打造财富管理新生态，数字化助力行业高质量发展

　　近日，微众银行与波士顿咨询（BCG）联合发布的《中国数字财富管理市场2022》报告预计，2030年中国数字财富管理市场规模将达到358万亿元，中国财富管理市场未来10年将以10.6%的年复合增长率高速增长。
　　面对居民财富管理需求的持续增长，中国财富管理行业迎来了空前的发展机遇，同时也面临着诸多挑战。未来中国财富管理行业将走向何方？
　　我认为，受益于外部环境以及财富管理行业自身的转型，预计十四五期间，我国财富管理行业将步入全新的黄金机遇期，有以下几个值得关注的趋势：
　　一是行业结构将进一步调整。在资管新规要求下，财富管理机构的资产配置中，标准化资产（特别是股票类资产）占比将持续上升，与此同时，非标投资占比将继续下降。公募基金以及具有公募特征的银行理财，未来都有较大的发展空间。
　　二是市场集中度不断提高。随监管规则的不断强化，各财富管理子行业已经开始出现向投资机构集中的情况。未来几年，由于机构之间在核心能力、人力资源以及科技投入能力等方面存在巨大差异，在资管新规转型期结束后，各子行业的分化将会进一步加强，市场集中度继续上升将是比较确定的趋势，中小财富管理机构的发展重心需要聚焦到细分市场的专业化服务。
　　三是＂生态化＂成为行业升级新方向。由于客户群体风险偏好、核心能力以及监管环境方面的差异，在财富管理行业整体快速发展的过程中，各机构差异化定位也将日趋明显。不同类型的机构，将根据各自差异化核心能力，进一步巩固和发挥其在特定环节上的比较优势，并与其他机构围绕客户全方位需求开展广泛、深入的合作，共同构建更开放、更丰富、更完善的生态体系，真正实现大财富管理行业从产品为中心向以客户为中心的转化，这将是财富管理行业发展的一个重要趋势。
　　四是数字化转型推动行业升级。具体体现在两个方面：一方面，围绕财富管理业务的关键环节，利用科技手段实现业务的数字化、自动化和智能化，提升效率和核心竞争能力；另一方面，利用金融科技和数字化，构建全新的财富管理平台和生态。
　　实践中，部分领先银行已开始在现有零售金融场景基础上，搭建财富管理金融生态圈，推进财富管理业务的生态化。其核心策略是以场景金融汇集客户，同时引入外部财富管理机构和产品，与此同时，通过对入驻机构在智能运营和智能风控方面的技术输出，确保生态高效运转和风险可控，以更好服务客户的差异化、全周期需求，提高客户黏性和单位客户的边际贡献度。
　　值得注意的是，围绕财富管理的全流程环节，包括财富管理的平台和生态搭建、渠道、中后台产品管理等等都会用到数字化，这都需要金融机构拥有很强的科技实力。
　　从未来看，数字化能力将成为未来财富管理行业竞争能力的核心，这个过程中，大财富管理行业的竞合关系也可能出现新的演进方向。在我们看来，在金融科技能力、零售金融场景建设以及客群丰富程度方面具有比较优势的机构，在行业竞争升级的背景下，其生态构建能力的优势将随着时间的推移而日渐凸显。