今年春节后的突然暴跌, 出乎所有人的意料。 短短十几个交易日, 指数暴跌20%-30%。 个股就更不用说了, 有的抱团股甚至遭遇了腰斩… 手里的基金顿时也不 香 了, 张坤,刘彦春,葛兰等明星经理的基金, 回撤幅度也在20%以上… 真是 跌妈 不认。 然而在这种情况下, 有一种神基的表现吊打国内基金, 它们今年的最高涨幅达到了44%, 究竟是何方神圣? QDII基金!!! 由于最近太多人问我QDII相关的问题, 宠粉的强少,决定再写一篇。 1
QDII基金的表现 QDII基金我们之前的文章给大家仔细讲解过, 想仔细了解的小伙伴们可以翻看玩转基金第32篇, 《海外还能投资吗?》 虽然在之前的文章中我建议大家不要大量投资QDII基金, 不过有一说一。 今年QDII基金的表现, 说一句吊打A股基金不为过。 总体上大部分表现是不错的, 甚至有好几只基金回报率在40%以上。 今天就给大家讲清楚QDII基金表现为什么这么逆天? 还能不能买了? 先来看今年表现最好的这只, 华宝标普油气人民币, 今年涨幅47%。 追踪的是美国标普石油天然气上游股票指数。 这个指数包含了美国优质的石油和天然气行业的公司。 比如埃克森美孚,马拉松石油。 所以买这支基金就等于投资美国的石油行业。 这支基金最近暴涨的根本原因就在于全球油价暴涨, 推高了相关公司的股价。 那油价为何出现暴涨? 这个问题说起来很复杂, 本质上就是两个原因。 1)全球通胀的预期起来了 一方面,经济有复苏的迹象; 另一方面,去年全球严重超发货币, 导致市场对通胀的预期抬升。 有很多指标反应了这个现象, 感兴趣的朋友可以翻看《股市暴跌的原因》一文, 文中有详细的解读。 2)国际产油组织欧佩克仍然在限制原油的供应,导致油价上涨。 所以针对这种商品型的基金, 如果你具备扎实的经济学知识和大宗商品投资经验, 是可以参与的。 但是如果只是想凭运气在商品市场赚钱, 难度比投资股票和基金高的不是一点半点… 大家只看到今年赚了47%, 但是有没有看到往年的业绩? 基本都是绿的… 近三年最大回撤70%… 什么样的人能赚到这部分钱? 对大宗商品价格的走势有敏锐的判断, 趋势形成前进入, 趋势转换时退出。 如果长期持有这类资产, 不做趋势分析, 持有10年还会亏损50%… 所以此类基金不建议普通投资者介入… 这句话,认真看仔细了!!! 2
越南基金 今年主投越南市场的基金表现不错, 有很多小伙伴给我留言, 问我主投越南市场的基金值不值得买。 一般来说,投资海外市场, 需要从宏观经济基本面,产业增长潜力,金融市场成熟度以及投资风险几个角度考虑。 2.1)宏观经济基本面 据统计, 2019年越南人口9650万人, 最近几年的人口增长率在1%左右。 并且越南的整体人口更加年轻, 2016年人口年龄中位数仅为30.5岁, 比中国年轻近7岁。 更关键的是越南的劳动力极其便宜, 整体平均工资大概只有中国的四分之一,韩国的十分之一。 所以越南的劳动力优势是非常明显的, 颇有点像三十年前的中国。 从经济增长的角度来看, 自越南1986年改革开放以来, 经济保持了高速增长。 近年来的GDP增长率保持在6%-7%之间, 在新兴国家中算是非常不错的成绩了。 另外,越南去年受疫情影响较小, GDP增长率2.91%,位列全球第一。 世界银行预测, 2021年越南的GDP增速将达到6%, 依然保持高速稳定增长。 因此从宏观经济基本面来看, 越南的底子虽然比较差, 但是增长潜力还是很大的。 举个例子来说, 投资越南市场就相当于投资成长股, 高风险高回报。 2.2)产业增长潜力 越南的发展路径和中国比较像。 1986年越共宣布改革开放, 1996年提出"以经济建设为中心"的口号。 凭借着廉价劳动力的优势, 越南近些年承接了全球大量的劳动密集型产业, 也吸引了大量的外资企业在越南开厂。 因此越南目前的支柱产业是低端制造业。 从结果上看, 越南确实表现得不错。 今年1月出口同比增长55%, 其中以电子产品零配件,纺织用品,机械设备为主。 我个人认为越南凭借着劳动力优势, 起码在未来的十年内产业发展是比较乐观的。 英国的《经济学人》杂志称越南为会成为另外一只亚洲虎。 但越南能否像中国一样, 成功从劳动密集型产业转型为技术和资本密集型产业为主的国家? 根据刚刚闭幕的越南十三大会议规划, 2025年,越南要成为一个拥有现代工业的发展中国家。 2045年,越南要成为一个高收入的发达国家。 为了达成这个目标, 越南政府进行了一系列的改革。 比如说全力促进科技行业的发展, 加大对教育的投入。 在短短七年的时间里, 越南的全球创新指数从71名上升到42名。 我个人认为, 现在越南的发展情况大概相当于2000年左右的中国。 越南政府的改革意愿和决心也是很强的, 所以我还是比较看好它的产业发展。 但是中国的市场容量远非越南可比, 再加上越南政府近些年的改革步伐过于激进, 能否按照它们的规划成为发达国家还有待商榷。 2.3)金融市场成熟度 越南股市的主要指数是胡志明VN30指数, 大概相当于我们的上证50。 客观地讲, 越南股市还是有很多问题。 第一是散户占比过多。 越南股市的个人投资者账户约有210万左右, 而机构投资者的数量则不满万户。 这种情况就导致了股市以投机为主, 容易暴涨暴跌。 今年1月19日, 胡志明指数创二十多年来最大跌幅, 连交易所的交易系统都被挤瘫痪了。 第二是外资对资本市场的影响过大。 越南政府对外资的限制比较小, 目前外资在越南股市大概有30%的比重。 大家都知道外资割起韭菜来是非常狠辣的, 特别是面对基本没有投资经验的越南股民。 所以股市波动很大也就不难理解了。 尽管如此, 越南作为东南亚一颗冉冉升起的新星, 近几年股市的表现在新兴国家中也是名列前茅。 2.4)投资风险 主要风险大概有两个。 1 国际地缘政治风险 越南作为一个小国, 又处在地缘政治紧张的南海附近, 所以还是有一定的政治风险, 尤其会被中美关系影响。 2 汇率问题 之前的文章给大家分享过, 汇率风险是投资QDII基金不可避免的。 投资欧美等发达国家的汇率风险一般来说比较小, 因为它们的整个金融体系相对更完善。 而越南这种国家的汇率风险就会比较大, 越南盾近几年的波动也比较剧烈。 2.5)小结 如果对越南的经济,金融,政治和文化都非常了解的朋友, 可以去尝试投资越南市场。 不过我的绝大部分读者应该不具备这个能力。 对于其它的一些朋友, 如果想要投资海外新兴市场, 那么越南确实是一个不错的选择。 但是要控制好整体的投资比例, 我建议不要超过10%, 主要起的是分散单一市场风险的作用。 目前国内投资越南市场的基金只有一只, 008763 天弘越南市场股票(QDII)。 这是一只指数基金, 追踪VN30指数。 3
总结 还是那句话, 你永远赚不到钱认知范围以外的钱。 今天给大家分享了两种神基。 商品类基金和越南市场基金。 主要是为了普及知识, 拓宽大家的眼界,提高一些认知水平。 不建议大家投资相关产品,因为不熟悉。 评论区里还有很多小伙伴们问我印度,泰国和日本的股市怎么样, 想看的小伙伴们在评论区里留言, 给大家安排!!!