很重要!高瓴资本最新A股持仓变化,兼谈高瓴资本的投资策略分析
最近2年随着高瓴资本重仓中国获得巨大成功,高瓴资本在投资市场声名鹊起,成为市场重要的风向标,尤其是掌门人张磊新出的《价值》一书,更是给自己的投资生涯树碑立传,其投资理念获得了市场的很大认同。
其核心投资思想主要有以下几点:
1、不仅要坚守价值投资,更好创造价值。
这点跟巴菲特还是有不少区别,巴菲特也会从一级市场去收购公司什么,获得较为低廉的价格,确保其投资安全边际,但基本不会太插手公司本身的运作,但高瓴资本几次大的投资都有插手企业运营的案例,包括:百丽鞋业、蓝月亮等,都是利用自身在行业的人脉资源,找到行业顶级人才到企业去任职,对企业做全方位的升级改造,最后都上市成功。是创造价值的典型操作手法。
2、会用长远的视角看待中国企业,对长期看好的企业会持续性的投资。有些企业投资周期非常长,可以坚持7-8年,比如:百济神州,做创新药研发,非常耗费资金,但高瓴资本不在乎短期的得失,在持续投资,不追求短期回报。
3、投资形式多元化,回收周期也是多样化。在A股,可以看到高瓴资本凭借资本优势,频频介入企业的定增,这样的案例比较多:宁德时代、恩捷股份、汇川技术、通威股份。这样的投资基本都是包赚不赔,给的定增价都是远远低于市场价,而且从长期角度看,都是符合未来发展趋势的,未来的减持空间也容易操作。在回收周期上,会进行逐步减持,兑现离场。如果一级市场买不到,就直接到二级市场买。还有就是大额的股权收购,比如:格力、海螺等。
4、全行业全产业链布局。这点在A股也是非常明显,就拿医药生物行业来说,布局CXO、创新药、医疗器械、疫苗、体外诊断、医疗服务、血制品、生命科学、胰岛素等,基本每个细分领域都有布局,做到赢家通吃的效果。在新能源领域,布局光伏、电池、电控、硅料、硅晶片、隔膜等,尤其擅长布局上游核心产业链,是最肥的一块肉,想不赚钱都难。
5、看好的行业龙头重仓持有。这点体现了张磊艺高人胆大的特点,作为亚洲最大的私募投资基金,规模高达1000亿美金,有专业的投资团队,可以很有把握的深挖高速增长的行业龙头,因此在投资上也是重金投入,赚取最为丰厚的利润,比如在宁德时代定增上,就直接100亿元定增,体现了投资的大手笔、大气魄。同样投资光伏龙头,一出手就是158亿。从后面的投资列表中可以看出,高瓴资本赚钱的主要来源就是这些重金投入的新能源巨头。体现了其非凡的眼光。
6、投资更看重未来增长确定性,对估值不是特别关注。这点在投资泰格医药上非常明显,高瓴资本投资的时候,平均市盈率75倍,按标准的价值投资理念,这属于高估,一般机构还真的不敢这么大手笔的买入,但高瓴资本根本不在乎,在2018年和2019年分2次买入750万股,持股价41元左右,直到今年2季度退出10大流通股股东,基本在4倍的收益。其实当时的估值也不低,但高瓴资本更了解中国医药创新对CRO的依赖,是稳赚不亏且高速增长的行业。
7、兑现利好非常坚决。这点上在投资好未来、泰格医药、良品铺子、宁德时代、健帆生物、美的集团等投资标的上体现得淋漓尽致。尤其是今年的上半年一季度清仓好未来,将去年涨幅至少2倍的标的卖出,还是需要很大勇气的。其他的泰格医药、良品铺子、宁德时代等都在做部分的减仓或清仓,泰格医药收益至少4倍,毫不犹豫的清仓,而美的很早就退出10大股东。
下面附上高瓴资本目前在A股布局的股票,供大家参考,我会定期更新,如果大家有补充也在留言区交流。
【风险提示】以上只是个人观点,仅供参考,并不构成对大家的投资建议,据此操作,风险自担。
另外,文章未经本人许可不得抄袭、转载、引用、篡改使用等侵权行为。
强势上攻,突破3600,白酒,医疗器械与服务领涨大盘强势上攻,突破3600,三大指数集体上涨,白酒,医疗器械与服务板块领涨。1,技术面指数在5日成本均线上方运行,上涨趋势未变。2,资金面多方占据强势地位,资金持续流入。3,热点方
增值税即征即退政策汇总导语增值税即征即退,是指对按税法规定缴纳的增值税税款,由税务机关在征税时部分或全部退还纳税人的一种税收优惠。那么,目前有哪些行业可以享受即征即退优惠政策呢?每日说税,直击财税要闻,
省新旧动能转换基金投资专精特新小巨人增至40家鲁网泰山财经9月6日讯(记者于雅雯)鲁网泰山财经记者从山东省财政厅获悉,近年来,山东省财政厅深入贯彻落实山东省委省政府部署要求,积极创新财政投资方式,充分发挥山东省新旧动能转换基金
周一操作指南,热门板块短评上周大盘四阳一阴,上证指数收于3581。73点,深证指数收于14179。86,创业板收于3102。14点。从技术面看,上周没有突破3600点抛压位,并且有两天出现了放量滞涨现象,周
9。6军工,白酒,半导体,新能源,板块操作思路截至中午收盘,上证指数上涨1。02,报收3618。31点,深证成指上涨2。16,报收14486。65点,创业板指上涨3。75,报收3218。35点。(板块操作思路,仅供参考,不能作
午间白酒医疗券商军工等看法及今日操作计划沪指盘中震荡走上3600,奋力突破,创业板冲高涨超3。午间收盘,三大指数齐涨,两市成交量较昨日小有萎缩,北向资金净流入,单日行情不错。1。今天市场的上涨仍然是板块轮动的结果,在钢铁
从20W到100W实盘(第1个交易日)今日指数大涨,上证站上3600点,两市总成交14261亿,北上资金继续买入,大盘无系统性风险,热点风电,北交所,专精特新,医药白酒,中字头基建等等,主流赛道依旧分歧明显,锂电光伏被
银行股暴涨,你吃着肉了吗?银行股适合长期持有!最近几年,银行股有所上涨,前一段时间低于三元的大盘银行股也结束了低迷走势,缓慢上涨,也都涨到了3元以上。但是大盘银行股这样的上涨态势,可能也有很多银行股投资者感
黄金又不火了?市场价格下滑,是时候进行抄底了吗?前言在近几年来,随着人们的理财意识不断增强,各种各样的理财产品进入人们的视野。当然大家也都知道,任何投资项目都存在一定的风险,如何在投资的时候有效降低风险提升财富收益呢?投资者必须
板上钉钉,油价年内第11涨要来!下轮调价与否分歧大原标题板上钉钉,油价年内第11涨要来!下轮调价与否分歧大中新经纬客户端9月6日电(王永乐)6日24时,国内新一轮成品油调价窗口将开启。多家机构预计,本轮调价周期国内油价将上调,这将
财经聚焦数万亿元信贷资金投向哪里?透视六大行资金流向之变目前,多家上市银行已公布2021年上半年业绩报告。在支持实体经济恢复发展的背景下,上市银行的信贷投放持续攀升,尤其是工农中建交和邮储六家国有大型商业银行更是发挥了头雁效应。今天的信