中央经济会议里蕴含着哪些投资机会？

　　重点内容：
　　1、当前的经济困境和解决方案
　　2、财政政策：减税降费和适度超前基础设施投资
　　3、详解宽松的货币政策
　　4、2022房价会大涨吗
　　5、2022股市有哪些投资机会
　　前几天，我们给大家解读了12月份的政治局会议，今天来给大家继续解读中央经济工作会议。
　　那这两者有何联系呢？
　　我们知道，每年的12月份，有两场重要的会议，都直接决定了来年宏观经济的工作安排。
　　政治局会议，是来年工作的大纲 ，而中央经济工作会议，是来年工作的目录 ，也就是结合前面的大纲，具体来落实细则。
　　所以，相比而言，中央经济工作会议，更加全面和具体，更能说明问题。
　　那，此次的经济会议，是如何落实明年的经济目标的呢？
　　一、经济困境与解决方案
　　我们当前面临的经济困境是什么呢？
　　会议是这样描述的：＂必须看到我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力＂。
　　什么叫需求收缩？
　　也就是消费需求非常低迷，大家都不愿意花钱，或者说没那么多钱花，这直接导致了CPI指数持续走低。
　　这也是我一直和大家讲的，其实过去几年，不管是川普，还是拜登执政，美联储都在疯狂印钞大放水，很多人以为会造成比较大的输入型通胀，但其实并没有，我们现在面临的最大问题，其实是通缩。
　　什么叫供给冲击？
　　供给端，其实就是企业端，今年以来，我们作为全球疫情的＂大后方＂，虽然拿到了大量的订单，但是受到上游原材料价格的暴涨，下游消费品的价格萎靡不振，供给端企业的日子，非常不好过。
　　什么叫预期转弱？
　　所谓预期转弱，其实就是老百姓，对未来不是很乐观，没啥信心。未来的发展不乐观，钱不好挣，自然就会想着节衣缩食，不做过多的消费。
　　预期转弱，其实是最要命的，再加上需求收缩，很容易让整个经济，形成恶性的循环，严重的话，会导致经济大萧条。
　　经济恶性循环：预期转弱——需求收缩（不敢花钱消费）——预期更弱......
　　坦白来讲，目前我们经济面临的形势，是比较严峻的。
　　兵来将挡，水来土掩！针对严峻的经济问题，此次中央经济工作会议，也给出了一系列的解决方案。
　　解决方案的核心：2022年，全部给经济大局让步，就像是开车一样，只许踩油门，不许踩刹车。
　　在前面给大家解读政治会议的时候，我们通过拿今年会议和前两年的会议内容对比，发现今年没有提＂风险＂与＂环境治理＂，得出了2022年的经济政策中心思想：只许踩油门，不许踩刹车。
　　但是，经济会议的时候，还是提了＂风险＂和＂环境治理＂，这是否意味着我们之前的判断有误呢？
　　其实不是！
　　政治局会议是定大纲，谈论的是最为重要的内容，而经济会议是围绕大纲出台细则，全面落实政治局会议定下的大纲。
　　在经济会议说，但是没有在政治局会议说的内容，说明事情的重要性没那么高。
　　＂风险＂ 和＂环境治理＂，刚好是过去几年在特定领域踩刹车的内容，现在有意地降低这两件事的重要性，其实就是明确了，明年不许踩刹车的中心思想。
　　下面我们来看看，国家是如何在重要领域落实＂只踩油门，不踩刹车＂的精神的，是如何解决三大压力的？
　　二、财政政策：减税降费和适度超前基础设施投资
　　经济工作会议的内容，相比整治会议内容，更加详细和完整，原文是这样描述的：
　　通过原文，我们可以看到，2022年，不仅要实施新的减税降费政策 ，还要适度超前开展基础设施的投资 。
　　那么问题来了：钱到底从哪里来的？
　　1、党政机关要坚持过紧日子
　　如果你自己现金流紧张没钱怎么办？第一个要做的，肯定是勒紧裤腰带过日子啊。
　　国家也是如此，先缩减开支，渡过难关。最近传出公务员开始降薪，就是贯彻落实这一精神。
　　所谓的＂严肃财经纪律＂，就是要杜绝行政机关花钱大手大脚。
　　2、中央财政加杠杆
　　缩减开支后，钱不够花，就得开始借钱来花了。
　　所谓的中央财政加杠杆，就是借钱花，发行债券等等。
　　为什么是中央财政加杠杆，而不是地方加杠杆呢？
　　因为，会议里说了＂坚决遏制新增地方政府隐性债务＂，地方不要再瞎搞借债，让中央财政来举债就行。
　　这里面有一个投资的机会＂适度超前开展基础设施投资＂，我们最后来给大家分析。
　　三、宽松的货币政策
　　我们在之前的政治局会议，给大家分析过2022年的货币政策：货币宽松。
　　为什么这样说呢？
　　因为这次的货币政策和以前的完全不一样，以前的货币政策会有这样的字样＂管好货币总闸门＂、＂坚决不搞大水漫灌＂、更没有说＂保持宏观杠杆率基本稳定＂。
　　没有说，就意味着可以这么做！ 没有明确为什么不能做，也就是说，只要没提到的，都可以做。
　　不久前的货币政策，降准0.5%，放水1.2万亿，就是佐证。预计到2022年，视经济的恢复情况如何，还会有多次的降准或者降息。
　　比如，不提＂保持宏观杠杆率基本稳定＂，那么很可能2022年，我们的宏观杠杆率就会有一定的提升。
　　截止到2021年三季度末，我国的宏观杠杆率已经降到了264%，相比于去年的271%，已经足足降低了7%。
　　相比于美国，我们的货币政策还有更多的调整空间，为什么呢？
　　因为过去几年，无论是美联邦财政，还是美联储，已经完完全全地将货币与负债率的潜力透支干净了，现在美国通胀爆炸，美联储的宽松货币政策已经搞不下了，这条路已经走不通了，只能被迫收紧货币。
　　而我们呢？
　　我们在2020年，最先控制疫情，并恢复生产，我们之前一直保持比较克制的货币政策，所以我们在2022年，有更多的调整空间。
　　我们当下的经济形势的确很严峻，但是相比美国来说，美国更加困难。这就好比一份很难的经济考卷，我们考了60分，而美国不到30分。
　　明年美联储，进入加息周期后，全球的热钱，将会从新兴市场回流美国，到时候，人民币实施宽松的货币政策，涌动的人民币，随着一带一路，将快速填补美元回流导致新兴市场的资金缺口，这无疑又是一次人民国际化的好机遇。
　　四、房价会大涨吗
　　一般人，可能对房地产都是比较关心的，我们在上一篇解读政治局会议的文章也给大家分析过。
　　与之前政治会议定调相比，经济会议，多了几个补充。大家可以结合何老师的上一篇文章来阅读理解。我们详细聊聊，后面的几点补充。
　　1、再次强调＂房住不炒＂
　　在明年宽松的货币政策下，对房地产金融领域，会有一定的松绑，一些一线和强二线城市，可能会出现一定幅度的上涨，到时候肯定会有一些不明真相的炒房客，继续瞎炒房。
　　再次强调＂房住不炒＂，其实就是要打掉老百姓，对房价大涨的预期。
　　在过去的10几年，老百姓的心里，已经被深深烙上了很严重的心理预期：房价永远都是涨的，拼命买房。
　　过去几年房产调控，取得很重要的一个成果，就是打破了老百姓之前的这个预期，所以这次重提＂房住不炒＂，就是要保住这个成果。
　　2、因城施策促进房地产业良性循环和健康发展
　　首先我们来看，＂促进房地产业健康发展和良性循环＂，这是什么意思？
　　我们知道房地产行业，整个产业链的上中下游，有上百个行业，提供的岗位有上千万人。
　　现在的困境是，因为银行对房地产限贷抽贷，开发商借不到钱，资金链就断了，开发商没有钱，下游的企业也拿不到钱，整个房地产行业就进入了一个死循环，变成了一潭死水。
　　现在政策要让＂房地产行业良性循环＂，也就是说，明年金融业会恢复给开发商放贷，开发商有钱了，下游的企业才能拿到钱，这样整个行业，才能进入良性循环。
　　以上的两句话，其实是在供给端和消费端，都放松了！高层的意思其实已经很明显了：明年暂时对房地产松绑，好好喘口气。
　　这是政治局会议的内容解读，现在经济会议，在原来的基础上，又做了一个补充＂因城施策＂。
　　那因城施策，又是什么意思呢？
　　通俗来讲，就是金融企业（银行等）向开发商放贷款，必须要区别对待。比如，那些房地产过度开发的城市，供应已经远远大于需求的城市，要少给它们放贷，甚至不给它们放贷。
　　从中央经济会议的内容来看，明年房地产市场将会迎来整体的复苏，属于一个结构化行情 。也就是说一线和二线城市，房价会有小幅的增长，而三线及以下城市，基本会没啥变化。
　　五、股市里有哪些投资机会
　　在稳住经济大局，只踩油门，不踩刹车的大基调下，再加上明年的货币宽松政策，我觉得2022年的市场，是非常值得期待的。
　　明年要全面实行股票发行注册制，这几乎是板上钉钉的事情。
　　以前，不论是创业板还是科创板，试点注册制，都迎来了一波小牛市，现在主板和中小板，也全面实施注册制，行情可以预知。
　　那明年，哪些板块有可能出现优异的表现呢？
　　今年上半年，因为大宗商品价格的暴涨，导致今年资本市场周期类的板块，表现非常不错，但同时也大大降低了中游制造业的利润，最终导致大部分的制造业板块和科技企业的表现都不是很理想。
　　今年，在制造业板块里，唯一表现优异的是新能源汽车。这也是因为，今年7月份政治局会议定调＂支持新能源汽车加快发展＂。
　　那明年行情会怎么走呢？利好哪些板块呢？
　　明年的美联储，会进入加息周期，受美元指数影响最大的大宗商品价格，必定会下跌，这对于制造业是一个不错的利好。
　　再加上这次中央经济会议的内容：＂要提升制造业核心竞争力，启动一批产业基础再造工程项目，激发涌现一大批＂专精特新＂企业＂。
　　所以，我觉得明年制造业板块的机会，是非常大的。
　　还有我们前面说的＂适度超前开展基础设施投资＂以及＂加快数字化改造，促进传统产业升级＂，这里也有非常不错的投资机会。
　　哪些方面呢？
　　新基建板块呀！什么是新基建？
　　5G基站、特高压、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等等。
　　所以，新基建板块以及数字化板块，都将迎来重大利好。
　　这都是中短期的趋势投资方向，非常值得大家参考和借鉴。
　　从更加长期的逻辑来看，房地产的牛市已经结束，未来10年，普通人的财富投资，必定从房市转向股市，这很有可能促成一波10年结构化的慢牛行情。