资本市场是现实的。 4月8日,A股收盘后,顺丰控股发布了公告,2021年第一季度业绩,预计亏损9亿元至11亿元。 4月9号,顺丰直接一字板跌停,卖一30多万手封死。也许是市场反应超乎了王卫想象,当天马上安排接待120位大股东,稳定投资者们的情绪。 这次会议透露了不少关键信息。 首先就是亏损的原因进行了说明,简单地说,因为业务量不足,时效件的量和预期有很大距离,导致利润不足。 然后就是员工春节期间的补助费用支出,大约有10亿,相较于去年多了4亿左右,这部分也是超乎预期的。 最重要的是公司在去年第四季度进行了新业务扩展,导致支出增加,这部分都集中在今年第一季度。所以才会亏损近10亿元。 不过,市场恐慌情绪还未消除,4月12日,顺丰再次跌停,2个月内,股价已经从最高点直接腰斩了一半,一直被投资者认为是白马股中的优质股,这样的表现让人看不懂。 就我看来,问题就是主营业务收入大幅下滑,支出又增加,新业务短期内看不到效果,需要烧钱,所以亏损扩大。 那么顺丰面对的行业竞争有多激烈呢? 一、 这是2020年中国主要快递企业的市场占有率示意图,顺丰占比只有9.80%,进一步萎缩了,即使顺丰客单价是最高的,可是随着竞争对手完善好基础设计建设,速度快的优势就会逐渐减少。加上,各个电商平台都有自己的物流系统,顺丰未来会更难走。 根据2020年数据显示,网购消费占中国社会零售市场总消费的30%。 物流作为电子商务中重要的一环,产生了数以亿计的快递包裹,所以各个电商平台已经开始自建物流了,除了减少商品到达客户手里所花费的时间,提高服务质量。更重要的是,快递这块的利润自己赚。 现在大型电子商务企业纷纷投入大量资金,自建物流渠道。 目前来说,马云拉帮结派整合"三通一达"后组成的菜鸟网络为整个淘宝、天猫店主服务,京东物流只需接京东商城内部的包裹,同样苏宁易购、国美都有自己的物流。 结果压缩了顺丰的订单量。 随着快递企业越来越多,加上2020年初,全国快递业务量受到国内疫情影响较大,今年肯定要开始冲刺业绩,价格战不可避免,顺丰依然选择以高价接单,不参与,营收影响不小。 有多惨烈。 2021年春节后,义乌商品快递的平均单价跌破3元,小商品的全国包邮批发价在年初已经掉到了 1.5 元左右。甚至,"0.8 元全国包邮"。 其中极兔速递在这轮价格战中,赚足了大众的眼球。 二、 极兔速递由李杰在2015年创办,它早期的资金和大多数核心骨干都来自于OPPO体系,在4年内成为东南亚第二大快递公司。 2019年,通过"借壳"龙邦速运,拿下了全国范围的快递经营许可证,次年4月正式开始中国快递业务,短短一年时间不到,搅动了国内早已是红海的快递市场。 极兔速递 以低价烧钱的方式杀入,依靠拼多多电商平台创造出日单量800万单的"速度"。如果没有大资金的支持,根本不可能玩得起。 8个月后极兔达到日均2000万单,这是一家全国性加盟制快递公司的盈亏平衡线。 那么隐藏在极兔速递背后的人有哪些呢? 极兔速递创始人李杰,同时也是OPPO印尼的创始人,OPPO幕后老板段永平也是拼多多的投资人,说到这里脉络就清楚了。 由此可见 ,极兔速递极有可能属于步步高系。 拼多多CEO陈磊曾在去年透露,拼多多商家平均每天发出超过 7000 万个包裹,约占中国日均总包裹数量的 1/3。 据极兔加盟商透露,在目前派送的快件中,超过90%都是来自拼多多的商品。所以只需要依靠拼多多,极有可能成为中国快递行业的一匹黑马。 义乌是价格战最激烈的地方,因为这里的包裹占了全国数量的10%左右,去年有90亿件快递数量是全国最多的,成为兵家必争之地。在这里,快递公司每件包裹收入多在1–3元浮动,而极兔往往会比四通一达再便宜0.1–0.2元。 很显然,极兔以超低的价格揽客,肯定是亏损的。 这些资金来源,来自哪里呢? 通过查找资料发现,前期资金多数来自于步步高系,现在开始寻求外部支持,最新的18亿美元的融资组成,博裕、红杉资本、高瓴这三家顶级基金同时参与了,投资机构一致看好极兔发展前景。 最新的估值为78亿美元,成为第四大快递公司,排在顺丰、京东物流、中通之后。 三、 极兔超低价格收件引来了政府相关部门注意,就在顺丰股价跌停的同一天,义乌邮政管理局人士透露,极兔速递当地网点正在被停业整顿,目前义乌分拨中心已停止运营。 原因就是极兔收费标准远低于成本价格,对整个快递市场造成了严重影响。拼多多不久后也跳出来发表声明,表示拼多多坚持平台化运营,极兔员工散播的"极兔与拼多多存在投资于特殊合作关系"等内容为不实信息。 他们的关系如此紧密,要说没有点合作,估计没什么人会信吧。 现在看来,国内快递行业已经分成四大阵营了 独立的顺丰速运。 阿里把控得"三通一达" 京东商城专用的京东物流。 靠山为拼多多的 极兔速递 。 这里,唯独顺丰没有大的电商平台作为稳定的业务基础。在未来,电商平台所产生的快递越来越多,顺丰的业绩会受到更严重的冲击。 此次第一季度大亏损,投入资源搞新业务很可能是与电商有关。 在会上,王卫表示公司不会一味地烧钱来做新业务,可是话锋一转,说道如果短期的利润承压能换来长期的竞争力,有机会将顺丰打造成为市场上不可或缺的选择,那我愿意调低未来1-2年的利润率预期,这是重要的战略。 也就是说,新业务必须搞下去,就算股价还继续下跌,利润大幅下滑,还是要坚持。因为这是顺丰必须经历的"转型阵痛期"。 四、 那么新业务是哪一领域的行业呢? 其实近年来,顺丰都在扩展以快递为基础的新业务,例如电商、电子产品维修、打车等多个领域。 顺丰在2014年开始进军零售领域,高峰时,在全国开设了超过3000家"顺丰家"便利店。功能包括提供快递服务、虚拟购物、冷链物流、ATM、团购预售、家电维修等多项业务,用户可以通过在店内扫二维码下单购买商品,还能配送,只是反应平平,最终以关闭收场。 还有打车领域。顺丰也有涉及,顺丰联手"搬运帮APP"在北京地区上线顺丰打车频道,上线"顺丰车"主打大件快递、同城货运、同城配送等业务。 其中电商平台布局,很重要。 顺丰在2012年5月就推出了生鲜电商平台顺丰优选,只是短短2年期间就亏损了超过16亿,投入的资金还真不少,最后被迫剥离出上市公司。 早在三年前,王卫就说过,顺丰不会单纯只做快递,"我们的未来,是会走到很多行业里面去,做深很多行业,而不是’最后一公里’的仓库配送,这样的话,永远做不深一个行业。 并且强调了电商的重要性。 所以我才会判断,此次提到的新业务很可能与电商相关,亏损的原因,是投入电商布局产生的费用。 顺丰速运的实力毋庸置疑,根据资料显示,顺丰有45000辆干线货车,比"三通一达"数量总和还要多,而且还有64架的货机,这是企业物流效率的基本支撑。 电商包裹已经成为当前快递企业的重要业务之一,而快递物流对电商平台的重要性也不言而喻。两者相结合起来可以创造更大的利润。 如果能有类型于天猫、京东这样的电商平台,与顺丰快递结合在一起,客户的购物体验肯定很棒。 说个数据吧,现在拼多多的日均订单已经稳定在1亿以上。假设,拼多多是顺丰旗下的,能量有多可怕,这是王卫想构建的蓝图。 单独以快递为主营收入的日子会越来越难过,未来快递与其他产业的结合才是重点,像电子商务平台一样,大家都组建物流团队,"碗内碗外"通吃。 阿里巴巴有三通一达等组成的菜鸟网络。 京东商城有京东物流。 拼多多未来肯定也有自己的物流。 顺丰呢? 相反,顺丰要有自己的电商平台。 结语 王卫是一位令人敬佩的老板,奖励员工不来虚的,直接现金发放。 曾经员工通过顺丰APP领取888元奖励的热搜在网上流传,是许多打工人羡慕的对象。 如今,顺丰已被逼到必须转型的时刻了,就我个人来说,是希望他能够成功转型的。 那么对于王卫个人以及顺丰公司,广大网友又有什么想说的,欢迎留言讨论。