这家排在腾讯之后的行业老二，能否借助世界杯成功上市

　　文 | 虚渊玄
　　＂足球无关生死，足球高于生死。＂
　　这是足球界众所周知的一句名言，出自英格兰利物浦俱乐部的名帅比尔·香克利，在这句话的激励下，利物浦在他的麾下冲上了欧洲之巅。
　　还有一个月的时间，2022年卡塔尔世界杯就要在海湾球场拉开大幕，首场比赛的双方为东道主卡塔尔与厄瓜多尔。
　　今年的世界杯注定不同，首次在中东地区举办外加首次在冬季比赛，都让卡塔尔世界杯充满了新鲜感。
　　因为疫情，世界需要足球盛宴带来的激情，来找回曾经的热血与梦想。与世界杯相关的产业，也需要一次大赛来重新激活足球经济曾经的繁荣。
　　电子游戏产业与足球一直有着非常紧密的联系，每届世界杯年都会涌现出一大批相关的游戏作品。
　　在中国，有一家游戏＂小厂＂自2013年成立以来，专注于运动游戏领域的拓展，仅靠四款游戏就成为了中国手机游戏运动领域的市占第二。 7月，他们也推出了全新的足球游戏，在世界杯大热之时助推自己第三次递表港交所。
　　望尘科技能否借助世界杯的东风成功上市，上市之后，他们又将如何续写自己的故事？ 专注垂直赛道，望尘科技的＂小而美＂
　　根据望尘科技的《招股书》及官网公开资料显示， 公司目前主要运营的游戏产品为《足球大师》、《NBA篮球大师》、《最佳11人》及《最佳球会》 ，四款作品上市的时间分别为2014年7月、2017年9月、2020年4月和2022年7月。
　　从四款作品的类型来看，《足球大师》与《最佳11人》属于运动模拟游戏，即玩家扮演足球教练的角色，运营管理一支球队，而《NBA篮球大师》与《最佳球会》则属于运动游戏，即玩家操控球员进行游戏，同时也包含一定的模拟经营要素。
　　对于从1998年就开始看球的大Z（化名）来说，足球与足球游戏构成了他业余生活的重要部分。
　　平时除了每周看五大联赛的重点场次之外，几乎每天晚上，他都会在电脑或主机端玩一会儿世嘉（SEGA）出品《足球经理》（英文名 Football Manager）与美国艺电（EA）出品的《FIFA》。
　　白天闲暇的时候他也会打开手机端，玩玩相关的足球游戏。《最佳11人》便成为了大Z的日常。
　　大Z向财经无忌介绍，《最佳11人》虽然从游戏方式与可玩性上与市面的其他游戏相比相差无几，无非是抽卡、闯关、氪金的老套路，但是游戏中的解说是他最喜欢的解说詹俊，而詹俊跟他一样也是利物浦的死忠粉。
　　《最佳11人》的另一位重要代言人是西班牙名宿因涅斯塔，这位在职业生涯拿过37个冠军的殿堂级人物代表了一个时代，也是80、90后的共同足球记忆之一。
　　游戏中就包含了关于这位西班牙人球员时代的问答小游戏，在经受了球迷＂资历＂的考核后，玩家能获得一份不小的奖励。
　　而7月份刚上市的《最佳球会》，代言人更是曾经带领巴西队夺得世界杯的罗纳尔迪尼奥，能让玩家一下子想起五星巴西的荣耀时刻。
　　除了拉满情怀要素，今年8月，在接受游戏媒体GAMELOOK专访时，望尘科技透露，为了让玩家在《最佳球会》中有更好的游戏体验，他们用四年时间，花费1000万元打造了亚洲最大的动作捕捉平台，并录制了100万组动作素材，用在游戏的开发上。
　　然而，在7月14日游戏上线首日，该游戏获得的评价两极分化，有玩家认为游戏要比想象的好，但是也有玩家认为游戏策划不懂球，很多动作不符合真实比赛的情况。
　　大Z也在第一时间下载了《最佳球会》正式版，他认为跟他常玩的《FIFA》比可能确实差点意思，但是考虑到制作方 的体量差距，他觉得＂已经很不错了＂。
　　既然属于垂类产品，望尘科技在游戏的推广上也进行了＂精准打击＂。
　　懂球帝是国内球迷使用最多的足球类APP，大Z和他的朋友们几乎每天都会打开懂球帝查看比赛信息球队球员动态。据他反馈，每次打开懂球帝，他都能看见望尘科技几款足球游戏的推广。
　　＂5月《最佳球会》开启公测的时候，懂球帝就有广告了，我也因此去下载玩了玩，测试版跟正式版差距还不小，看来他们接受了不少意见并在正式版进行了优化。＂
　　此外，望尘科技也在如抖音、快手、西瓜视频等短视频平台也进行了投放，并且专门投放在足球相关视频之后，以提升游戏曝光率。
　　可以说， 望尘科技通过＂让看得见足球的地方就能看见望尘的游戏＂的方式，让自己在垂类赛道上一路狂奔 ：根据弗若斯特沙利文报告，2021年望尘科技按收益计在中国手机运动游戏市场排名第二，市场份额约为7.9%（第一为腾讯、第三为网易，四五恰好是二者合作的对象EA和KONAMI）。 版权是个绕不过去的坎，但望尘追求最优选
　　基于独特的赛道选择，情怀化的产品包装与精准的渠道投放，让望尘科技的业绩逐年上升：根据《招股书》，2019-2021年望尘科技的营收分别为3.79亿元、4.05亿元及4.6亿元，今年上半年由2021年同期约1.81亿元增至约2.95亿元；三年净利润分别为4568万元、4072.6万元、3939万元；毛利率三年内也保持了稳步增长，分别为45.2%、44.6%、48.2%，2022年上半年毛利率达到了50.5%。
　　从业绩上看，望尘科技的稳健有目共睹，但是既然公司所有产品都是运动游戏，那就绕不开这个垂类里的重要话题：版权。
　　对于业界翘楚EA来说，对待版权的处理方式就是＂只要我买的动，我就买＂。
　　但就算体量巨如EA也有买不动的一天。
　　作为这个星球上最赚钱的足球游戏，在过去的20年间，《FIFA》系列游戏产生的销售收益达到了惊人的200亿美元，仅去年，《FIFA》的内购市场规模已经达到了12亿美元。
　　但为了维持使用＂FIFA＂的名称与世界杯赛事的相关版权，EA在上一个十年的合作期内，每年需要向国际足联支付超过1.5亿美元。
　　国际足联在新一期的合作中开出了每四年（世界杯周期）10亿美元的新价码，这让EA每年都要多掏1亿美元来支付版权费，这让玩家口中的＂黑店＂EA也招架不住了。
　　双方的合作随即在今年截止。9月刚上市的《FIFA23》将成为EA最后一部以＂FIFA＂命名的作品，此后，游戏将改名为《EA SPORTS FC》。
　　回看本文的主角望尘科技，财力上虽然与EA相差甚远，但是为了保证玩家的游戏体验，与多家国际知识产权持有人建立了合作关系。
　　根据《招股书》，合作包括著名运动联盟、运动协会及运动俱乐部（如FIFPro、NBA、NBPA、祖云达斯足球俱乐部、曼城足球俱乐部、拜仁慕尼黑足球俱乐部、巴黎圣日耳门足球俱乐部、多蒙特足球俱乐部及巴塞罗那足球俱乐部）。
　　版权费对于望尘科技来说，也确实是一笔不小的支出。 报告期内（2019-2021年）分别为4011.8万元、4771.1万元、4773.9万元，2022上半年更是达到了2983万元，同比增长55.45%。
　　但是如果仔细分析望尘科技选择购买的版权方， 其中已经涵盖了目前最炙手可热的俱乐部和重要联赛。
　　这一点在《最佳11人》中体现明显。
　　游戏中出现最频繁的俱乐部形象是英格兰曼城队，在西班牙名帅瓜迪奥拉带领下，网罗了当世最顶级球员的曼城豪夺近五年英超的四次冠军，再加上此前谈到的詹俊、因涅斯塔和小罗，基本覆盖了当下主力球迷（80、90后）对足球的认知。
　　同为刚上市的《绿茵信仰》，这款由网易出品的足球游戏代言人则是英格兰切尔西俱乐部曾经的＂魔兽＂迪迪埃·德罗巴，从名气上来说，与《最佳球会》的代言人小罗相比差了不少。
　　利用相对有限的资金，选择更具传播价值的版权形象，望尘科技的策划看来也有不少＂懂球帝＂。 上市后的新故事，出海打球？
　　从现有产品的生命周期来看，望尘科技有自己的底气：据App Annie数据显示，望尘的运动游戏产品长期位于运动游戏榜前列，不仅营收持续保持增长，生命周期也超过绝大多数手机游戏。
　　《招股书》中也显示，预期《足球大师》、《NBA篮球大师》及《最佳11人》于最后可行日期的剩余生命周期分别约为22个月、60个月及91个月。
　　然而，谋求上市的望尘科技，必定有着更大的野心。
　　其实从2019年起，这家＂小厂＂就开始布局海外市场，培养更为广大的用户群体。
　　新作《最佳球会》就是中国大陆、澳大利亚、新西兰三地同时上市。今年早些时候，《最佳11人》也在日本上市。
　　《招股书》显示，2019年，望尘科技在海外市场的注册用户为1956804人，这一数据在今年上半年变成了4804961人。
　　营收数据方面，2019年，海外营收4024万元，占比10.8%，2022年上半年，海外营收8016万元，占比25.8%，首次突破四成。
　　可以说，望尘科技的海外用户群体经过近几年的培养，已经基本成形，而上市，也是推出新作品，筑牢企业＂护城河＂的重要契机。
　　望尘科技在《招股书》中披露了未来三年内的新作计划：公司预计新增三款手机运动游戏，分别是《MLB棒球大师》（2022年Q3）、《NBA操作篮球》（2023年下半年）及《NFL橄榄球大师》（2024年下半年）。
　　三款新作依然围绕＂球＂展开，但是这次的产品销售方向，有着明确的指向性：北美市场。
　　棒球、篮球和橄榄球一直是北美最热门的运动。
　　据美国体育商业媒体sportspromedia10月7日报道，尽管停摆99天推迟了新赛季的开赛，MLB（美国职业棒球大联盟）依旧对新赛季收入保持乐观预期，预计2022赛季收入将破百亿美元，而每年＂超级碗＂的广告卖到天价，都让这两项运动体现出具有极高的商业价值。
　　巨大的商业价值同样体现在游戏行业。
　　作为运动游戏大厂的EA，其创始人特里普·霍金斯在大学时期就设计过以橄榄球为背景的游戏，其后因此诞生的《麦登橄榄球》也成为了除去《FIFA》系列之外EA最赚钱的项目。
　　根据《纽约时报》2018年的报道，从2018年往前统计30年，《麦登橄榄球》系列的总销量为1.3亿份，营收折合成人民币大约是445亿元，每年为EA贡献近14.83亿元的收入。
　　虽然全球经济受疫情及地缘政治的影响，出现了明显的下滑，但是游戏行业却出现了逆增长：根据Ampere Analysis的数据分析显示，2019年到2021年这两年间游戏行业的规模增长了26%，达到创纪录的1910亿美元。
　　从游戏方式来说，轻度的手游成为了更多人的选择。根据Sensor Tower的数据，2021年第一季度苹果App Store和Google Play商店的手游营收在达到历史最高点226亿美元，但在今年第一季度下滑了大约6%至212亿美元，不过这个数据依然是比2020年第一季度高出近20%。
　　在如此趋势下，望尘科技选择切中北美玩家热爱的主题，再加上先期已经培养成型的用户群体，借助资本的推力，未来发展形势可观。
　　作为一家仅拥有200多名研发人员的小团队，深耕运动游戏领域让望尘科技实现了＂小而美＂的稳健发展。
　　借助即将到来的世界杯，望尘科技有望实现对资本市场的冲击，成为＂运动游戏第一股＂，其前路如何我们拭目以待。
　　-参考资料-
　　望尘科技《招股书》
　　《FIFA》是如何改变足球运动的？-触乐
　　创造445亿营收神话的体育游戏：麦登在前，橄榄球在后-电竞产业独立评论