输出窗口助力，云服务厂商驱动各行各业数字化、智能化转型升级的同时，也是云服务市场最大受益者。＂物联网高级顾问杨剑勇对此表示。并指出，巨头控制下的云服务市场，显然中小云玩家面临重大考验，盈利能力堪忧，成长性不容乐观。在竞争日益激烈的局面下，如何破局前行面临重大考验，也是市场关心核心。
　　杨剑勇，福布斯专栏作家，并获得网易2020年度最具影响力奖，致力于深度解读5G、物联网经济和人工智能等前沿科技，观点和研究策略被众多权威媒体和知名企业引用。