利润强劲增长背后平安银行究竟发生了怎样变化

　　到现在，我依然记得两年前平安银行管理层对股东的诺言：＂这两年我们日子很苦，但距离腾飞的日子不远了＂。没想到诺言兑现的这么快，业绩上涨的这么猛。2021年上半年平安银行实现净利润175.8亿元，同比增长28.5%，增速位列股份制银行中第一。耀眼业绩背后有两个核心因素支撑：
　　其一，零售业务带动公司进入增长快车道，2021年中报来自于零售业务的贷款占比已经高达61.1%，净利润占到全行的66.7%；
　　其二，过去几年平安银行的业务虽然也在高速发展之中，但由于处理历史遗留的存量不良，从而影响了公司利润增长。今年开始，公司拨备计提、核销压力放缓，利润迎来释放期。
　　除此之外，随着科技赋能的深入，各条业务线效率显著显现。在这个过程中，科技不仅优化了成本，同时也提升用户体验，进一步增强了用户粘性。零售业务持续扩张，存量不良处理殆尽，叠加科技赋能效果显现，最终才让平安银行在半年报舞台上大放异彩。长时间的积累在这份财报中集中释放，平安银行的发展掀开了新的一页。
　　01. 净利增长强劲，盈利释放预期逐步兑现
　　投资银行业最关键的指标是什么？当然是净利润的增速了。记得上次银行业净利润增速保持两位数增长，已经是五六年前的事情了。聚焦当下，在所有银行中，市场的焦点莫过于是平安银行了。在刚刚披露的2021年中报中，平安银行实现净利润175.8亿元，同比增长28.5%，增速超越招商银行和宁波银行，在股份行中排名第一。同时，也是公司最近五六年来，净利润增速最快的一份半年报。
　　平安银行用强劲的利润增长，兑现了此前对股东的承诺。但更重要的是，高速增长的净利润反映出，公司＂内核＂在快速发生着变化。具体来看，上半年平安银行实现营业收入846.8亿元，同比增长8.1%，收入保持了稳健增长，其中，实现净利息收入593.61亿元，同比增长6.8%；实现非利息净收入253.19亿元，同比增长11.3%。
　　净利息收入方面，去年二季度LPR降低后，银行贷款端被动重新定价，导致今年上半年各家银行息差普遍承压，受此影响平安银行的净息差微降0.04个百分点，影响了净利息收入增速。下半年随着贷款端重新定价影响消失，平安银行的净息差大概率将企稳回升。
　　非利息收入是公司这份半年报的重头戏。得益于过去两年的深耕，平安银行管理的零售客户资产规模大增、私人银行客户资产规模大增，公司上半年非息收入中手续费及佣金净收173.98亿元，同比增长20.4%，其中与财富管理有关的代理基金收入同比增长172.6%，代理保险收入同比增长44.3%，代理理财收入同比增长33.3%。财富管理收入的高速增长，将有效平滑经济周期给平安银行存贷业务造成的业绩波动。
　　各项业务收入持续保持稳健增长，为净利润增长提供了有力支撑。除此之外，上半年净利润高增，离不开平安银行在去年对不良的一次性计提、核销，促使公司减值计提压力大幅放缓。2021年上半年平安银行减值计提金额为382.85亿元，2020年减值计提金额为384.91亿元。
　　虽然2021年规模在扩张，但受益于潜在不良下降，平安银行信用减值计提压力放缓，推动了公司净利润保持高增速。可以看出，受益于各项业务蓬勃发展，以及潜在不良的下降，最终让平安银行净利润增速创出五年新高。
　　02. 不良优化至历史低点，为利润高增速铺平道路
　　随着拨备计提、坏账核销的压力下降，平安银行的资产质量逐渐优化至历史低位。从半年报数据看，平安银行不良贷款率1.08%，2020年末为1.18%，公司不良贷款率连续多个季度持续下滑，达到历史最优水平。
　　在银行财报里，关注类贷款占比一直被投资人称为银行不良贷款蓄水池，调节不良贷款金额的短期波动。平安银行关注贷款占贷款总额从2019年末的2.01%，下降至2020年末的1.11%，2021年中报进一步下降至0.96%。关注类贷款占比的下降，意味着＂平安银行浮在水面的坏账大幅减少后，藏在水下的坏账也不多了＂。
　　按行业细分的贷款质量来看，对公贷款前两年不良贷款率一直保持在5%以上的制造业，今年上半年已经降至2.36%；个人贷款由于疫情导致信用卡不良率短期一度攀升至2.16%，今年上半年也逐渐优化至2.05%。可以看出，不光是存量的不良贷款在优化，对公和零售前期不良爆发的个别领域，不良贷款预期也得到了有效控制。
　　在平安银行夯实资产质量，提高利润增速的同时，公司并没有忘记丰季存粮的稳健做法。2021年上半年计提的拨备，虽然较2020年上半年有所放缓，但由于整体新生成不良金额优化，公司的拨备覆盖率由2020年末的201.4%，大幅提升至2021年中报的259.53%。
　　如今平安银行的资产质量逐渐优化至历史低位，其利润也迎来了增长拐点。今年一季度平安银行实现净利润增长18.5%，到今年中报，平安银行的净利润增速进一步提升至28.5%，再次确认了利润拐点。不出意外，平安银行利润的高增长仍将持续。
　　03. 吸收存款量价双优，夯实负债端优势
　　如果说利润高速增长、不良优化至历史低位，是平安银行这份半年报的核心看点。那负债端优势的进一步夯实，更为公司未来的高质量扩张，打下了基础。对银行这种由负债驱动增长的行业而言，只有拉到大量的低利率存款，才可以放出更多贷款、赚到更高的息差。
　　也就是说，吸收存款是每家银行的重中之重。平安银行也不例外。截止2021年6月底公司总负债中，吸收存款占总负债金额的66.6%，而吸收存款所需要付出的利息率为2.05%，低于公司为总负债所付出的利息率2.22%。
　　进一步聚焦，平安银行吸收存款日均余额高达2.71万亿，同比增长7.5%；吸收存款成本率2.05%，同比下降0.3个百分点，吸收存款呈现量价双优，进一步带动总负债成本率由2020年末的2.06%，下降至2021年中旬的2.04%。
　　细分来看，个人存款日均余额从2020年中旬的6045.06亿元，同比增长12.9%至2021年中报的6826.56亿元；个人存款成本率由2.51%，下降至2021年中报的2.29%。企业存款日均余额从2020年中旬的19192.5亿元，同比增长5.6%至2021年中报的20267.3亿元，企业存款成本率由2.29%，下降至2021年中报的1.97%。
　　零售和对公吸收存款均实现量价双优，尤其是零售吸储规模同比大幅增长，很符合平安银行针对零售和对公业务提出＂零售突破、对公做精＂的策略。这也是为什么平安银行的净息差可以在银行整体息差呈压的情况下，依然保持稳定的关键。
　　拉长周期看，平安银行负债端的量价双优，能够推动资产端放出更多的贷款，赚取更高的息差，为未来有质量的规模扩张提供有力保障。
　　04.金融科技加持，二次腾飞势不可挡
　　目前，平安银行已经达成零售、对公＂六四开＂的业务结构。均衡动力下，盈利释放的预期开始兑现。从半年报数据看，平安银行零售业务实现营业收入492.13亿元，同比增长10.9%，占全行总营收的58.1%；零售业务实现净利117.22亿元，同比增长46.3%，占全行总净利的66.7%。零售业务已经成为驱动公司业绩增长的＂主力军＂。对公业务方面，上半年实现营收224.48亿元，同比增长9.8%。虽然没有零售业务收入增长快，但仍然保持了良好的增长势头。
　　不管是零售业务扛过增长＂大旗＂，还是对公业务稳健增长，一切积极变化的背后，都得益于平安银行在科技上不断加码投入。体现在数据上，2021年6月末，平安银行科技人员(含外包)约8500人，上半年IT资本性支出及费用投入同比增长18.4%，科技费用投入继续大幅高于营收增速。
　　科技端的高投入，也逐渐反映至业务层面。在零售业务方面，平安银行打造的＂AI+T+Offline＂新模式，为个人用户提供陪伴式、互动性的金融专家服务。零售风险中台通过整合业务各风控系统打造统一的零售风控平台，2021年上半年，综合授信产出的客户级风险标签约800万个，反欺诈模型覆盖的零售产品比例达60%。
　　而在对公业务方面，对公业务中台建设以能力中心、参数中心、编排中心和调度中心为核心的低代码开发平台，通过组件化、参数化的产品开发模式快速响应市场需求，平均缩短应用开发上线时间近62%，降低开发成本近60%。
　　事实上，通过科技优化流程效率的案例在平安银行数不胜数。不难看出，科技对平安银行整体效率的提升，也将成为公司未来增长的重要＂护城河＂。
　　综上所述，随着科技端的持续发力，以及资产质量的的不断优化，平安银行的发展之路已然清晰，从这份半年报开始，平安银行即将进入属于它的发展新页。