一大波增额终身寿被叫停，是何原因？

　　最近，各路消息都在告诉我们，保险市场最引人瞩目的产品增额终身寿险，有一大波要被叫停了。
　　为什么会有这波停售？
　　下面，我们一起来好好分析一下。
　　1，在回答这个问题之前，先帮一些朋友科普一波：
　　什么是增额终身寿？
　　增额终身寿险，最早是从台湾引入的一种终身寿险的变形。早在2013年，增额寿险就在国内市场出现了，但一直不温不火。
　　而增额终身寿险能火起来，主要得益于4。025长期年金险的停售。
　　2019年8月30日，银保监会发布通知，长期年金的预定利率上限由之前的4。025降低为3。5。
　　在这之后，传统年金险竞争力逐渐下降，相应的，收益率更高的增额终身寿开始走红。
　　提到增额终身寿这个名字，你可能觉得很陌生，但是在生活中，你一定接触过它：
　　当你去银行存款，银行给你推荐保险产品时；当你去互联网上学习理财知识，大V让你买保险时。。。。。。
　　这里，他们推荐的，一般都是增额终身寿。
　　它之所以能这么火，就是因为它是罕见的、能同时兼备安全性、收益性和灵活性的理财产品。
　　首先，它绝对安全，收益在合同里面黑字写得明明白白，刚性兑付。
　　其次，它能用合同，来提前锁定未来几十年的利率，而且是复利收益。
　　在利率不断下行的现在，这可能是低风险投资者能抓住的最后机会。
　　最后，它具备资金的灵活性，可以随时用钱随时取，也就是减保取现。
　　再通俗点说，保单现金价值，也就是退保时能取出来的钱，可以把它理解成你在银行的存钱罐，一直按照3。5的复利增长，想用钱的时候，打开存钱罐自己取。
　　2，既然增额终身寿这么好，那为什么会停售呢？
　　这就和银保监会近日下发的一份文件有关了。在这份文件中，有三条内容与增额寿相关：
　　1、增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率，存在严重误导隐患。
　　增额终身寿的定价利率最高不能超过3。5，这是监管统一规定的。
　　而市面上有一些产品的有效保额，以3。6、3。8甚至4复利递增。
　　虽然这里的有效保额只是精算师设计产品时的一个参数，对消费者来说没有任何实质性意义，这与产品定价利率完全不是一个概念。
　　但耐不住有人会混淆啊！
　　就连有的保险销售人员自己都没整明白，让客户误以为保单的现金价值，就是以3。8甚至4递增，这就产生了很多误导购买的情况。
　　其实，瓶子也一直在强调，增额终身寿，就看两个点：挂了领身故金，活着取现金价值。
　　不过，很多朋友还是不理解：
　　保险咋这么多弯弯绕，真心看不懂！
　　于是，为了避免这样的现象，监管要求后续开发的产品，有效保额按照3。5递增，而目前市面上有效保额递增比例在3。5以上的产品，就要退出市场。
　　这也算是减少干扰项了，让大家能更清楚地买到自己想要的产品。
　　2、增额终身寿险的减保比例设计不合理，加保设计存在变相突破定价利率风险。
　　先说减保
　　目前市面上有一些增额寿产品是不限制减保的，投保人可以不限次数、不限比例，随时从保单账户里提钱出来用。
　　对于消费者来说，这样的产品流动性好，非常灵活。但卖这样的产品，对保险公司自己是有风险的。
　　保险公司收了我们的保费后，是要拿去投资的，而投资获得回报需要一定时间。
　　如果消费者无限制减保，随时从保单里提钱出来，那保险公司就要准备更多的现金流，那势必会影响长期投资收益。
　　再说加保
　　有些增额终身寿有加保条款，也就是你可以先上车，过两年有钱了，还可以按照现在的保费追加保额。
　　这就好比说，你现在买房子，手头的钱不够，可以先买个小两居，后来房价涨了，还可以按照现在价格再换成一个三居。
　　在利率长期下行的大趋势下，对客户来说，增额寿的加保功能是非常宝贵的，但对于保险公司来说，也是有风险的。
　　举个例子
　　不少人手上都有90年代的老保单，这些保单的预定利率，很多都高达9左右。
　　如果这些保单约定了可以加保，那么保单持有人现在就可以继续把钱投进去，享受9的高利率。
　　这样一来，保险公司岂不是要哭死？
　　3、产品现金价值计算不符合一般精算原理，存在长险短做的风险。
　　这一条说的是，一些增额寿的前期现金价值太高，增速太快，很快就超过了总保费，对保险公司来说，存在风险。
　　比如：
　　有的产品是分3年缴费的，但是在第4年，保单的现金价值就已经超过总保费了，投保人就可以自由退保或减保。
　　这样的产品，相当于保险公司提前把收益先给到了投保人，而保险公司有可能拿去投资的保费，还没来得及赚到收益，客户就已经退保了，留下保险公司独自在风中凌乱。。。。。。
　　作为消费者，所谓皮之不存毛将焉附，如果类似的情况爆发式地出现，那么保险公司倒闭也是迟早的事儿，而这，是我们谁都不想看到的。
　　不得不说，监管也是为保险公司操碎了心！
　　3，既然这样的产品都快下架了，那我们还能买吗？
　　当然。
　　监管现在叫停这些产品，是从整个保险行业的大局出发，并不是说要一棒子打死。
　　这些产品都是之前经过监管审批才上架销售的，是合法合规的。
　　只要我们在停售之前成功投保，保险公司就必须按照合同约定，兑付保单利益的，不管是现金价值增长，还是加减保功能，都不能少。
　　说了这么多，肯定还有朋友处于观望状态：
　　以后新出的增额寿会不会更好呢？我再等等看。
　　其实啊，从这份文件来看，监管的态度已经非常明确了，以后新出的增额终身寿险将会有这两个特点：
　　1。现金价值增速会放缓，回血的速度会变慢。
　　2。加减保政策将会收紧，新出的产品，应该都会有20的减保限制。
　　收益多少且不说，灵活性肯定会差不少。
　　最后，跟大家分享特别喜欢的一句话：
　　对于机会，很多人第一看不见，第二看不起，第三来不及。
　　现有的增额终身寿产品，大家且买且珍惜吧。