科大讯飞拐点已现

　　科大讯飞月线图
　　科大讯飞周线图
　　科大讯飞日线图
　　科大讯飞 是唯一连续10年来营收年增长率均超25%的上市公司。
　　作为国内人工智能龙头企业，于二十余年实现AI产业产业链全覆盖，AI源头核心技术领域的持续领先，为公司将人工智能技术在教育、医疗、消费者等赛道持续深入应用奠定了坚实基础。在人工智能2.0时代，公司创新提出＂顶天立地＂战略方针，以＂根据地业务＂结合＂G-B-C＂融合体系面向千行百业，实现人工智能技术的规模商用。
　　1）智慧教育业务是公司的基本盘，将客户群体拓展到教育主管部门、学校和家长三方，形成G/B/C 端产品全覆盖格局，目前教育产品已在中国32 个省级行政区及日本、新加坡等海外市场应用。
　　AI学习机在部分重点销售平台已超过传统学习机品牌。 科大讯飞的AI学习机不是工具性产品，有着强烈的学习属性、用户粘性，以及独一无二的核心价值。这是今年营收目标继续加速增长达到77%的底气。
　　科大讯飞参与的贴息贷款类高校（含本科、高职、中职）智慧教学类申报项目数量快速增长，截至10 月，公司已储备立项商机合同额达100 亿元。公司开始深度参与国家课后服务平台承建，全国占位已经超过 50%，保持市场份额第一，潜在市场空间达到千亿；除平台建设收益外，家长通过平台购课也会产生相应收入，按1.84 亿的中小学生数量和300 元每人每学期的课时费以及20%的选课率计算，课后服务市场空间超200 亿元。
　　2）开放平台业务，＂ 科大讯飞作为人工智能国家级开放平台，我们的生态发展能看出人工智能产业态势发展，某种意义上，我们也代表了未来。 ＂
　　3）智慧医疗业务，智医助理表现出色，2022 年合同毛利增长110%，2023 年有望保持80%以上增长；
　　4） 运营商业务，‘’移动电信联通的黄金时代重新到来了，因国家管理体系对重大数据安全的要求，运营商在国计民生领域的主导地位重新增强，利润快速增长。而我们既有独特技术，又是战略合作伙伴，而且中国移动是我们第一大股东，是有很大机会往前开拓的。＂
　　日活用户去年突破了1000万，这是科大讯飞在输入法之后的第一个过千万日活的产品方向，运营空间还很大，去年运营型收入增长91%，今年运营型收入要增长57%，到了年底2023年12月份可以做到近4500万，比2022年年底增长68%，从而在后年会继续保持高速增长。
　　5）消费硬件，整体毛利增长28%，公司预计2023 年增长35%，2022 年办公本销量全线第一，录音笔整合后市场份额GMV保持第一，且利润增长98%，我们认为后疫情时代翻译机销量有望进一步提振硬件业务。
　　6）汽车业务，业务范围从语音到智舱、音效，2023 年公司预计新增定点储备车型130 个，新增定点储备38 亿元，同比+118%，有望在2023 年产生3.4 亿元增量收入。
　　7）机器人业务， 人工智能运动智能核心技术也从0到1取得突破。 公司将有序推出工业四足机器人、机器宠物、外骨骼机器人、家庭服务机器人,目前公司已为3.1 万机器人开发者提供智能语音及人工智能技术，占国内机器人创业团队的80%以上。
　　1月18日在总部2023年会上，刘庆峰 董事长在演讲中提出，2023 年开始将利润增长作为主要目标，从现在开始要开启年利润增长30%的新阶段。 公司2022 年人员扩张较为控制，我们预期2023-24 年公司利润弹性高于收入。
　　以上内容摘要自中金、民生、安信、海通等券商研报和年会刘董演讲， 综合分析结论就是：技术面走势拐点和基本面业绩增长预期拐点都已呈现  。