小米手机业务越来越不重要，谁才是赚钱担当？

　　小米练好＂内功＂，为未来业绩的释放做好了准备。
　　作者  |  刘雯雯
　　邮箱  |  liuww@youngcaijing.com
　　2021年11月23日，小米公布2021年第三季度财报。
　　三季度小米实现总收入780.6亿元，同比增长8.2%；经调整净利润达51.76亿元，同比增长25.4%。毛利率也由2020年第三季度的14.1%升至2021年第三季度的18.3%。从今年前三季度的总体情况看，小米实现总收入2427.34亿元，同比增长38.4%；经调整净利润为175.66亿元，同比大幅增长79.2%。
　　手机业务越来越＂不重要＂
　　站稳高端市场，毛利率提升
　　2021年第三季度，小米智能手机业务收入达478.25亿元，在总收入中占比61.3%，同比去年的66%下降了4.7个百分点。从收入构成看，小米的核心业务：智能手机越来越＂不重要＂了。
　　相比二季度智能手机业务591亿元的总营收，第三季度的小米智能手机业务收入为478亿元，环比下降大概19%。
　　受核心零部件全球供应短缺的影响，小米第三季度的全球智能手机出货量4390万部，同比减少5.8%。在全球市场排名第三，市占率达到13.5%。
　　值得一提的是，手机业务目前仍为小米的支柱业务，虽然出货量降了、总营收环比下降，但毛利率在提升。2021年第三季度，小米的智能手机业务毛利率为12.8%，同比增4.4个百分点。
　　小米在高端战略方面的推进，初见成效。小米智能手机的平均售价（ASP）由2020年第三季度每部1022.3元上升6.7%至2021年第三季度每部1090.5元。ASP上升主要是由2021年第三季度高端智能手机出货量增加所致。因此，小米智能手机分部毛利率由2020年第三季度的8.4%升至2021年第三季度的12.8%。
　　作为手机行业的颠覆者，小米引领了整个手机行业的＂价格＂革命。在让手机价格重回理性之后，小米启动双品牌策略，Redmi品牌继续提供极致性价比的产品，小米品牌则发力高端市场，提供处在科技前沿的产品，相继推出主打黑科技的MIX系列、高端旗舰数字系列、全新时尚潮流Civi系列，高端出货量稳步增长。
　　2021年前三个季度，小米中国大陆地区定价在3000元或以上及境外定价在300欧元及以上的智能手机全球出货量近1800万台，已经超过去年全年，在总出货量中占比超过12%。第三季度，小米境外定价在300欧元及以上的智能手机出货量同比增长超180%，主要来自于拉美、西欧及中东地区。
　　小米表示，公司不断推出智能手机新品，进一步细分用户定位，拓展目标用户人群。以9月27日推出的新品Xiaomi Civi为例，它的整体目标用户偏向女性，在科技感的基础上，匹配女性的需求特点，朝时尚、轻薄、好看的方向上设计。在此之前，小米还推出了主打黑科技的MIX系列、高端旗舰数字系列等在内的高端智能手机产品。
　　相关数据显示，2021年以来，小米推出的包括Xiaomi MIX FOLD、Xiaomi 11系列等在内的旗舰机型新用户占比均超过了50%。
　　互联网业务创历史新高
　　成毛利率增长担当
　　2021年第三季度，小米互联网业务增长强劲，收入73亿元，同比增长27.1%，再创单季历史新高，互联网业务毛利率73.6%，同比上升13.1个百分点。
　　互联网服务业务有着高毛利属性，互联网服务的高速增长，进一步拉动了小米的盈利能力和利润水平。
　　小米互联网服务用户规模保持增长，活跃度明显增加。2021年9月MIUI月活跃用户数同比增长32%至4.86亿。截至2021年11月22日，全球MIUI月活跃用户突破5亿。2021年初至今，全球MIUI新增月活用户约1亿，国内月活用户增长1865万。
　　此外，第三季度小米广告业务收入创下单季历史新高，达到48亿元，同比增长44.7%，连续7个季度环比增长。小米游戏收入达到10亿元，同比增长25.0%，精品新游戏表现优异，且高端及游戏手机用户增长带来更高的单用户平均游戏收入。其他增值服务收入达到16亿元。
　　随着全球用户规模持续增长，小米境外互联网服务收入达15亿元，同比增110.0%，再创历史新高，在整体互联网服务收入的占比进一步上升至19.9%。
　　loT设备连接数首次破4亿
　　持续拓展智能大家电高端品类
　　2021年第三季度，小米IoT与生活消费产品业务收入达到209.36亿元，同比增长15.5%，在总收入中占比26.8%。毛利率由2020年第三季度的14.2%降至2021年第三季度的11.6%，主要是由于产品组合及若干核心零部件价格上升所致。此外，全球海运物流费用上涨，也对公司生态链海外业务带来影响。
　　小米在智能生活领域已形成长期领先趋势。截至2021年9月30日，AIoT平台已连接的IoT设备数首次突破4亿，同比增长33.1%；拥有5件及以上连接至小米AIoT平台的设备的用户数超过800万，同比增长42.8%。2021年9月，人工智能助理＂小爱同学＂的月活跃用户数达到1.05亿，同比增长34.1%；米家App的月活跃用户数达到5990万，同比增长39.0%。
　　今年三季度，尽管全球电视出货量同比下滑，小米的智能电视全球出货量仍达到300万台，营收同比增长19.5%。根据奥维云网的统计，小米电视在中国大陆地区出货量连续11季度稳居第一，全球电视出货量稳居前五。
　　今年双11购物节期间，小米家电全品类在京东家电巅峰日竞速排行榜中，累计销售额排名第三。
　　小米表示，公司重点拓展智能大家电的高端品类，为用户打造健康舒适的智能生活。三季度推出米家冰箱尊享版550L十字四门，米家Mini洗衣机1kg等智能大家电新品，同时米家新风空调系列产品也表现不俗。
　　同时，小米持续深耕可穿戴产品领域，增强其与智能手机之间的互联互通体验。根据Canalys数据，第三季度可穿戴腕带设备全球市场份额排名第二。2021年9月推出小米首款降噪耳机-Xiaomi真无线降噪耳机3Pro。同时，智能手表第三季度销量及营收高速增长，今年10月推出手表新品Redmi手表2。
　　另外，小米持续发布具有强连接性能的单品，完善智能生活的场景布局。面向客厅场景，发布了小米人脸识别智能门锁X、米家高温无线洗地机和米家免洗扫拖机器人Pro等产品，针对厨房场景推出米家跨界烟灶套装S1等。
　　增加研发投入，修炼＂内功＂
　　电动车预计2024年上半年量产
　　今年3月，小米正式宣布造车。这份新造车计划进展迅速，截至目前，包括雷军个人的天使投资机构顺为创业、小米集团、小米长江产业基金、顺为资本这几家投资机构，已先后投资了30余家汽车产业链企业，涵盖整车、供应链上下游、自动驾驶、汽车后市场等领域。
　　目前智能电动汽车业务顺利推进，团队成员已超过500人。＂我们的智能电动汽车预计将于2024年上半年正式量产。＂ 根据小米造车的进程来看，雷军曾说过的＂最快3年就能见到成品＂，大概率真的会实现。
　　在研发方面，小米表示，今年前三个季度，累计研发支出已达到人民币93亿元，同比增长51.4%。在2021年9月，小米发布了Xiaomi智能眼镜探索版，带来可视化的信息呈现及交互方式；11月，推出自研环形冷泵散热技术，进一步优化手机在高负荷运转下的使用体验。
　　另外，在三季度业绩说明会上，小米相关负责人表示，小米关注元宇宙周边相关机会，已经进行了不少相关技术储备，在手机、视频、显示等方面都进行有相关投入，进行过相关准备。
　　从创业至今，小米就从来没有停止过对于高端技术和黑科技的探索，持续增加研发投入，截至三季末，小米的研发人员数量达到1.39万人，在总员工数中占比超过44%。
　　之所以小米在各领域能够全面开花，归根到底是对硬核技术的坚持，这也是小米不断扩大和巩固高端市场影响力最有效的护城河。能抓住机会的，只有提前做好准备的人。小米练好＂内功＂，为未来业绩的释放做好了准备。