三大金刚冯明远傅鹏博刘彦春亮剑华阳集团东方甄选联影医疗等隐形重仓股全曝光

　　华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 宋婕 陈锋 北京报道
　　基金年报持续披露，傅鹏博、冯明远、刘彦春等明星基金经理管理的产品格外引人关注，这也让他们的隐形重仓股浮出水面。
　　因为去年权益市场震荡加剧，公募基金赚钱效应不佳，他们管理的产品也出现了不同程度的回撤。年报显示，他们的基金中九成以上的份额都由个人投资者持有，这也让普通基民的钱包很＂受伤＂。但在年报中，上述基金经理提及了时下火热的国企估值体系、ChatGPT等概念，均表示了对今年市场的看好，冯明远更是直言＂正位于长期牛市的起点＂。
　　冯明远：继续看好科技、新能源
　　冯明远管理的基金规模在2022年的年中时达到419.93亿元，超过信达澳亚总规模的50%。但从去年下半年起他开始陆续卸任部分产品的基金经理，今年来卸任动作加速，目前只剩6只基金，规模＂腰斩＂至235.19亿元。
　　信澳新能源产业是他管理时间最长、规模最大、最具代表性的产品。年报显示，该基金截至2022年底持有的个股数量多达391只，整体非常分散。去年四季度，前十大重仓股并没有过多的调换仓举动，仅新进了科达利，去年三季度进入前十大的华阳集团则退至第12大持股，但持仓数量有所增加。
　　信澳新能源产业去年以来收益率为-29.29%，但其所在公司员工的持有份额增加了14.51万份，占比提高至0.11%。值得注意的是，该基金2022年的管理费收入2.03亿元。
　　冯明远管理的6只基金去年的净值增长率全部都在-30%左右，管理费收入合计4.04亿元，其中信澳科技创新一年定开的管理费收入为701万元，同比缩水70%，是降幅最大的。
　　对于今年市场走势的看法，冯明远依旧维持了去年四季报时的看法。他表示：＂我们正位于长期牛市的起点，随着疫情第一波高峰期的阶段性落幕，国内经济有望逐步复苏，整体市场环境有望出现好转。整体投资方向上，我们仍然坚持自下而上的选股思路，在科技、新能源等新兴领域寻找投资机会。＂
　　前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉《华夏时报》记者，今年A股仍然是以行业轮动主导的结构性牛市行情，赚钱效应预计比去年要明显提升。目前处于年报披露期，一些年报业绩超预期的板块和个股可能会迎来机会。去年受到疫情影响比较小的新能源板块可能会重拾升势，带来市场信心的提升。
　　傅鹏博：短期博弈或将止
　　傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值年报披露，截至2022年底，基金共持有个股82只。除去已经公开的前十大重仓股，第11至20名为博迁新材、腾讯控股、京运通、TCL科技、东方甄选、天赐材料、分众传媒、苏大维格、伟明环保、赛伍技术，持仓较为分散。
　　通联数据显示，去年该基金的收益率为-30.70%，这也让规模比2021年末时下降了82.8亿元，最新规模为244.08亿元。
　　傅鹏博在年报中对市场给出了比去年四季报时更细致的观点。他表示，宏观经济方面，疫情闯关成功，今年经济修复已成为市场的共识。但很难预测现实恢复情况是否会不弱于这一预期，这只能依靠后续的经济高频指标去验证。具体看，地产销售的边际修复，消费尤其是接触式服务业持续的恢复，以及出口的边际变化，都是跟踪的重要变量。海外方面，总需求收缩趋缓，供应链冲击消退，欧洲能源危机缓和，但美国劳资紧张与通胀居高并存，央行货币政策仍然可能带来压力。
　　证券市场方面，从2023年1月的社融数据看，M2同比增速上行、社融存量增速下降，剩余流动性指标处于历史高位，这对市场是偏有利的环境。年初至今，在复苏预期的引导下，行业出现了快速轮动，主题热点频出，如国企估值体系重塑、ChatGPT点燃人工智能等。政府工作报告界定了今年发展和数量目标后，市场可能会从短期频繁博弈，转向寻找那些确实持续好转的行业和赛道不那么拥挤的产业。
　　刘彦春：消费回升将具爆发力
　　刘彦春管理6只基金年报显示，截至去年末，管理规模合计780亿元，跌破千亿元。但其中规模最大的景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益，资产规模分别为401亿元和175亿元，均比三季度末规模有所增长。
　　刘彦春最具代表性的基金景顺长城新兴成长年报显示，去年末持有77只股票，前十大重仓股占比均在4%以上。前十大中只新进了晨光股份，排在第11-20位的隐形重仓股分别是昱能科技、联影医疗、荣昌生物、瑞泰新材、华海清科、大族数控、萤石网络、华宝新能、天岳先进、腾远钴业。整体来看，配置仍然集中在白酒、医疗、旅游等方面。但值得注意的是，这也是基金在报告期内累计卖出金额前列的方向。
　　刘彦春也首次在年报中提及了对2023年市场走势的看法。他认为，股票市场有望迎来新一轮上行周期。
　　2022年困扰市场的因素主要有美联储引领下的全球货币紧缩、国内受到新冠疫情冲击、地缘政治冲突带来的市场风险偏好下降，而这些因素在去年四季度均出现逆转，资产定价面临重估。新冠病毒毒性降低后，及时调整防疫政策使得经济发展前景变得清晰。我国经济长远发展的不确定性已经显著降低，影响股票定价的最大风险逐步解除，权益市场估值水平将迎来持续修复，近期的估值回升远远没有到位。
　　海外经济景气下降，内需重要性显著提升。防疫、地产政策加快调整有望重新激发经济内生活力。前期居民储蓄快速增加，消费场景恢复有助于消费潜力释放，只要地产稳住，居民风险偏好改善，消费回升将具有爆发力和持续性。平台经济、教育、医疗等领域前期受政策冲击较大，随着各行业整顿到位，政策预期回暖，相关领域有望重新焕发活力。
　　他表示，危机正在过去，大宗商品价格也将回落到合理水平，成本下降将有助于我国中游和下游企业盈利扩张。海外景气下滑，国内触底回升，预期人民币将进入升值周期，中国资产相对吸引力大幅提升，外资回流值得期待。