打新不败神话彻底破灭,一年前就预测到了!A股又迈入了新纪元
作者:微信公众号~老孟的投资分析圈
"又中新股了,运气真是不错,等着数钱了",这是前几天打中新股的股民的兴奋心态;甚至在幻想着上市后能涨几倍,然后就盼着能快快上市。结果,先是科创板的新股中自科技开盘就破发,当日收盘比发行价跌了6.8%;紧接着创业板的新股可孚医疗也开盘破发,当日收盘也跌了4.4%,同时还有科创板的新股凯尔达,开盘破发低开4.9%,最终收盘则涨幅10.7%。相信中了这三只新股的股民,心里拔凉拔凉的,好不容易中个新股,还赔钱进去了。可以说,自昨日起,正式结束了A股的"新股不败"神话,进入打新股的新纪元。
其实,在去年7月份就有一只新股破发,那就是新三板精选层发行的32只中新股有21只破发,跌幅达到20%的就有6只,但因为新三板不算是典型的A股市场,所以只能说是一种先兆。老孟当时就预言,未来实行注册制的创业板、科创板也会出现新股破发的情况,果不其然,一年后的现在就应验了。现在再做一次预言,新股破发的情况也会在主板、中小板继续出现,往后就不能无脑打新了,而是也需要提前分析一下。
现在除了新股破发的这3只个股的股民关灯吃面,还有新股没上市的那些股民,心里也开始忐忑了,应该都会去翻翻自己中新股的情况信息,猜测一下是否也会破发,出现破发时该怎么办。对于新股,老孟的看法就是开板就卖,也就是上市后出现打开涨停板的情况时,就直接卖出,不要再有留恋;包括这些破发的新股,也要敢于及时止损。在新股开板后继续持有,其实就会跟赌博一样了,因为新股的走势完全随机,也没有可靠的评判信息,这种情况下可能碰到再大幅上涨的运气,但更多的概率还是继续下跌或持续低迷,毕竟上市时就不被市场认可,后续交易中转好的可能性也就很低了。有人会想象这是机构的阴谋操作,就是先破发吓走一批人再拉升,这就是自欺欺人的想法了,只是给自己一点心理安慰罢了,结果大概率会亏得更多。
既然新股破发已成事实,对即将上市的其它新股影响也不小。毕竟大家对新股的看法已发生改变,当初那种中签新股就能稳稳赚钱的预期被打破了,可能会有更多人开盘赚点就跑,大致新股中签的收益会降低不少,再次造成破发也不是不可能的。再就是未来新股发行,发行方会更注重市场对发行价的看法,打新的股民也会对发行的新股做更多的考虑,觉得资质不好的,可能就直接不打新了。
对于"打新不败",只是A股过去多年的一种独特的现象,其实并不正常。有很多人去港股打新,但仍然用A股打新的思路,结果进去就挨揍了,因为港股新股上市没有涨跌幅、T+1的限制。新股不败本身就是不正常的,现在A股也打破了这种情况,说明A股向成熟的交易市场、交易制度更进了一步;未来A股也会更多地向成熟市场转变,相应的A股未来十年慢牛的行情也就会成为现实。
最后说说打新的收益,好的时候看似能实现翻几倍甚至十倍的收益,但这都是短期的,而且仅是你资金中的很小一部分;收益分摊到总资金中计算,收益就没那么高了。比如你用100万中了2签,就算是几万资金,翻了3-4倍也就赚了20万左右,换算到总资金中,收益也就是20%,再加上资金等待的时间成本,收益就更低了。从专门打新基金的收益就能看到,比如南方战略配售基金,就是专门打新的,成立2年,总收益10.8%,年化也就5%。未来继续出现新股破发的情况下,打新的收益还会更低,也许就只有年化3%了;专门打新将不再是一种可行的投资方式。