基金中长期业绩榜揭晓

　　买获奖基金，竟然可以多赚70%！
　　在基金界，晨星、金牛算是两个比较权威的基金奖项，其中有着基金业＂奥斯卡＂之称的金牛奖不久前刚刚放榜。
　　今年的金牛奖共有 25 家基金公司，42 只主动权益基金上榜。
　　这 42 只基金成立时间都在四年以上，像景顺长城鼎益 、万家行业优选、兴全趋势投资更是在 2005 年成立，至今已经有 16 年了。
　　从单只基金规模上，超过百亿的达到 11 只。
　　这些都是我们耳熟能详的明星基金产品，董承非、萧楠、谢治宇、刘彦春、劳杰男、胡昕炜、周应波、乔迁、黄兴亮、王崇、归凯，这些基金经理大家伙儿也都知道。
　　规模在30亿~100亿的有17支。其中曲扬、杨浩、邬传雁、何帅也比较熟悉。
　　另外有4只规模低于10亿，别看规模小，但人家业绩却不差，安信新回报今年还有20%的收益。
　　那么问题来了，获奖的金牛基金可以买吗？
　　首先，从含金量上来看，金牛奖最大的特点是基于基金的历史长期绩效评选，综合考量基金的收益风险指标、选股能力的稳定性和超额收益的稳定性。每一届金牛奖的评选对获奖数量都实行精简原则，＂优中选优＂，选出来的基金含金量确实高。
　　另外，南方基金将历年获奖基金做成一个指数，并与沪深300进行对比测试。
　　从历史数据可以看出，无论是在整体走势还是在历史最大回撤方面，金牛基金的表现均明显胜于沪深300的表现。可见，金牛基金具有较好的市场潜力和抗跌能力。
　　另外，从胜率以及平均收益率来看，1年期金牛奖胜率高于沪深300四到7个点。5年期金牛胜率100%，代表任意时间买入一支基金只要持有5年都能够赚钱。
　　从平均收益率来看，1年期金牛基金平均收益率高于沪深300六个点；3年期超额收益12个点；5年期扩大到30个点；7年期更是多出70个点的收益。
　　综上，对我们投资者来说，主要有两点意义：一是基金要坚持长期投资，持有越久收益越好。
　　二是专业的事交给专业的人来做，相信专业的力量，获奖基金超额收益明显。
　　风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。  四大赛道中，近3年每年都跑赢指数的主动基金
　　消费赛道
　　在今年以前的2~3年间，以白酒为代表的消费板块一直是炙手可热，许多基金属于躺在好赛道上获取不错的收益。我们统计了成立于2019年以前的消费主题主动管理基金后发现，以近3年的单年度表现来看，每年都能跑赢中证消费指数的有，刘彦春的景顺长城新兴成长、王斌的华安安信消费服务、王园园的富国消费主题、陈建军的创金合信消费主题、胡昕炜的汇添富消费行业、张坤的易方达优质精选。
　　上榜基金年内其实都跑赢了中证消费，可见，主动管理在一定程度上还是能够控制回撤的。不过，刘彦春、张坤由于规模过大、灵活性变差，年内表现不佳，饱受争议。而年内表现优异的华安安信消费服务、华泰柏瑞消费成长、永赢消费主题，配置上都增加了新能源、军工等非消费板块。
　　聚焦在大消费主题上、规模不大也比较值得关注的基金还有孙轶佳的华夏新兴消费（偏成长消费，除了投白酒传统消费外，也投家居、护肤品等新型消费，会挑选中小市值的黑马股）、韩威俊的交银消费新驱动（主攻消费且白酒不少，但会做一定分散，乳业、建材、医药、休闲服务都有持仓，同时换手率不算低，会做仓位择时）等。
　　来源：Wind，好买基金研究中心；截至：2021.09.24
　　新能源赛道
　　今年最火的赛道之一，在近3年中，每年都跑赢中证新能的主动基金不少，但是年内跑赢指数的却不多。比较值得关注的依然是赵诣、郑泽鸿、姚志鹏、陆彬，中欧的卢纯青，东方基金的李瑞、工银瑞信的何肖颉。不过赵诣与何肖颉都不是一直布局新能源的选手，分别是在2018年和2020年才将投资重心转移过来。
　　相比之下郑泽鸿、姚志鹏在新能源领域的研究和投资经验较丰富，不过这两位在今年都相对保守，持股集中度比较低，细分行业也更分散，所以年内进攻性稍弱。另外，创金合信的曹春林也是多年研究和投资新能源的选手，年内表现非常好，但是过去几年的表现一般。
　　来源：Wind，好买基金研究中心；截至：2021.09.24
　　医药赛道
　　医药赛道的特殊之处就在于，细分行业非常多，并且细分行业的表现差异很大。所以，大部分主动选股的基金表现普遍好于中证医药指数，这也是我们一直以来推荐大家，医药买主动基金的原因。我们按照年内表现，挑选出了业绩排名前20的主动医药基金（成立超过3年），可以发现，赵蓓表现最优，而葛兰则排在了十几名的位置。
　　究其原因，除了基金规模太大、活性变差之外，葛兰属于个股精选型选手，倾向布局行业龙头，赵蓓则会先考虑好的细分赛道再去选股，会选到一些中盘股票，所以表现更好，另外，赵蓓在一季度做过减仓，也一定程度上降低了波动。
　　与赵蓓搭档的基金经理谭冬寒、长城基金谭小兵等也都是不错的医药选手。不过上榜基金中，韩广哲、左金保其实并非专注医药的选手，韩广哲年内主要依靠新能源出圈，管理这只医药基仅1年多，左金保则是主动量化做的比较好的选手。
　　来源：Wind，好买基金研究中心；截至：2021.09.24
　　半导体赛道
　　之前很多投资者咨询比较纯粹的布局半导体的基金，我们说的比较多的是ETF，这里为大家找出了4只主攻半导体的主动基金。诺安成长和银河创新，相信绝大部分投资者早就不陌生了，另外2只分别是泰信中小盘和长城久嘉创新成长。银河创新和诺安成长都是在2018、2019年以计算机为主，2019年后重仓电子，长城久嘉创新是在19年底开始重仓电子，泰信中小盘是这几只基金里行业最分散的，虽然也是以电子为主，但在今年之前，还相对重仓了军工、机械等板块。
　　不过比较遗憾的是，这几只主动产品都没有实现每年跑赢半导体指数。2018年指数大幅下跌过程中，倒是都发挥了主动管理的优势，跌幅小于指数，但是在随后指数大涨的2个年份中，除了泰信中小盘在去年跑赢指数20个点外，几乎都没有跑赢指数，年内表现也只是微弱跑赢。可见在布局半导体板块上，确实选主动不如选指数。
　　来源：Wind，好买基金研究中心；截至：2021.09.24
　　你还知道哪些优秀的赛道基金？
　　基金业绩篇
　　01  主动股票型：新能源造神
　　近三年，市场热点、风格多有切换，入榜基金多数能踏准市场节奏，其中新能源板块成为＂造神＂最多的领域，泰达宏利转型机遇A（000828.OF）以410%的升幅领涨。值得一提的是，前3名的基金经理从业年限均不足4年。
　　02  混合型基金：榜单大换血
　　混合型入榜基金较上季大换血，有12只基金新入榜，国投瑞银进宝（001704.OF）以439%的升幅领涨。从榜单消失的基金多数属于大盘成长风格，没能跟上今年行业轮动节奏。
　　03  股票指数增强型：中证500成当红炸子鸡
　　指数增强基金近年超额收益显著。入榜10只基金中有5只中证500增强指数基金，中盘风格的中证500指数基金成当红炸子鸡。
　　04  股票型ETF：创业板强势
　　得益于科技板块强势，创业板基金占据近半榜单；值得关注的是，广发中证环保产业ETF今年上涨超40%，跃居第二名。
　　05  ＂固收+＂：风险不高，收益不低
　　＂固收+＂产品操作难度提升，今年以来分化显现，但整体仍显现出＂风险不高，收益不低＂的特征，入榜基金年化收益均高于12%，最大回撤多数低于10%。其中，华商丰利增强定开A（003092.OF）近三年以99%的收益居首。
　　06  中长期纯债型基金：明显走强
　　随着近年打破刚兑，信用分层深化，债券基金盈利模式已发生变化，纯债型基金的波动较此前有所提升，但整体仍处于低水平。今年以来债市表现出较强韧性，尤其下半年出现明显上扬带动债基走高。
　　07  QDII：涨势趋缓
　　QDII入榜基金科技成色足，但随着全球最宽松时期已过，加上多国收紧互联网监管，基金涨势趋缓，本期入榜基金整体涨幅不如上季。
　　08  FOF：资产配置优势显现
　　FOF最大优势是基金经理对大类资产精细配置，平滑市场波动，给投资者更好的持有体验；FOF今年以来规模已翻番，逼近2000亿。海富通聚优精选（005220.OF）以83%的升幅领涨。
　　09  热门主题基金近一年表现
　　＂碳中和＂、材料、量化可谓近一年表现最亮眼的板块，＂碳中和＂属于国家发展战略，盈利复苏推动材料板块估值修复，震荡市下量化基金崛起。
　　（1）＂碳中和＂成最强风口之一
　　＂碳中和＂吹响能源革命号角，日渐成为经济发展的硬约束，概念主题基金站立风口。
　　（2）材料板块迎来估值修复
　　供给端产能受限，需求偏强，材料板块景气向好，以煤炭、钢铁、化工为代表材料主题基金近一年显著跑赢大盘。
　　（3）量化基金崛起
　　近一年市场宽幅振荡，量化基金再度成为市场热点。长信低碳环保行业量化A近一年以113%的升幅领涨。
　　基金经理业绩篇
　　01  偏股型基金经理：新势力崛起
　　以Wind基金经理偏股型业绩指数（由基金经理管理的偏股主动产品构成）近三年表现看，平均涨幅上涨超270%，王鹏基金经理偏股型业绩指数以377%的涨幅居首。其中有11位基金经理自2017年以后开始担任基金经理，冠军王鹏担任基金经理年限不足4年。
　　02  偏债型基金经理：擅长＂固收+＂
　　以Wind基金经理偏债型业绩指数（由基金经理管理偏债主动产品构成）近三年表现看，邬传雁基金经理偏债型业绩指数以94%的回报居首。入榜基金经理多擅长＂固收+＂策略，近年来业绩较稳定。
　　基金公司业绩篇
　　01  偏股型：中小公司逆袭
　　以Wind基金公司偏股型业绩指数（由基金公司管理的偏股主动产品构成）近三年表现看，信达澳银以161%升幅领涨，基金公司在管偏股型基金29只。前五名均为中小型基金公司，旗下基金多布局于新能源、材料、高科技能等强势赛道。
　　02  偏债型：传统大厂占优势
　　以Wind基金公司偏债型业绩指数（由基金公司管理偏债主动产品构成）近三年表现看，兴证全球基金升幅超30%，居于领涨位置，上榜公司多为固收传统＂大厂＂。
　　数据纳入标准：  1. 剔除起始日尚未成立的基金，剔除截止日已到期的基金  2. 剔除起始日和截止日之间发生过异常涨幅的基金  3. 剔除最近两个报告期基金规模（合计）均小于 5000 万元的基金  4. 只统计初始基金  5. 剔除净值不完整的基金
　　6.剔除统计日期区间内基金转型前的类型与榜单统计的基金类型不符的基金，其中：
　　富荣沪深300增强A、万家中证1000指数增强A、西部利得沪深300指数增强A和浙商中证500A未纳入股票指数增强型基金榜单；上投摩根中国生物医药未纳入QDII榜单。
　　三个高阶定投技巧 ！
　　1
　　智慧定投：帮您择时
　　基金定投有一个概念贯彻其中：
　　＂定期定额＂
　　意指基金的买入时点定期，买入金额定额。
　　不单是要坚持每月每周买基金
　　而是要坚持每周一（定期）1000元（定额）买基金
　　如果我们可以做到市场上涨时少买，市场下跌时多买呢？
　　实现高位少建仓、低位多布局，岂不美哉？
　　说到这儿可能会有人说：
　　＂基金定投不就是图个便利，不择时入场吗？你现在又要让我择时？＂
　　NONONO！当然不是！这里给大家推荐 智能定投 ！
　　智能定投在坚持普通定投的基础上，跟随市场行情自动实现＂ 被动择时 ＂，涨则少买、跌则多入，无需投资者操心，从而更有效地摊薄成本，定期不定额。
　　智能定投实现＂被动择时＂的＂魔力＂需要三步走：
　　第一步：根据均线、市盈率或成本判断市场走势
　　第二步：计算偏离度以描述市场的偏离程度
　　第三部：根据偏离度以及扣款档位决定定投金额
　　其中：扣款档位由偏离度决定，偏离越大，扣款档位越大，扣款越多/越少；级差可由投资者选择。
　　这时候可能会有基民这么说
　　＂这么复杂啊？难道我每次做定投之前还要算一下？＂
　　NONONO！当然不是！目前各大基金销售平台都推出了智能定投产品！让您一键制定需要智能定投方案，让您安心享受智能定投的魅力！
　　2
　　大额定投：解套优选
　　在熊市当中，高净值客户的盈利体验比普通客户更差，因为亏损的绝对值更大。
　　我们举个例子：假设2018年初高净值客户小A一次性投资上证综指500万。2018年上证综指暴跌 24.59% ，则小A亏损金额高达 123万 。
　　大笔资金如果只是傻傻等着解套，资金的时间成本也非常巨大，如何帮助小A呢？
　　（数据来源：WIND，统计区间2018年1月1日到2018年12月31日）
　　面对大额亏损，我们该如何解套呢？我们建议：
　　每期按照被套金额20%左右进行大额定投，力争快速弥补亏损！
　　大额定投是否能够解决大额亏损的解套问题？我们来看两个实际的案例：
　　案例一：上海张先生
　　案例二：浙江王女士
　　现在您了解到大额定投的魅力了吧？
　　3
　　资产平均增长策略：灵活调仓
　　传统的基金定投，采用的是定期定额的方式。每期投入占基金账户总资产的比重越来越小，存在 边际效应递减的＂钝化＂现象 ：定投对降低成本的作用持续下降。
　　为了防止＂钝化＂现象，我们可以采取 ＂资产平均增长策略＂ 的定投技巧！
　　资产平均增长策略关注的不是每个周期投入多少金额，而是每个周期基金市值固定增加多少， 定期定市值 。
　　简单来说，就是 每期定投的目标是令基金账户的总资产比上期增加一个固定值 ，如每次定投后基金账户总资产比上一期增加1000元。
　　采用资产平均增长策略，在基金净值反弹时，之前厚积的份额在市场反弹的瞬间扩大了基金市值，甚至会赎回。
　　图：普通定期定额定投，每期定投金额相同，账户总资产随净值变化
　　图：资产平均增长策略，每期定投金额不一，甚至可能赎回，目标是账户资产平均上涨
　　我们举个例子说明：
　　小A跟小B都定投了某只基金，该基金在定投时点的净值如下：
　　假设小A采用每期定投1000元的定期定额的方式，他每期的操作以及最后的总回报如下（假设忽略申购赎回等费用）：
　　假设小B采用资产平均增长策略，目标是基金账户每期增加1000元，他每期的操作以及最后的总回报如下（假设忽略申购赎回等费用）：
　　根据上述的例子我们可以看出，资产平均增长策略防止了基金定投的＂钝化＂现象，实现了 ＂低估多投、高估少投、灵活调整＂ ，在上述的测算中最终收益率超越了普通定投。
　　然而资产平均增长策略目前尚未有产品出现，采用该方法需要投资者自行计算定投金额。
　　免责声明：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需客观冷静，量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于基金、理财产品实际收益，投资须谨慎。