市值或超260亿美元!芯片代工巨头格芯登录纳斯达克
近期美股IPO市场持续火热,当地时间10月28日,全球第三大芯片代工企业格芯正式登录美股。
据文件显示,格芯及其主要股东穆巴达拉投资公司(Mubadala)将该公司股票的IPO发行价定在了市场指导价区间42至47美元的上限,以每股47美元的价格发行5500万股股票,以筹资近26亿美元。该公司股票预计将于本周四在纳斯达克交易所开始交易,代码为GFS。
根据格芯提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中列出的流通股计算,格芯上市后市值将超过260亿美元。这将是今年美股第三大上市交易,仅次于韩国电商巨头Coupang的45.5亿美元IPO和中国滴滴44.4亿美元的IPO。
文件显示,贝莱德、哥伦比亚管理投资顾问公司、富达管理公司、科氏工业集团的子公司以及高通公司管理的基金,已表示有兴趣作为基石投资者购买合共10.5亿美元的新股。摩根士丹利、美国银行、摩根大通、花旗集团和瑞士信贷集团是本次IPO的主要承销商。此外,私募机构银湖还同意以IPO价格通过私人配售的方式购买7500万美元的股票。
资料显示,GlobalFoundries成立于2008年,是世界领先的特种半导体铸造厂之一,由AMD拆分而来、与阿联酋阿布扎比先进技术投资公司(ATIC)和穆巴达拉发展公司(Mubadala)联合投资成立的,主要产用于5G、汽车和其他专业半导体的射频通信芯片。IPO前,Mubadala Investment持股为100%。IPO后,Mubadala Investment持股为89.4%,保持对格芯的控制。
目前是仅次于台积电(TSMC)、三星电子(Samsung Electronics)、联电(UMC)的世界第四大晶圆代工厂。在全球三大洲拥有5个制造基地,在RF、FinFET、FDX等技术方面拥有约10,000项全球专利。
据格芯招股说明书,它拥有约200家客户,在2021年上半年,格芯的前十大客户为AMD、高通、联发科、恩智浦、三星、博通、美国射频厂商Qorvo、美国音频芯片厂商Cirrus Logic、美国射频厂商Skyworks和日本电子厂商村田制作所。2020年,AMD和高通在格芯的销售额占比分别为21%和11%,是唯二销售额占比超过10%的客户。
不过和台积电、三星不同的是,格芯放弃了追求高端芯片生产能力,而主要服务于相对中低端的芯片市场,而后者对汽车制造商等行业更为重要。
在新冠疫情期间,由于电子产品需求激增和供应不足造成芯片短缺,尤其是汽车制造行业,芯片和零部件严重短缺导致不少车企停工减产。在这一背景下,使得格芯作为芯片代工巨头的价值尤为凸显。
独立以来,格芯业绩疲软,一直处于亏损状态。净亏损额在 2018 年达到近 28 亿美元高峰,此后逐渐收窄。在如今芯片产能短缺导致的半导体制造业景气行情中,格芯仍未能扭亏为盈。在2021年上半年,格芯净亏损3.01亿美元,去年同期净亏损5.34亿美元。
惨淡业绩下,格芯也多次出售业务和晶圆厂,以谋求减负。但是从今年开始,格芯已多次宣布加大投入,寻求扩产、建厂。究其根本,一方面格芯暂停了7nm制程的研究,节省了大笔研发开支;另一方面,缺芯潮下,全球晶圆代工厂市场需求旺盛,也帮助格芯实现了营收增长,亏损情况也有所好转。如果本次IPO顺利,这家阿联酋政府控股的代工厂商或将迎来新一轮扩张。