事件:2021 年8 月,我国新能源汽车产销量分别为30.9 万辆、32.1 万辆,同比+193%、194%,环比+9%、+19%;新能源乘用车渗透率提升至20%,当月销量为30.7 万辆,同比+206%,环比+20%;2021 年1-8 月新能源汽车累计产销量达180.7 万辆、178.6 万辆,同比+215%、+210%;新能源乘用车累计销量达169.1 万辆,同比+226%。 8 月国内新能源乘用车销量30.7 万辆,环比+20%,渗透率进一步上升至20%,环比+3pct,创历史新高,超出市场预期。8 月国内新能源车净新增销量达7.2 万辆(剔除负值),具体来看: 第一, 8 月内销车型中:1)A00 级车环比净增2.5 万辆,其中五菱宏光MINI 和欧拉黑猫为主力,合计贡献1.9 万增量。本月五菱宏光MINI 势头最为强劲,月销4.1 万辆,环比+1.4 万,继续位居榜首,与第二名特斯拉M3 拉开1.4 万差距,保持绝对领先;欧拉黑猫8月销量0.7 万辆,环比+0.4 万,二者带动A00 级车占比提升至27%,环比+3pct。2)比亚迪8 月销量环比净增1.2 万:本月比亚迪秦PLUS DM-i 销量1.3 万,环比+0.2 万,秦PLUS EV 销量0.8 万,环比+0.2 万,其他车型销量亦稳定上升,比亚迪8 月销量达6.1万,占比超20%,保持车企销冠。3)8 月车型丰富度继续上升,9 款新上市车型合计贡献0.7 万纯增量:朋克多多、比亚迪海豚、威马E5 分别贡献2.1、1.8、1.6 千辆。 第二, 特斯拉带动8 月新能源车出口数据爆发增长:8 月中国新能源车出口3.6 万辆,环比+1 万,其中特斯拉出口3.1 万,环比+0.7 万。 第三, 8 月新能源乘用车渗透率突破20%屡创新高:今年以来,受益于优质电动车型持续放量,电车销量连续5 个月上升,叠加传统燃油车受芯片短缺影响销量受阻(多数车企优先保证新能源车芯片供应),新能源乘用车渗透率屡创新高,由1 月8%增至8 月的20%。 投资建议:芯片短缺对电动车生产的影响可控,预计9 月新能源乘用车产量33 万辆,环比+10%,上调全年新能源车产销至325 万辆(乘用车内销287 万+出口20 万+商用车18 万)。看好中游锂电材料需求放量,推荐各环节龙头企业,宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、璞泰来、天赐材料(化工组覆盖)、宏发股份、科达利等。 风险提示:新能源汽车产销不达预期风险