PayPal全资控股第三方支付企业，企图心应在跨境支付

　　昨天，有媒体就关于PayPal从70%控股国付宝变更为100%全资控股一事进行了采访。关于此事，我在2019年10月就撰文阐述了关于PayPal进入中国支付市场的观点，并对此持肯定的态度。
　　2018年3月份，央行发布了《中国人民银行公告〔2018〕第7号》，明确了外商投资机构的准入和监管政策，表示将扩大金融对外开放程度，吸引外资进入。中国的支付市场对任何支付企业的诱惑都是不容小觑的，据易观报告2020年Q1、Q2中国第三方移动支付市场交易已经达到113万亿元，尽管受到2020年疫情影响，但依然显出增长势头。
　　正是由于中国支付市场有如此大的规模，对国际支付企业都充满了诱惑，这应该也是让PayPal于2019年通过控股中国第三方支付企业进入中国支付市场的原因。PayPal的年报显示，其2019年活动账户总数达到3.05亿，增长14%；支付交易124亿笔，增长25%；总付款量(TPV)为7120亿美元，增长23%。而在2020年中，Q2其总活跃账户数量又增长到3.46亿，Q1、Q2的总支付额已经达到4122.98亿美元。
　　面对着已经拥有了十几亿量级用户的支付宝、微信支付的中国第三方支付市场，PayPal还有无胜算，我觉得这个问题不应该这么来看，尤其是PayPal进入中国第三方支付市场后是否要参与中国的支付市场竞争。
　　中国第三方支付市场的兴起和壮大，完全得益于中国的金融体系，以及央行支付系统、银联网联清算系统等一系列金融基础设施的建立，各级商业银行承担了账户安全、实名验证、手机绑卡等繁琐的基础工作，如果没有这个体系的支持，第三方支付完全就是无源之水无本之木了。
　　支付宝和微信支付作为移动支付模式的成功案例，但并不完全以支付本身来盈利，由于支付宝和微信支付形成了强大的用户习惯和广泛的消费场景，国内的商业银行即便再不愿意将宝贵的账户资源对外开放，也不得不接受用户的倒逼而与之合作。
　　但这样的商业模式在欧美国家的银行业中恐怕很难行得通，它们不会向第三方支付机构开放自己的账户资源，即便是PayPal，在客户使用其进行付款的时候，也要向Visa和万事达卡支付费用（参见《支付战争》），而一旦违规运营的话，卡组织可以拒绝允许使用该卡组织的卡账户进行收付款。由此可见，欧美国家的第三方支付如果使用卡组织的卡账户，不仅要承担相应的费用成本，还要受到严格的监管。
　　此次PayPal斥资数亿美元收购国内支付牌照企业借道进入中国，一方面面临着的是中国支付市场一片蓬勃发展的前景，另一方面也面临着竞争激烈的市场环境。面对中国第三方支付业已成熟的用户，PayPal要想更好落地中国市场，就必然要考虑到中国用户的使用习惯，而这一点恐怕很大程度上会制约PayPal。
　　由此，本人认为PayPal进入中国市场并不一定会将重心放在中国市场，而应该会充分发挥其在跨境支付方面的优势。再往远一点看，应该会盯住Visa、万事达卡、美国运通这些国际卡组织进入中国清算市场后形成的＂商机＂。
　　美国运通已经于2020年6月获得中国银行卡清算牌照，万事达卡与网联的合资企业也获批进入筹备阶段，而国际卡组织的市场优势更多是在中国之外的国际市场。虽然目前受到疫情影响，国人出境消费受到限制，但是一旦疫情缓解或解除后，国人被积压的境外消费意愿不容小觑。
　　相比较PayPal在中国开展业务的难度而言，未来的PayPal与国际卡组织在跨境交易的合作中应该更为驾轻就熟，选择这个时候进入中国市场，应该更侧重与进入中国清算市场的外卡组织的合作，这或许才是PayPal在中国支付市场中错位竞争的优势所在。
　　关注本号，这里有信用卡的知识，也有信用卡行业独立视角的深度评论与分析，还有信用卡的历史与文化。