几个捡钱的好路子

　　大家好 我是很帅的狐狸
　　今天的文章很简单粗暴
　　给大家介绍
　　几个捡钱的路子
　　当然有一个前提
　　就是你得有个证券账户
　　我们从最简单的开始~
　　Part 1 可转债打新
　　什么是可转债？
　　这里简单解释一下：可转债就是上市公司发行的债券，但之后可以转换成对应公司的股票。
　　可转债有两个特性——
　　一是像债券一样「保底」，二是可以跟随股价上涨。
　　*注/ 遇到极端风险比如上市公司倒闭之类的还是会有问题，不过这种情况发生的概率极小。
　　Anyway，由于可转债有这种「下有保底、上不封顶」的特性，所以可转债上市的价格一般都会高于它的面值，也就是100元。
　　比如9月7日上市的晶瑞转2，上市当天就涨了35%，尾盘卖出的话，350元到手。
　　根据雪球用户饕餮海的统计，可转债的打新收益如下：
　　今年上半年上市53只转债，平均每个账户中6.04签，单账户收益640.51元。
　　2020年一共上市204只转债，平均每个账户中签约21只，全年收益（按上市首日开盘价计算）3,795.97元。
　　最重要的是可转债打新非常亲民，这主要体现在这几点——
　　参与门槛低：只要有证券账户就可以参与。
　　资金门槛低：如果中签的话只需要交1,000元。
　　操作门槛低：操作简单，打开证券账户，点击可转债申购，然后按照上限申购，如果中签的话，及时缴款，再等到上市的时候卖掉。无脑操作的话，直接上市第一天卖出。
　　不过可转债只能算是小肉，接下来我要说的，才是A股真正的「红利」——
　　Part 2 打新股
　　这也许是A股最大的制度红利之一。
　　打新股和新债类似，也是当新股即将上市发行的时候申购，中签后再在股票上市之后找个合适的价格卖掉。
　　可转债上市红利是因为无论转债质量如何，都是按照100元的面值发行……
　　打新股大概率能挣钱，主要有两个原因——
　　一是因为主板上市有市盈率的限制，一般不超过23倍（市盈率是一个估值指标，等于股价除以每股净利润，可以点击文末链接回顾）。
　　二是因为A股的投资者「喜新厌旧」，总是喜欢炒作新上市的品种。
　　像是8月20日上市的中国电信上市当天大涨34.88%，比港股的中国电信溢价近170%，充分反映了新股上市的疯狂。
　　买同样的东西，一个在A股要价2.7元，另一个在港股要价1元，但还是有大批的人在A股进货。
　　如果中签新股的话，就算是吃到大肉了，不像新债一签只能赚个几十、几百的，新股还是能赚到几千甚至上万的，像8月16日上市的义翘神州中一签就能赚10~15万。
　　不过，新股虽好，要求却高。
　　一是资金门槛高，至少得持有一万市值的股票或才能参与打新。
　　二是按照市值配售，相当于你每有1万元市值（深市是5千元）的股票，就发给你一张彩票。持有市值越多，手上的彩票数量也越多，中签概率也就更大（不过单账户市值也不是越多越好）。
　　也就是说，打新股是需要股票底仓的：只有持有了一定的股票，才能参与股票打新。这也是监管为了提升股票参与度想出来的办法。
　　打新还有一点很关键，那就是交易资格。
　　科创板开市和创业板改革以来，很多股票都是在这两个板块上市的。我统计了今年上半年上市的股票，大约1/3在科创板，1/3创业板，所以这两个板块的打新收益是非常可观的。
　　但是！
　　要这两个板块的参与门槛很高——
　　首先是要参与证券交易24个月以上。
　　很多刚进入股市的新人只能望洋兴叹，靠熬时间获得资格。
　　除了要熬时间，创业板和科创板还对资金门槛有更高的要求。
　　科创板要求通前20个交易日日均资产不低于50万元，创业板则是10万元。
　　而如果没有科创板和创业板的话，相当于损失了2/3的打新机会，所以开通这两个的资格也是很关键的。
　　一般建议先把科创板和创业板的权限给开了，深市和沪市大概各配置5~10万市值的股票，作为打新的门票，然后坐等大运。
　　不过还是照例提醒一下风险——
　　A股虽然打新大概率是能赚到钱的，不过科创板和创业板没有定价23倍市盈率的限制，照理说也是有一定下跌的概率的。
　　另外，银行股等市盈率估值比较低的股票，上市后破发的概率也会更高。毕竟银行股的市盈率通常只有个位数，远远达不到23倍的上限。
　　除了打新股和新债，证券账户还能用一些别的操作用来赚点羊毛钱——
　　Part 3 现金管理
　　在证券账户内，我们可以用国债逆回购等产品来进行现金管理。
　　尤其是在季度末或过节前，这时候全市场都比较缺资金，利率比较高，而且在过节前存进去，过节期间都算利息，也是一个不错的现金管理。
　　如下图所示，在过年前（1月28日），国债逆回购就出现了9.99%的超高年化收益率。
　　GC001日K图
　　现金管理的话，沪市10万起，深市1,000元就可以起投了。
　　我们可以选1天期、2天期、7天期等不同的期限。如果是买1天期的国债逆回购，第二天早上就已经赎回了，不影响第二天的股市交易，所以如果当天股票账户上有余钱的话，可以在收盘后买入，比空放在账上要好。
　　Part 4 场内套利
　　如果有证券账户，还能买一些场内独有的投资品类（不熟悉场内场外概念的朋友可以点击文末链接回顾）。
　　前面我们说过，A股投资者就喜欢炒作新的东西，所以每当有新鲜玩意上市的时候，可能会迎来一波大涨。
　　比如今年6月份基础设施REITs上市的时候，9只REITs都涨了，涨得最高的蛇口产园涨了15%。
　　另外，场内场外价差的套利，也是一个不错的机会。
　　举个例子，富国天惠LOF，场内和场外都能买到，但场内的交易价格取决于买卖双方的意愿，而场外的价格是按照每天基金净值来计算的，所以如果在收盘前，场内的价格高于场外的实时净值，就可以卖出场内的份额，再在场外买入同样的份额。
　　一买一卖之间就吃到了这10%的溢价。
　　还有像封闭式基金套利等等都是这个原理。当然了，这些属于比较高级的操作，这里也就是简单介绍一下，想听进阶版的读者可以给我点个在看，满500个我就写。
　　今天讲的可转债打新、打新股、现金管理、场内场外套利，都有一个前提，那就是必须得有一个证券账户。
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　　没有账户的你，可能觉得还要想一想，要拖一拖。
　　我想说的是，不要等了。人生中很多事情你明知道你应该去做，却总是因为各种各样的原因耽误，等到反应过来的时候追悔莫及。
　　最后的最后，照例总结一下——
　　「Greed is good.」
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　　风险提示：监管超预期；新冠疫情反复；动销不及预期；行业竞争加剧；食品安全问题。
　　本文分析师/李哈哈
　　图片与编辑/狐狸，李哈哈
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　　主创/ 肖璟，曾供职于麦肯锡金融机构组，也在 Google 和 VC 打过杂。华尔街见闻、36氪、新浪财经、南方周末、Linkedin等媒体专栏作者，著有畅销书《风口上的猪》《无现金时代》。
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