未来已来，为时未晚，2022年最值得关注的10大风口

　　2021年是新商业大变局的一年，反垄断法实施、人信息保护法出台、双减落地，让＂优化＂和＂末位淘汰＂成了大量企业在年末的关键词。
　　回看2021，一些商业风口不断涌现：社区团购、低度酒、直播带货、剧本杀、脱口秀……它们历经起起落落，孰成孰败，冷暖自知。
　　雷军曾言站在风口上猪都可以起飞，所谓风口就是商业趋势，抓住风口方能真正顺势而为、走向成功。那么展望2022年，有哪些值得我们关注的商业趋势呢？
　　能源变革加速 风光储持续景气
　　近日，2022年全国能源工作会议召开，会上提到，加快能源绿色低碳发展，加强政策措施保障，加快实施可再生能源替代行动。
　　从一系列顶层规划来看，风电、光伏的发展不再单纯地从产业本身来预测，而是应该站在新型电力系统中电源侧重要组成部分的角度看待其发展意义。 此外，为了实现＂双碳＂目标，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量需达到12亿千瓦以上。尽管，2021年新能源行业的发展遇到了一些障碍，但从2022年情况来看，光伏上下游供需较为紧张的关系将得以缓解，产业链价格有望恢复平稳；风电行业在2021年招标价格不断走低的基础上，依然有降本空间。
　　2022年，光伏和风电发展势头值得期待。就细分方向而言，重点会落在推动海上风电集群化开发和＂三北＂地区风电光伏基地化开发，抓好沙漠、戈壁、荒漠风电光伏基地建设，以及启动实施＂千乡万村驭风行动＂、＂千家万户沐光行动＂等。 从资本市场角度而言，可以关注光伏N型电池产业化落地以及风机大型化、老旧风场改造等带来的投资机会。
　　构建新型电力系统的一个重要环节还有储能。 新能源在电源侧的占比提升将对电网运行稳定性产生冲击，储能将有效缓解这一问题，保障电源的稳定输出。不久前，国家印发的文件提出，加快推进抽水蓄能和新型储能技术规模化应用；加快形成以储能和调峰能力为基础支撑的新增电力装机发展机制；加强电化学、压缩空气等新型储能技术攻关、示范和产业化应用。按照CNESA的保守预计，2025年中国电化学储能累计装机规模达到35.5GW，2021年-2025年复合增长率约为57%。
　　随着新旧电源的交替更迭，中国的电力系统正迎来大变局，风光储的发展都纳入到这一大变局之下。虽然构建新型电力系统不是一蹴而就，火电等传统能源在现阶段还有重要作用，但风光储能等行业必然会为能源变革贡献更大力量。
　　缺芯涨价正在缓解 汽车电子将驶入快行道
　　受新冠疫情持续反复的影响，本轮电子行业的景气度周期被延长，缺芯涨价成为2021年难以逾越的主题，但随着产能逐步释放，涨价因素的边际影响正逐步减弱。
　　从2021年电子行业表现来看，截至12月26日，申万电子（LOF）年内累计涨幅约18%，波动性加大。2021年二季度开始，面板涨价加速、新能源车趋势增强及海外疫苗接种率提升等因素作用下，行业加速回升。进入第三季度，存储器、面板以及部分元器件和Fabless厂商等价格分化甚至下调，市场担忧需求转弱、行业开始步入衰退期，板块修正横盘。但随着光伏发电、新能源车对电子出货的强劲带动和消费电子恢复预期的增强，板块呈现显著上行趋势。
　　综合分析机构展望2022年，以苹果产业链为主的消费电子板块将迎来进一步估值修复；同时，在＂碳中和＂主题下，电动化、智能化的趋势将带动车规半导体以及车载电子元器件等汽车电子板块驶入快行通道。
　　从成长性来看，＂碳中和＂主题下，中国新能源汽车市场渗透率从4%成长至20%，汽车电子将在2022年驶入快行车道。相比传统燃油车，新能源汽车功率半导体的价值占比最大。同时，电动车市场对于延长续航里程及缩短充电时间需求日盛，耐高压的碳化硅等功率器件有望成为主驱逆变器的标配。相关产业环节正配合车企加速落地，推进提升碳化硅工艺良品率，化合物半导体的衬底材料等重要环节也获得上市公司密集投资。
　　从周期性修复来看，以苹果产业链为代表，消费电子板块景气度有望回升。根据中国信通院数据，国内手机出货量在10月、11月连续两位数增长，行业回暖趋势逐步确立。 业内人士认为，闻泰科技、立讯精密、歌尔股份、环旭电子、鹏鼎控股等苹果概念股或受益。另外，华为、OPPO等国产手机厂商纷纷加码折叠屏手机，将为整个业态迎来革新，市场关注凯盛科技、京东方A、维信诺、宜安科技、蓝思科技等投资机遇。
　　白酒稳字当头 酒类消费百花齐放
　　近期，各大白酒厂商都在陆续召开年度经销商大会，既回顾2021年经营业绩，同时规划2022年发展目标，从各方传递出来的信息普遍是以稳为主。
　　从近期渠道反馈情况来看，五粮液和国窖1573综合拿货成本略有上升，茅台亦有一定提价预期，白酒板块市场表现出一定波动。在消费层面，高端白酒送礼、商务宴请、小规模接待等需求较为刚性，有了2021年春节表现的验证，光大证券估计2022年开局旺季高端白酒需求较为平稳。
　　各项数据表明，疫情后的2021年，白酒行业仍旧保持稳定增长，头部效应仍旧明显。消费升级大背景下，传统＂茅五泸＂高端品牌规模不断壮大。在次高端白酒领域，近年来，受益于白酒消费价格上移，行业快速扩容红利。高端品牌＂茅五泸＂旗下系列酒的加入也让次高端市场竞争进一步加剧，要想突围并不容易。
　　但随着酒类次高端与高端市场扩容红利终结，整体酒类消费结构升级放缓，社交性饮酒进一步走强，必然会带来中国白酒行业进入行业性稳定期。 白酒分析师、知趣咨询总经理蔡学飞认为，特别是存量挤压市场环境下，中国白酒行业的强分化调整逐步接近尾声，行业开始集体进入以品牌与品质为核心的价值消费时代。未来几年，中国酒行业格局呈现固化趋势，不同价格带将会出现名酒聚集的情况。
　　具体来看，中国酒行业分化趋势下出现两极化现象， 一方面是头部名酒产品的社交属性进一步强化，品牌势能继续增长。在高端与次高端价格带形成垄断性优势，而一些基于区域文化与特色的酒庄式酒企在消费多元化环境下也将逐渐崛起，品牌文化、产区品质、优质产能与消费者体验等要素成为中国酒行业下一阶段的竞争内容与方向。另一方面，在健康养生、理性饮酒等社会思潮影响下，低度酒、高线光瓶酒、黄酒、米酒、啤酒、红酒在社群消费改造中的市场渗透率逐渐走高，中国酒类消费真正呈现＂百花齐放＂的局面。
　　新能源汽车加速普及 智能化趋势酝酿新机会
　　新能源汽车在2021年真正驶入公众视野，全年渗透率突破10%的临界点。随着更多主流车型的推出，电动车将加速对燃油车的替代。
　　二级市场上，造车新势力实现对传统车企的市值超越，＂宁王＂带领的＂宁指数＂一路高歌，电动化主线几乎主导了全年的行情演绎，智能化趋势正在酝酿下一个机会。
　　作为整车价值最大的零部件，动力电池成为电动化的核心。 当下市场呈现宁德时代领头的＂一超多强＂局面，而行业格局并非坚不可摧，随着整车厂控制供应链的意愿增强，寻求二供、三供将为更多二线电池厂商提供突破口。多家厂商屡次调高未来产能目标，争抢份额的竞赛已经打响。
　　电池技术更迭的把握也是制胜关键。两条主流技术路线中，磷酸铁锂在2021年一派风光，但高镍三元仍把持着高端市场的领地。 新技术也在加速冲向产业化，宁德时代在2021年发布钠离子电池，并计划在2022年投建第一条产线，其制造成本的下降能否与即将爆发的储能市场形成共振值得期待。
　　不过，锂电池在相当长一段时间内仍将占据主流，因此产业链必须直面对上游资源及原材料的渴求。锂电材料在2021年经历了价格猛涨和大幅扩产的交织变奏，向大化工、大宗化迈进，也吸引来各路玩家跨界切入。核心原材料碳酸锂价格在2021年末已经触及25万元/吨的高位，市场人士预计价格仍将维持高位并反复磨顶，但随着扩建产能的陆续释放，价格快速飙升的情况难以复现，产业链应时刻警惕过剩风险。
　　业内普遍预计，以自动驾驶、智能座舱、车联网等技术为代表的智能化趋势将在2022年显著增强。整车厂经历了续航能力的追赶之后，在电动化方向难以做出差异，智能化体验将是接下来的关键竞争力。
　　国防军工业绩有望高增长 四条主线值得关注
　　随着强军百年奋斗目标的提出，武器装备建设驶入快车道。
　　中国近两年来，军工行业业绩呈现加速增长态势。2016-2019年，军工行业净利润增速分别为26%、17%、17%和12%。2020年和2021前三季度，行业净利润增速分别达到38%和51%，由过往稳健增长转向高增长阶段。
　　有了业绩支撑，相关产业资金的托底效应显现。以航发控制为例，公司42.98亿元定增圆满收官，并获得国家军民融合基金等＂国字头＂的扎堆捧场，反映了一级市场充足的信心。
　　记者发现， 去年以来，军工板块历次回调幅度越来越小，预计2022年度波动将有所减弱，行情与业绩匹配度更高。结合景气度、业绩增速、确定性和估值，军工板块的配置优势逐步凸显，机构持仓比例环比多个季度提升，预计未来持股比例将持续提升，机构化趋势将更加明显，中大市值标的仍为配置重点。
　　安信证券军工分析师王晗预计，军工行业2021年利润增速有望达到40%左右，未来两年行业仍将保持30%以上的高增速，部分环节或细分赛道增速更高，横向对比增速居前且确定性非常高。
　　十四五是实现强军百年奋斗目标的关键期，以＂20＂系列为代表的新一代武器装备将大批量列装部队。随着全军加快武器装备现代化，下游航空航天重点型号陆续批产交付，需求端有望保持高速增长，加上产业链各环节的产能投产以及经营效率的改善，军工板块有望保持业绩的高增长。
　　新的一年里，军工板块的投资机会在哪里？王晗建议关注航空、航天、信息化和新材料四条主线。
　　告别寒冬 养殖产能加速去化待春来
　　大宗商品价格整体上行带来的成本激增，新冠肺炎疫情反复带来的需求缩减，叠加行业周期性产能供给大幅增量，使得国内养殖业2021年整体步入＂寒冬＂。
　　历经长达两年的产能恢复，我国生猪养殖业在2021年5月终于跌破成本价，迎来了持续探底的亏损期，更在10月6日出现5.14元/斤的价格低谷。虽然国庆假期后，猪价阶段性回暖，使得生猪养殖业在11月后收获少许利润，但市场产能过剩的问题依然未解。
　　伴随着猪价走低，消费者选择低价猪肉的频率增加，禽类消费在2021年无疑也会受到冲击。低价猪肉严重拉低了鸡肉价格，加上鸡肉产能释放，使得禽类养殖企业普遍亏损，白羽肉鸡毛鸡价格一度低于4元/斤。与此同时，生猪和肉禽存栏量规模激增，也带来国内饲料行业2021年的火热需求市场。统计显示，2021年1至8月，全国饲料总产量达到1.9亿吨，同比增长19.1%，其中，猪饲料产量同比增长62.6%。
　　据国家统计局数据，2021年前三季度，猪牛羊禽肉产量6428万吨，同比增长22.4%。有测算认为，2021年，国内生猪供给量可能会超过7亿头，肉禽供给规模也达到160亿只左右，而我国肉禽市场供需平衡点在130亿只左右。显然，我国养殖行业当前集中度依然不高，周期波动效应明显。当产能达到高峰，行业亏损压力持续一定时间后，市场将自发调节供需，产能逐步去化，市场价格提升，行业盈利回暖。
　　2022年，伴随亏损影响深化，产能进一步退出，养殖行业有望迎春。 近段时间，包括中金公司、海通证券等券商都对今年生猪价格回升表示乐观，认为今年二季度之后生猪价格将迎来拐点。长江证券研报分析，母猪产能预计在2021年下半年至2022年上半年持续去化。过往猪周期中，能繁母猪存栏量持续去化后1年左右时间会见到下轮猪周期拐点，基于此，乐观情况下，2022年下半年猪价或将迎来下一轮周期拐点，悲观预期下，或能于2023年上半年看到猪价拐点。
　　生猪养殖行业龙头温氏股份也在近期公告中称，当前全国能繁母猪存栏量依旧高于正常水平，养猪产能去化还将持续，未来行情走势主要看产能去化的时间长短和深度。按照往年经验来看，春节过后一般是猪肉消费淡季，不排除出现猪价持续下探的可能性。 乐观估计，2022年下半年后猪价有可能进入下一轮周期的上行通道。
　　＂元宇宙＂持续火热
　　＂元宇宙＂入选＂2021年度十大网络用语＂，足见其火爆程度。
　　在维基百科中，元宇宙通常被用来描述未来互联网的迭代概念，由持久的、共享的、三维的虚拟空间组成，是一个可感知的虚拟宇宙。
　　元宇宙在2021年还停留在大众讨论和PPT阶段，但在2022年＂元宇宙＂可能进入到实操阶段。
　　2021年底，脸书的扎克伯格将公司改名为Meta，取元宇宙英文单词前面的部分；百度也推出了meta app；英伟达、微软也制定了他们的元宇宙计划，试图创造＂沉浸式在线环境＂，为工作、社交和娱乐提供一个虚拟与现实深度沉浸平台；而游戏开发商在这方面可能具有先天优势，借助元宇宙概念吸引更多玩家。
　　2022年随着VR器材的介入，元宇宙将逐步落地，成为新的商业热点。
　　NFT 平台将蓬勃发展
　　NFT的全称是non fungibletoken，意为＂非同质化通证＂。
　　NFT 是基于区块链发行的数字资产，其产权归属、交易流转都被记录在不可篡改的分布式账本上。
　　在投资者看来，NFT 是有价值的数字资产，因为它们无法复制，随着社会迅速向数字生活方式转变，具有价值成倍增长的潜力。
　　NFT极具话题性，更展现出了强大的吸金能力。截至2021年12月27日，以头像、收藏品、艺术品为主导形式的NFT总市值已达到103.49亿美元，创历史新高。回顾2021年，尤其进入7月份以后，NFT市场进入爆发式增长，目前NFT的持有者数量为135.6万，相较年初翻了7倍。
　　2022 年，NFT很可能将无处不在，包括存在于电影、电视节目、书籍等，也将击败传统收藏品的世界。
　　碳中和：从工业到生活都将改变
　　在2021年的两会上，碳达峰、碳中和首次被写入国务院政府工作报告，中国正式开启＂双碳＂元年。
　　围绕＂2030年碳达峰，2060年碳中和＂的目标，国内公司也开始响应号召。从2021年＂1+N＂顶层设计的颁布，到最新的中央经济工作会议定调，再到近日多部门陆续亮出＂施工图＂，2022年＂双碳＂工作的思路进一步清晰。
　　从释放的信号来看，2022年更强调推动煤炭和新能源优化组合，在积极推进风电、光伏等可再生能源及多元储能产业发展的同时，煤炭等传统能源的清洁高效利用和保供能力建设将加强。
　　从老百姓的衣食住行领域，满足双碳目标成为一种消费趋势和潮流。
　　零售业更注重线上线下＂打配合＂
　　2021年，电子商务在疫情的影响下获得了迅猛增长，消费者预期和实体店的角色都发生了改变。
　　虽然在当下实体店客流量有所回升，但如果想让客流量持续增长，线上和线下的无缝整合将是满足客户期望的关键所在。
　　2022年，随着消费者持续通过多渠道购物，传统的实体零售商也在增加他们的数字业务，以触达更多的客户，产生更多销售额，并在不断变化的零售格局中保持竞争力。
　　过去几年，电子商务和当日送达服务的兴起深刻影响了零售业的发展趋势，并增加了对更多当日送达服务的需求。而到了2022年，随着消费者对当日服务需求的节节攀升，零售商也将加强其门店的发货和配送能力。
　　电动汽车逐渐走向主流
　　如今，全球新能源汽车已进入了发展的＂快车道＂，新能源化和电动化已经成为全球各国家和企业的共识。
　　目前，中国的新能源汽车渗透率已经超过10%，即汽车增量当中电动化的比例超过10%，到2025年预计会突破 30%。美国、欧洲等国家的渗透率也在增长，特别是北欧，挪威电动汽车的新车销售占比已接近100%。当然，各国电动化的技术路线不样，中国以纯电为主，欧洲以插电为主，日本则以弱混为主。
　　在中国，过去中小城市和农村消费者的第一辆车往往选择燃油车，而进入到机动化高速发展阶段，消费者的第一辆车将很有可能是新能源汽车，这会成为未来3-5年，继大型城市之后，中国电动化市场的一个爆发点，并成为未来市场增量中一个重要领域，将会对碳减排、改善三四线城市、农村机动化出行发挥巨大的作用。
　　数字技术为＂一切＂赋能
　　2022年，数字化将覆盖从产业到个人，全方位进入到我们的社会生活中。
　　企业将加速转型，转变为虚实结合的新经济体；个人也将通过数字化为自身赋能；大数据也开始发挥作用，让企业、组织与客户、个人产生更紧密的连接。
　　私域流量、直播将衍生出新的模式与形态，玩法与规则让人更为沉浸其中，并成为内容贡献者；同时数字经济也开始反哺用户，与之共享个人提供的数据所带来的利益，数据贡献收入或将成为人们细水长流的收入来源。
　　数字化将为企业带来组织方式上的诸多变革，竞争也许会变成另外一种形式，在协同共生的大思路下展开。
　　古语道：凡事预则立，不预则废。
　　站在2022的新起点，及时捕捉当下商业热点，抓住商业趋势，无论对创业还是经商都大有裨益。
　　你觉得在2022年还将出现哪些新的风口或趋势？欢迎在评论区留言讨论。