wumiancaijing.com //// 电商被视为快手第二增长曲线，但在接近2万亿的体量中，快手的20亿营收显得有些微不足道。 本文由无冕财经（wumiancaijing）原创发布 作者：海棠葉 编辑：陈涧 设计：岚昇 编辑助理：朱智琪 成立十年后，快手（01024.HK）迎来最大规模的组织架构调整。 9月28日，快手向员工发送一封长达3000字的内部邮件，公布成立十年以来规模最大的一次组织架构更迭，主站、电商、广告、国际化、游戏等多条业务线经历重组，相应人事安排多达57项。 组织架构改头换面，快手正在经历什么？ 架构大变革背后 2个多月前，快手刚对组织架构＂下手＂。 7月2日，快手发布内部信，开启上市后首轮组织架构变动，重新规划平台增长部门及A站业务。 此轮调整，快手则将方向定为＂加强事业部闭环＂，正式设立主站产运线，对主站产品部、运营部、用户增长部、游戏生态、搜索等业务进行收拢。 根据其内部信，快手将主站产品运营、电商、商业化等在内的多个核心业务单元进行了业务闭环，包括研发、数据分析、PMO业务等与业务强相关的中台职能部门，将对应拆分至各业务事业部。 为配合主站产运线的设立，快手还同步成立了电商事业部、商业化事业部、国际化事业部、游戏事业部四大事业部。 ▲ 快手加快电商步伐。 据悉， 电商事业部、商业化事业部是快手当前第一、第三大变现业务 ；后两者是快手持续布局，并于近期宣称将重点投入的业务。 更为重要的是，此轮调整意味着，快手将实现从职能型架构向事业部制架构转型。 资料显示，职能型架构的核心特点是公司自上而下按照相同的专业领域，把部门、中心等组合起来，比如苹果公司和早期的腾讯等；而事业部制架构的公司，则是按照产品、服务、业务集群或利润中心来组建事业部，比如阿里巴巴、腾讯、美团等。 据经济观察报消息，在券商分析师看来，快手在二季度之后明显做出了反思，而今从组织架构模式调整中＂看得出来它在改变了＂。对于四大事业部的成立，尽管官方称为了提升效率，但在上述分析师认为，这将在快手内部形成＂赛马＂。 人事随之变动。 原产品负责人王剑伟任主站产运线负责人，原电商业务负责人笑古担任电商事业部负责人，连同游戏事业部负责人徐杰向联合创始人程一笑汇报；原商业化业务负责人马宏斌成为商业化事业部负责人，与国际化事业部负责人仇广宇一起向CEO宿华汇报。 原运营部负责人、高级副总裁严强，将在10月24日辞别工作5年的快手。 严强是由宿华亲自面试选拔出来的高管之一，也是快手商业化元老，为快手商业化写下了第一行代码，带领团队实现商业化业务从0到1。 后来严强管理业务多次被调：去年5月，离开其一手搭建的商业化团队，抓起运营业务；今年7月，其负责的用户增长部被取消和拆分，增长业务整体划归同级别的王剑伟负责。 据一位快手内部人士对第一财经表示，严强接连被＂削权＂，与其未能完成考核任务有关。 万亿蒸发，百亿亏损 ＂我们希望在此基础上，通过转向加强事业部制的新型组织架构，进一步释放组织红利，让各职能‘能兵强将’更贴近业务一线，更贴近市场，让业务迭代速度更快，效率更高。＂快手相关负责人满怀憧憬，难掩快手困境。 首当其冲的是其一泻千里的股价。 2月5日，快手头顶＂短视频第一股＂光环推开资本市场大门，上市首日股价大涨190%，而后股价触达417.8港元/股，市值攀至1.7万亿港元。 但仅半年光景，这个资本的宠儿，成了2021年港股互联网公司跌幅最惨的那个。 ▲ 快手上市以来股价表现。 相较今年年内高点，快手股价＂膝盖斩＂，最低仅64.5港元/股， 累计跌幅超过84%，市值缩水约1.5万亿港元，堪比蒸发一个美团 。 8月6日解禁期到来时，快手收盘跌幅接近10%。当日傍晚，快手日报官方公众号发出了一组歌单，《朋友》《冷静》《面对》《非理性》《震荡》《潮起潮落，是什么都不为》《明天会更好》，并附以987个＂长＂字引以关注＂长期主义＂。 快手的业务基本盘正在面临危机。 财报显示，今年上半年，快手营收361.6亿元，同比增长42.8%；经调整亏损净额96.9亿元，同比扩大54.2%。 上市之前的四年，快手累计亏损600.74亿元，算上今年上半年的亏损，合计亏损697.63亿元，接近700亿元——从今年上半年扩大的亏损面来看，快手扭亏似乎遥遥无期。 具体业务而言，直播业务收入自2020年Q1开始至今连续六个季度下滑，今年二季度下滑13.7%至71.93亿元。 快手依旧身陷＂烧钱换增长＂的泥潭中。 今年上半年，快手销售费用为229.29亿元，同比增长67.26%，这一增幅直接超过了同期营业收入的增幅。 加上2019年的98.65亿元、2020年的266.15亿元，两年半时间，快手在营销推广上的支出高达594.09亿元。 但效果并不如期，快手用户增长乏力困境依旧。 今年上半年， 快手的用户活跃度有所下滑：二季度，平均日活跃用户2.93亿、平均月活跃用户5.06亿，均低于一季度 。 相较抖音2021年第一季度公布的日活跃用户数超6亿，流量下跌的快手被抖音拉开了距离，短视频领域发生微妙的变化。 为破局，快手围绕内容运营侧和用户增长方面进行了多次组织架构战略调整。 在变现模式上，快手加重发力电商业务。财报电话会议上，快手表示将持续加强电商基础设施，帮助快手电商业务进一步拓展，同时快手电商正在形成＂私域+品牌＂双管齐下的战略。 得益于电商业务的拓展，快手其他业务收入由2020年同期的6.338亿元增加212.9%至2021年第二季度的19.83亿元，电商交易总额（GMV）达1454亿元，较去年同期增长100%。快手小店作为平台的电商闭环项目，贡献的GMV已经从去年同期的66.4%，增长至90.7%。 ▲ 快手近两个季度收入构成情况。 不过尽管电商被视为快手的第二增长曲线，这条路还很长。 对于短视频平台来说，自建电商体系并非易事，供应链、商品管控、物流仓储、售后服务等环节问题诸多。此外，目前快手电商货品仍以低价产品居多，对提高客单价而言，仍需漫长的转型过程。 在电商整体规模接近2万亿元的体量中，快手的20亿营收多少显得有些微不足道。