9。07机构调研欧美能源问题紧迫，中国储能继续爆发

　　一、消费电子：
　　1、苹果在未来6到9个月的新产品概要分为三个部分：
　　第一，9.7 iphone14、AirPodspro2、手表第八代；
　　第二，10月 新的平板电脑、笔记本；
　　第三，明年一月 头戴装置mr（但要再隔差不多三四个月才会量产，差不多在明年5月）。其中，10月的新平板电脑、笔记本相对来说可以忽视，因为对于A股的供应链来讲，比较大部分的一个营收、利润的弹性还是来自于行动装置。
　　9.7的发布会，关注重点是价格，因为大家最关注的是iPhone在下半年的出货量。发布会之后如果没有太大的意外，对股价不会有太大的正面或负面的影响。
　　2、iPhone 还是存在砍单的可能，因为 iPhone 的两款 DGA 款式，硬件更新不太明显，如果售价没有调降甚至调增的话，产品的需求就会受到影响。其次，iPhonePRO预期会涨价。虽然产品规格有升级，在一两个月之内的热度没有太大问题。但毕竟经济周期下行，所以说涨价之后需求持续时间的问题值得关注
　　二、逆变器：
　　1、欧美户储景气度
　　美国 1）从6月到现在，发货量不大，但订单量很多；2）中国企业进入情况 阳光电源、锦浪、固德威已经进入，首航、古德瓦特等企业逐步发力；3）政策利好，预计全年需求确定，出货理想，主要问题在于交期（采用FOB交货，生产时间以及运输时间是掣肘）。
　　欧洲 1 22Q2欧洲户储翻了4-8倍不等；2 预计全年光伏装机50-55GW，其中分布式占68-70%；3）随着用电成本的提高，预计10月后订单量暴增，特别是非光伏区（北欧、英国等）户储需求爆发将非常快；4）对于中国厂商 一方面欧洲为能源转型预计将进一步引入中国产能，给予本土化厂商补贴和税收减免，因此国内厂商越早进入越好，另一方面俄乌冲突造成的用户心理恐慌，国内应该及时通过媒体传递户储设备优势（如解决发电问题并带来受益）。
　　2、全球户储需求量今明年判断
　　2022年 乐观看全球户储需求15GWh，其中欧洲6-7GWh，美国最多4GWh，日本韩国预计1.5GWh，澳洲1.5GWh，南非700MWh，东南亚1个多GWh。
　　2023年 全球储能装机130-150GWh，其中户储将达到35-40GWh的水平。
　　3、明年户储价格战的判断
　　红海市场远没有到来，主要系1）新进入者在海外并没有树立起品牌；2）欧美客户更看重本土化品牌，新进入者本土化业务发展相对欠缺（仓储、物流、本地化信用担保、本地化服务、二代关系打理等方面）。
　　4、预计明年储能电芯的供应情况
　　目前，主要公司都在扩产电池产能，如果明年电动车需求更加旺盛，将有可能影响储能电芯的供应。
　　明年国产IGBT出量情况 最大问题是IGBT可靠性，国产品牌需要不断优化软硬件，在保证产品稳定性的同时提高效率。
　　22H2及23年逆变器和储能毛利率变化 如果电芯成本下降，大储（尤其海外）毛利率会回升；如果明年企业单独的户储PCS能够起量，毛利率将进一步改善（户储PCS毛利率40-50%户储一体机毛利率20%几）。
　　三、线控制动：
　　1.2021年EHB产品在国内乘用车市场的渗透率只有8.6%，预计2022 年达到13%以上，其中2021年0ne box产品的市场占比只有35%左右，预计2022年达50%左右；
　　2. 博世、大陆、采埃孚等国外供应商占据 EHB 产品90%以上的市场份额，国产供应商主要包括伯特利、拓普、拿森、同驭、亚太等，其中拓普和伯特利均实现 One box 产品的量产，且有定点车型，伯特利主要定点奇瑞、长安、北汽新能源等，拿森等目前主要做Two box的产品。
　　3.国产产品相比国外品牌性能上差异不是很大，但制动类产品属于安全系统，对于规模效应和出货量比较看重。另外国产品大多都是参考国外产品开发而来，技术沉淀不够，研发投入也不足，所以在技术更新上较国外品牌缓慢。
　　4.能量回收方面，线控制动的能量回收可以提高新能源车20-30%左右的续航，但同时会导致驾驶体验变差，所以目前主要是整车厂要求做能量回收。大部分EHB产品的能量回收效率都能够达到100%。