巨型基金＂margin call＂，市场崩盘，银行巨亏.....你不是在看2008年雷曼危机纪录片。 尽管是看似熟悉的剧情，但这一次是由对冲基金经理Bill Hwang领衔主演的＂人类史上最大单日亏损＂，全球市场为之震撼。 豪赌失控之后，机构经纪商纷纷要求追加保证金，但未能得偿所愿，只能开启强制平仓。 受此影响，野村证券预计其美国子公司巨亏20亿美元，其原因或在于，周五中概和美国媒体股连续爆仓焦点基金tengyue和Bill Hwang旗下Archegos Capital的账户都开在野村证券。 瑞信也称该事件将对一季度业绩产生重大影响，不过量化确切的损失数据为时尚早。 而Bill Hwang的另一大＂金主＂——高盛，早在上周五就已经开始砸盘逃命，一整天下来，交易员电话打个不停。 周日，有未经证实的市场传言称，Bill Hwang和tengyue的Tao Li此次一共造成了1200亿美元的＂麻烦＂，后续爆仓的损失要各家券商自己承担，＂也许我们很快会看到雷曼重演＂。 发生了什么？ 上周五，腾讯音乐、爱奇艺、唯品会、跟谁学、百度等热门中概股毫无征兆惨遭血洗，ViacomCBS和Discovery这两只北美传媒股同样遭受重挫。 根据最初的市场传言，这一暴跌行情源自某大型基金爆仓。随后又有报道称，有基金通过高盛挂出多只热门股巨量卖单，出售是由＂强制去杠杆＂引发的。 据彭博和英国《金融时报》的报道，这次神秘抛售的总金额达到190亿美元，导致相关股票市值蒸发330亿美元，约合2159亿元人民币。 另有消息人士称，此前的暴跌行情引发重仓ViacomCBS和Discovery的一只基金——Bill Hwang旗下Archegos Capital被某一投行要求追加保证金，随后又有其他投行提出了类似的要求。 然而，Archegos Capital拿不出新的资金，因此该基金的部分持股就被强制平仓。 其中，仅高盛一家，就卖了105亿美元，包括累计66亿美元的百度、腾讯音乐和唯品会，以及累计39亿美元的ViacomCBS 、Discovery 、Farfetch Ltd.、爱奇艺和跟谁学。 彭博援引从高盛流出的电邮内容称，涉及的股份包括1000万股百度，报价185美元；腾讯音乐5000万股，报价17.6美元；唯品会3200万股，报价27.6美元。 另外，其余的抛售由摩根士丹利执行，大摩当天早些时候出售了价值40亿美元的股票，下午又出售了价值40亿美元的股票。 ＂但他给的钱实在是太多了＂？ 从某种意义上来看，这一次史诗级踩踏，与Bill Hwang和原先看不上他、随后又将其奉为上宾的高盛，其实脱不开干系。 作为曾经纵横港股市场的投资大佬，Bill Hwang曾在承认涉嫌内幕交易之后，将旗下战绩辉煌的Tiger Asia Management转型为家族投资基金Archegos Capital，采用高杠杆的多空策略继续在美股市场上厮杀。 很快，Archegos Capital成为了又一只＂巨鲸＂，每年都要向交易商支付数千万美元的佣金。 如此一来，高盛股票部门十分眼馋：既然都是要交钱，怎么只交给摩根士丹利和瑞信，不交给我们高盛呢？ 然而，据彭博社引述的知情人士透露，就在股票部门意图将Bill Hwang招揽为自家客户的时候，高盛合规部门却出手阻止了这件事，理由也很简单：这人有过内幕交易的黑历史。 值得注意的是，那时正是在2018年，当时的高盛饱受马来西亚1MDB丑闻困扰，正在努力挽回自己的名誉。因此，拒绝与Bill Hwang进行业务往来，似乎也是情有可原。 不过，高盛的坚持并未持续很久。 彭博社称，在过去两年半的某个时候，高盛终究是改变了对Bill Hwang的看法，不仅将其从黑名单上删除，还成为了他最大的贷款方之一，为其提供了一条数十亿美元的信贷渠道。 高盛为何突然态度逆转？确切的原因，目前尚未可知。 但有评论称，有一种可能性是，高盛认为，Bill Hwang内幕交易事件已经过去十年了，他受的惩罚够久了，可以放出来了。 本文来自华尔街见闻，欢迎下载APP查看更多