每经记者：李蕾 每经编辑：叶峰 4月20日晚间，又有一批明星基金经理管理的基金公布一季报，他们的最新持仓情况、调仓思路和对后市的看法也随之浮出水面。 在这其中，兴全基金的＂顶流＂基金经理谢治宇旗下的两只基金，兴全合宜和兴全合润截至一季度末的仓位分别为88.42%和87.42%，基本和去年年底持平。不过从重仓股上来看，非常明显的变化在于谢治宇今年一季度大手笔买入了不少银行股，例如兴全合宜的前十大重仓股新进了平安银行和兴业银行，而兴业银行和平安银行已经一跃成为了兴全合润第二和第三大重仓股。 另一位明星基金经理、银华基金李晓星的一季报也非常值得一看。这位一向在基金定期报告中非常严谨认真、金句频出的基金经理，这次在一季报的基金投资策略和运作分析部分贡献出了超过4000字的干货，可以说是非常有诚意了。在分享中，他也表示目前持仓主要集中在科技+消费两大领域，科技方面包括新能源、半导体、顺周期成长股和互联网，消费方面则包括可选消费和医药，并坦言＂虽然这样的操作跟市场主流观点的分歧是比较大的，但我们对于长期坚持的投资方法有信心，也对于我们选择持有的公司有信心，希望时间最终证明我们是对的＂。 谢治宇：海尔智家成第一大重仓股，同时大幅增持银行股 一季报显示，兴全合宜A份额的基金资产净值为320.44亿元，与去年底的292.63亿元相比增加了9.5%；兴全合宜C的资产净值为19.2亿元，与去年底的10.16亿元相比增加了9.04%。兴全合润的基金资产净值为269.5亿元，与去年年底的241.73亿元相比上涨了11.49%。 从重仓股的情况来看，目前这两只基金的第一大重仓股都是海尔智家。相比去年年底，兴全合宜增持了42.06%，兴全合润增持幅度为38.58%，目前占两只基金的资产净值比例分别为5.82%和7.24%。 除此之外，谢治宇还大手笔增持了多只银行股，也传递出一些信号。值得一提的是，兴业银行从去年年底的＂隐形重仓股＂一跃成为兴全合润的第二大重仓股，而平安银行作为兴全合润的新进重仓股，也在一季度末占据了该基金第三大重仓股的位置。 两只基金的前十大重仓股情况如下。兴全合宜： 兴全合润： 在谈到投资策略和对后市的观点时，谢治宇在一季报中表示，这两只基金在报告期内股票仓位变化不大，继续坚持自下而上精选个股的操作理念，持续关注具备核心竞争力的优秀公司，平衡好公司短期估值与长期价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。 李晓星：持仓集中在科技+消费，与市场主流观点分歧较大 相比谢治宇的言简意赅，李晓星则在一季报中与投资者详细分享了他的操作思路，以及对于几个板块的观点。 截至一季度末，李晓星管理的银华大盘两年定开基金的资产净值为33.47亿元，股票仓位92.17%。前十大重仓股如下： 和去年四季度相比，对于白酒的持股数量并没有什么变化，大幅增持了科技龙头企业腾讯控股，增幅达到116.81%。 同时，李晓星在一季报中用了超过4000字的篇幅来与投资者分享他的操作思路与市场看法，可谓干货满满。《每日经济新闻》记者为大家摘录了一些精彩观点： 1、我们维持了高仓位，目前持仓主要集中在科技+消费两大领域，科技方面包括新能源、半导体、顺周期成长股和互联网，消费方面包括可选消费和医药。虽然这样的操作跟市场主流观点的分歧是比较大的，但我们对于长期坚持的投资方法有信心，也对于我们选择持有的公司有信心，希望时间最终证明我们是对的。 2、一季度经历了市场的冰火两重天，市场春节前的热情洋溢和春节后的冷若冰霜形成了强烈反差，市场先生对于核心资产的态度从众星捧月变成了弃如敝履。市场先生的脾气阴晴不定，可能5%的时间我们知道要涨，5%的时间我们知道要跌，还有90%的时间，市场的涨跌只是一个情绪的群体性反应。 3、＂Big Money Thinks Small＂，我们无法通过判断群体性的情绪走向何方而赚到钱，我们只能通过优质公司持续的业绩增长赚到钱。 4、抱团股只是个机构集中持仓的结果。相信绝大部分经理都希望自己做的对且不一样，但如果当对和不一样只能选择一样的时候，大家都会选择对。每年的抱团股其实变化都是很多的，比如15年的抱团是TMT，2017~2019年的抱团是白酒，2019年下半年的抱团是半导体，2020年下半年的抱团是新能源，然后现在的抱团是化工和有色，这个背后的原因是这些行业的公司出现了业绩爆发式增长。 5、绿色经济和可持续发展是全球主流经济体都共同追求的方向，新能源板块在可见的未来里，都会在我们的持仓中占有显著的仓位。在顺周期成长股里我们最看好工业自动化和品牌广告两个细分赛道。 6、消费和医药方面，我们选择的高端白酒、餐饮供应链、CXO、医疗服务、疫苗仍处于高景气阶段，业绩增长的持续性依然很好。 7、在投资的路上，荆棘总是多过鲜花，如履薄冰总是多过意气风发，但往好的地方想一想，每次市场波动的机会都是互相加深了解的机会。投研路上每一天看起来都不重要，但实际上每一天又都很重要，投研上的点滴投入最终会体现在长期的净值曲线当中。 封面图片来源：摄图网 每日经济新闻