说到EUV光刻机,想必大家已经对它并不陌生了,当芯片的制造工艺达到7纳米时,EUV光刻机就开始具备市场需求,而到了7纳米以下工艺,则是一种刚需,实际上,英特尔的10纳米工艺,就已经开始采用EUV光刻机,当然,这与英特尔的工艺比较特殊有关,主要还是因为集成度更高。 所以英特尔的10纳米工艺,在集成度上等效台积电的7纳米工艺,也正是因此,英特尔才把自己的芯片工艺的命名进行了修改,例如其10纳米工艺就是intel 7,7纳米工艺是intel 5,5纳米工艺是Intel 3,不过到了intel 20A,则开始对应2纳米,至于intel 1.8A,目前英特尔还公布对应的工艺水平。 但是毫无疑问,无论是台积电的制造工艺,还是英特尔的制造工艺,都已经离不开EUV光刻机,事实上,EUV光刻机虽然才商用几年时间,但是已经开始更新换代,例如ASML已经升级了物镜的数值孔径,将数值孔径从0.33升级到0.55,目标是为了生产2纳米芯片所用,目前英特尔已经订购了一台该EUV光刻机。 不过无论是台积电还是英特尔等芯片代工厂,其工艺的发展速度依然很快,即便ASML已经推出了更先进的EUV光刻机,可以用于2纳米工艺,但是芯片代工厂将很快进步到2纳米工艺,例如台积电、英特尔,都有望在2024年就开始量产2纳米芯片。 所以对于ASML来说,对EUV光刻机的继续升级的脚步依然不能停,而且速度甚至还要加快,因为一台光刻机从订购到交付,往往需要18个月的时间,由此可见,ASML的压力其实很大。 而根据ASML公布的下一代EUV光刻机的发展路线图来看,其表示重点是发展高数值孔径的镜头,不得不说,这很难。 实际上,ASML将物镜的数值孔径从0.33升级到0.55,这已经是很大的突破了,如果短时间内再次大幅提升数值孔径,毫无疑问,关键就在于研发的进度了。 所以我们就看到,ASML不惜斥资20亿美元入股其镜头提供商蔡司,目的很简单,就是通过向蔡司注入资金,让蔡司有更充足的研发资金,加快研发进度。 但是ASML历史上,因为蔡司的镜头造成瓶颈的事情已经出现过,所以针对下一代EUV光刻机,这次ASML没有只是再单纯的依靠蔡司,而是又选择了与比利时微电子合作,合作目标就是研发高数值孔径的镜头。 不过无论ASML采用了什么办法,最终都需要由充足的资金来买单,其实这一点我们已经在前段时间看出端倪。 近日,欧洲的芯片法案刚刚落地,ASML很快就发布了长文,盛赞并支持和欢迎芯片方案的到来,其中有意希望ASML能够得到法案中提及的430亿欧元的支持。 实际上,ASML三十多年的发展历程,其一直在不断地寻找资金,在早期的时候,由于欧洲没有自己的光刻机生产企业,所以ASML得到了很多来自政府和欧盟的资金支持,帮助ASML一次次的渡过难关。 后来在其EUV光刻机原型机制造出后,依然需要大量资金才能保持继续研发,来让EUV光刻机达到商用的程度,为此ASML引入了英特尔、台积电和三星的资本入股,再次让ASML得到"输血"。 其实ASML得到这两次的资本"输血",都有历史的特殊性,第一次我们已经讲过,而第二次来自代工厂的资本输血,是因为有利可图,因为ASML的EUV光刻机原型机已经研发出来,距离商用只剩下"临门一脚",所以这时候投资ASML的风险很小,还能获得不菲的收益。 事实对此也作出了证明,后来英特尔不断的出售所持有的ASML股份,因为ASML的股价后来一路上扬,股价翻了十几倍,让英特尔大赚了一笔。 但是现在ASML的股价距离高峰时已经缩水了约25%,从最高时的近900美元跌倒了现在的约667美元。 所以对于ASML来说,从资本市场获得投资其实是很困难的,尽管其依然是EUV光刻机的唯一供应商,但是股价的一路下跌,表明ASML已经走过了高光时刻。 因此回头来看,英特尔等原来的客户股东不断减持抛售,股价低迷难以获得资本"输血",所以ASML就再次将资金来源盯住在了欧盟方面。 不过现在来看,ASML不想看到的坏消息还是来了,这或许是ASML没想到的。 几乎是在同一天,日经方面表示,日本的"半导体援助法"将在3月1日正式实施,其中明确表示, 对符合条件的企业,将予以最高50%的设备投资金额补助。 毫无疑问,台积电在日本熊本县建设的工厂,几乎是唯一一个符合要求的企业,该工厂预计投资86亿美元,这么来说的话,台积电有望得到43亿美元的援助。 同时欧洲方面也传来消息,德国媒体报道称,已经确认,英特尔将会在德国马格德堡地区建立超级工厂,这座超级工厂将包括8座晶圆厂,预计投资800亿欧元。 用英特尔首席执行官的话说,"我们正在建立一个小型城市"。由此可见工厂的规模之大。 如果大家熟悉英特尔在欧洲的建厂计划就知道,之所以英特尔迟迟没有做出决定,就是因为与欧盟的补助没有谈妥,早在去年的时候,英特尔方面就表示,有意在欧洲建立工厂,但是需要建立在一定的条件上。 上面我们谈到,台积电是有可能得到日本50%的补助的,而现在台积电依然没有做出决定在欧洲建立工厂,想必还是对补贴不满意。 而现在英特尔既然做出决定在欧洲建厂,想必对于得到的补贴应该很满意。 然而这对ASML来说都不是好消息,因为虽然欧洲的芯片法案号称将会在未来投入430亿欧元,但是这些资金能否到位存在很大的疑问。 根据之前清华大学战略与安全研究中心的文章显示,在欧洲的这次芯片法案之前,欧盟方面已经提出过类似的目标,也就是2030年数位罗盘,该芯片计划最终没有实现。 不仅如此,该法案的资金,其中300亿欧元来自国债,由于只有少数国家可以从法案中获益,所以将会影响各成员国对法案落实的意愿。 而且德国财政部长林德纳还曾多次发出通胀风险警告,所以成员国对大规模公共投资的兴趣也可能不足。 另外的130亿欧元,还需要来自私人的投资,能够撬动私人资金,其实也是有很大的问号。 然而就在我们对此持怀疑态度之时,德国半导体巨头英飞凌,却似乎验证了我们的猜测。 就在该法案公布一周后,英飞凌就宣布将会投资20亿欧元,建立新的芯片工厂,但是工厂却并不是在欧洲,而是在亚洲的马来西亚。 试问如果英飞凌可以得到欧洲芯片法案补助的话,那么怎么会选择自己投资到马来西亚建立新工厂呢? 很显然,这次欧洲的芯片法案,在执行上其实还是有很大的难度的,尤其是资金来源方面,430亿欧元的获取存在很多的阻力。 不仅如此,在该芯片法案上,有一个明确的目标,就是在2030年,要让欧洲的芯片产能占比在全球达到20%,比现在翻了一倍还多。 而且通过上面的最新消息来看,欧洲的芯片法案似乎更青睐于将资金补贴给芯片代工厂,而不是IDM企业,而像ASML这样的设备制造商就更要靠后了。 这不难理解,因为欧洲的芯片法案,主要是为了解决芯片产能在全球占比不高的痛点,而ASML的EUV光刻机,已经发展到第四代,ASML只不过在为了第五代EUV光刻机寻找资金,因此对于资金紧张的欧盟来说,"输血"ASML还不到时候。 所以我们说EUV光刻机要"变味"了,由于之前英特尔等的资本"输血",让ASML完成了EUV光刻机前三代的研发,虽然看似跨越了三代,但是提升都不大,我们甚至可以将其归结为是同一代产品。 但是其第四代,也就是采用数值孔径为0.55的EUV光刻机,耗费了ASML不少的财力,然而现在却只销售出了1台,巨额投入后没有看到可观的回报,这也解释了为何ASML要寻求外部资本。 不过我们也看到,ASML好像有点着急了,这不难理解,因为ASML并不是没有竞争对手。 虽然在EUV光刻机上,ASML是唯一一家,但是要达到EUV光刻机的效果,却不是只有EUV一条路。 根据媒体报道称,另一个光刻机巨头佳能,早在18年前就开始研究纳米压印光刻机,据悉已经可以实现5纳米工艺,而且该技术比EUV技术具备很多优势。 因此从这个方面来看,ASML急于寻找资金来加速研发,希望在更短的时间内继续扩大领先优势,也就可以理解了。 所以EUV光刻机的"变味"可能刚刚开始,科技的星辰大海并不是只有一条路可以走,对于光刻机后续的发展,我们也将持续关注。 对此大家怎么看呢?我们评论区见。